TomWan

Por qué Uniswap está perdiendo cuota de mercado de USDC-USDT frente a Fluid y Metric
Antecedentes:
USDC-USDT es el par DEX más negociado de Ethereum, con ~$480M al día, casi el doble que USDC-WETH. En cinco semanas, la cuota de Uniswap cayó del 58% al 36%.
El volumen de Uniswap no cayó. Se mantuvo en torno a 1000-1300 millones de dólares a la semana, salvo por el pico del 26 de octubre, mientras que el par creció de ~2300 millones a más de 3300 millones de dólares a la semana, y el crecimiento se fue a otros sitios:
• Metric: del 0,6% al 14%
• Aero: del 0% al 6%
• Fluid: se mantuvo entre el 2

$676M sUSDS ha pasado de sUSDS de Sky a @aave USDC. ¿Qué lo hace posible? La pendiente1 de Aave USDC sube al 4,50 %.
Con la utilización actual del 93 %, la antigua curva de Aave pagaba un 3,38 %. La nueva paga un 3,81 %, a la par de sUSDS (3,80 %), con potencial alcista: Aave USDC ha promediado un 4,11 % desde el 28 de agosto.

Los traders de criptomonedas operaron las elecciones de mitad de mandato de EE. UU. durante la noche en @HyperliquidX y @tradexyz: el perpetuo del S&P 500 alcanzó $458M antes de la apertura de Wall Street (5,7 veces una noche normal), y el Nasdaq $334M (3,8 veces).
Ambos cayeron entre un 1 y un 2% cuando se conocieron los primeros resultados, y luego repuntaron entre un 3 y un 4% desde los mínimos para la apertura.

.@ethena está pasando a un modelo de un solo token: ahora solo el 26% de USDe está en staking en sUSDe, frente al 61% de marzo.
Desde el mínimo del 27 de abril, la oferta de USDe creció en 800 millones de dólares, mientras que la de sUSDe se redujo en 1000 millones de dólares. Todo el crecimiento fue a parar a USDe sin staking.
Mi opinión sobre la estrategia detrás de esto:
• Mejor colateral de margen para los CEX y los perpetuos
• Hay que mantener la liquidez de un solo token (los pools de sUSDe de Fluid pasaron de $131M a 1,4 millones de dólares)
• Las recompensas se pueden destinar a cada c

La primera subida de tasas de la Fed desde 2023 (17 sep) ya se refleja en los rendimientos DeFi, pero no de manera uniforme:
• Letras del Tesoro a 3 meses: +29 pb
• Fondos tokenizados de letras del Tesoro (BUIDL, WTGXX, USDY, BENJI, TBILL): de +17 a +27 pb
• @aave USDC en Ethereum: +60 pb
• @RobinhoodApp bóveda Earn: +31 pb
Aave cuenta una historia distinta. La subida de tasas quizá no sea el catalizador principal, sino más bien:
• Demanda de préstamos de holders de BTC y ETH y ciclos de USDe
• 4 cambios en la curva de tasas (slope1 subió del 4,00% al 4,50% desde el 28 de agosto)
La subida de

Metric acaba de hacerse público y ya representa aproximadamente el 20% del volumen DEX de tokens de acciones de Robinhood de hoy, con casi $2M de liquidez depositada en sus pools.
Metric no es un AMM tradicional. Es la capa de infraestructura para AMM activos, incluidos los PropAMM. El modelo mental más sencillo: el Morpho de los DEX. Así está estructurado:
1️⃣ ¿Pool público o privado?
🔹 Público: únete como LP o gestiona el pool como curador. Carcosa es el mayor curador verificado en este momento
🔹 Privado: normalmente un creador de mercado que opera con su propio capital. Combínalo con tu

El volumen de memecoins sigue siendo sólido y representa el 74 % del volumen total en Robinhood Chain, pese a las caídas de tokens de primer nivel como AI/PONS
Datos:

A pesar del cambio a PGA, Timeboost sigue marcando una era importante para Arbitrum. Ha generado 7,7 millones de dólares en comisiones acumuladas.
Y lo más importante, demuestra que Arbitrum sigue innovando para explorar qué es lo mejor para desarrolladores y usuarios.

La temporada de Arbitrum ha llegado. Las instituciones están utilizando @Arbitrum como red base sobre la que construir o como la tecnología que impulsa sus propias cadenas.
Arbitrum se beneficia tanto de las comisiones de AEP como de las comisiones por transacción. Con la creciente adopción de Robinhood Chain, las comisiones de AEP aportaron más del 60% de los ingresos totales de Arbitrum en septiembre.
Para lo que no estás preparado: pronto llegarán tres nuevas fuentes de ingresos.

Gasto descomunal durante el fin de semana: Ethena Pay alcanzó un nuevo máximo diario de volumen de gasto de 138 mil dólares.
El volumen de gasto acumulado ya alcanzó 1,2 millones de dólares.

La IA de @longdotxyz acaba de destronar a CASHCAT como la memecoin más grande de Robinhood Chain, aunque todavía no ha sido listada en la plataforma de trading de Robinhood.

Robinhood Chain generó $2M en ingresos diarios ayer y ahora ha alcanzado $10M en ingresos acumulados, menos de dos meses después de su lanzamiento.
Lideró a todas las cadenas en ingresos por comisiones ayer:
• 2 veces Solana
• 4 veces BNB Chain
• 5 veces Ethereum
• 20 veces Base
Datos:

El cambio de comisiones propuesto por Ethena entraría en vigor tras una votación de gobernanza.
El marco de activación revisado tiene 1 parámetro: el suministro de USDe.
El primer hito es de 7500 millones de dólares. El suministro actual es de ~4000 millones de dólares, por lo que Ethena necesita ~3500 millones de dólares más antes de la activación.
La comisión se tomaría de los ingresos brutos generados por las stablecoins de marca blanca, sUSDe y las nuevas fuentes de ingresos. La tasa de comisión aumentaría en los siguientes hitos de suministro.

Los tokens de acciones de Robinhood Chain han alcanzado una capitalización de mercado de $40M .
• El token más popular sigue siendo NVDA, cuyos resultados se publicarán el miércoles.
• SPY ha reemplazado a SPCX como el token con el segundo valor tokenizado más alto, con una capitalización de mercado de 4,2 millones de dólares.
Datos de: