InvestingWithBrandon

Este es uno de los gráficos más importantes que observo
10 años del S&P 500. La línea azul irregular es el mercado bursátil. La línea negra suave es el BPA.
Fíjate en todos los vaivenes y la volatilidad de la línea azul.
Todas las veces que la gente entró en pánico...
Ahora, ¿cuántas veces cayeron realmente los beneficios en esos 10 años?
Dos. Quizá 3 veces si contamos lo de los aranceles del año pasado
2 o 3 veces en 10 AÑOS el mercado tuvo de verdad un problema subyacente. Todo lo demás fueron «titulares alarmistas»
¿Y cómo van los beneficios ahora? Al alza. Creciendo un 31% interanual. Clar

El mejor momento para invertir nunca parece el mejor momento
Hace un par de meses todo el mundo decía... ¿de qué color te vas a comprar el Lamborghini?
Ese fue, más o menos, el peor momento posible para invertir. El mercado estaba CALIENTE en términos fundamentales.
Ahora mismo el sentimiento es malo. Todo el mundo está asustado por la Fed, $NVDA, Irán, el estallido de la burbuja, etc...
Y el Nasdaq está justo en torno a su valor razonable incluso después de todo eso
El ROI suele tener mejor aspecto de cara al futuro cuando el sentimiento es malo y las valoraciones son razonables. Fíjate en 20

Si el Nasdaq $Q ha caído alrededor de un 9% desde sus máximos históricos, ¿cuánto has perdido TÚ?
Ahora mismo, mi cuenta principal de 1,7 millones de dólares, que muestro todo el tiempo, ha caído alrededor de un 7% desde sus máximos históricos.
Piénsalo... He perdido MENOS que el Nasdaq en términos porcentuales... y además también tengo opciones en mi cuenta.
Eso se debe a que invierto en grandes empresas a buenos precios y opero con opciones de forma responsable y razonable. Los ratios siempre bajo control.
Que $NVDA haya bajado un poco no significa que esté acabado. Tengo MUCHÍSIMO tiempo

¿Estamos en una burbuja ahora mismo?
Veamos los datos fríos y duros. Los datos que no son debatibles.
El 88% del S&P 500 ha presentado resultados
El 84% superó las expectativas de ganancias
El 74% superó las expectativas de ingresos
El crecimiento de las ganancias es del 31,4% interanual. El promedio es del 8 al 10%
El P/E futuro del S&P es de 17,7. El promedio de los últimos 10 años es de 19
Así que estamos MÁS BARATOS que el promedio de los últimos 10 años... con un crecimiento mucho mejor y una economía sólida
¿La burbuja estalló en algunas empresas? Sí. $INTC, $MRVL, $NOW, $CBRS cosas así.

Inversor minorista: Uso un stop loss del 20% en todo. Me protege de grandes pérdidas
Yo: Entonces, si una gran empresa cae un 20%, ¿vendes?
Inversor minorista: automáticamente
Yo: Morgan Stanley acaba de hacer eso con $NVDA. La sacó de sus principales selecciones porque cayó más del 25%. Su regla hizo que
Inversor minorista: ¿ves?, hasta los profesionales lo hacen
Yo: En la misma nota mantuvieron su calificación alcista y un precio objetivo de $300. La acción ronda los $160
Inversor minorista: espera... ¿creen que vale $300 y la vendieron?
Yo: Eso es lo que hace una regla basada en el precio.

Una put respaldada por cartera es lo más parecido que he encontrado a una línea de crédito con garantía hipotecaria (HELOC) sin intereses ni pagos
Con una HELOC, tu casa es la garantía. El banco te da efectivo y te cobra intereses todos los meses
Con una put respaldada por cartera, mi cartera es la garantía. El mercado ME paga efectivo por adelantado. Sin intereses. A cambio, acepto comprar una gran empresa por debajo de su valor razonable dentro de 1-2 años
Puts respaldadas por cartera > puts garantizadas con efectivo
Así es como llegué a tener siete cifras.
Tú también puedes.

Inversor minorista: Ayer el IPC salió más alto de lo esperado. Ahora la Fed podría subir las tasas en diciembre y el rendimiento del bono a 10 años vuelve a superar el 5%. ¿Eso realmente cambia cuánto valen las acciones?
Yo: Sí. Cualquiera que te diga que las tasas no importan está mintiendo...
Inversor minorista: espera, creí que me dirías que lo ignore
Yo: No. El rendimiento de los bonos está incorporado directamente en mis cálculos de valor razonable. Cuando los rendimientos suben, las mismas ganancias valen menos. Así que el valor razonable BAJA
Inversor minorista: entonces las acciones de

Desde el día de las elecciones de mitad de mandato hemos tenido...
La mejor jornada del Dow tras unas elecciones de mitad de mandato desde 1982
La peor jornada del S&P desde abril de 2025
La mayor jornada de ventas de los inversores minoristas desde marzo de 2020
La mejor jornada del S&P en 7 meses
Una investigación de la junta directiva sobre el CEO de Nvidia
y un informe de inflación por encima de lo esperado
Si te perdiste TODO, tu S&P500 $VOO ha bajado alrededor de un 1 %
Eso es todo
Ahora piensa en todos los que operaron con cada uno de esos titulares. Vendieron el jueves, recompraron el

Entre 2004 y 2008, Warren Buffett vendió opciones de venta sobre el S&P 500 y otros 3 índices
Cobró unos 4900 millones de dólares por adelantado
¿Los vencimientos? A AÑOS vista.
Entonces llegó 2008. Sobre el papel, esas opciones de venta acumulaban pérdidas de miles de millones. Todos decían que había cometido un gran error
No hizo nada. Con tanto tiempo por delante, nadie podía obligarlo a comprar nada. Y tuvo los 4900 millones de dólares invertidos todo el tiempo (respaldado por una cartera, no por efectivo)
El mercado se recuperó y la operación generó miles de millones
No había un montón de