InvestingWithBrandon

Inversor minorista: La IA es una burbuja y Nvidia es su principal exponente
Yo: ¿A cuánto crees que cotiza $NVDA en términos de PER?
Inversor minorista: No sé... ¿unas 60 veces los beneficios?
Yo: Aproximadamente 17x los beneficios del próximo año
Inversor minorista: Vale, ¿y el S&P?
Yo: Aproximadamente 18,7x
Inversor minorista: Espera... ¿Nvidia es MÁS BARATA que el S&P?
Yo: Según los beneficios futuros, sí
Inversor minorista: Entonces, ¿cuál es la burbuja?
Yo: Pregúntate eso sobre las empresas sin beneficios. No sobre la que gana más dinero que casi cualquiera en el mundo
Comprueba el PER a

EL MERCADO BURSÁTIL ESTÁ HACIENDO LO IMPENSABLE JUSTO ANTE NUESTROS OJOS
Crecimiento interanual del BPA del 29,5 % en el T3
PER futuro de 18,7
La economía va bien
Los tipos de interés van bien (aunque están en el radar mientras suben)
Esto no es una «burbuja» impulsada por la euforia
Es un mercado impulsado por la solidez REAL de los beneficios
Cuando los beneficios son así de sólidos, hay una RAZÓN para que los precios suban
Así es como funcionan los mercados
El BPA es sólido y, a largo plazo, los precios de las acciones lo seguirán
¿Habrá retrocesos y volatilidad? ¡Por supuesto!
Pero el inve

Cuando el mercado está barato y todos entran en pánico
Dos cosas son ciertas exactamente al mismo tiempo
1. Las opciones put son caras
La mayoría las compra para protegerse
2. Las opciones call son baratas
Nadie quiere apostar al alza
Así que hago ambas cosas a la vez
Vendo puts al precio más alto
Compro calls al precio más bajo
Entonces el mercado se recupera
La put que vendí al precio más alto ahora casi no vale nada.
La call que compré al precio más bajo ahora vale mucho.
Cierra ambas y recoge las ganancias.
Así es como se saca provecho de las emociones humanas.

Me jubilé a los 31 haciendo esto.
Paso 1 = Construye tu base.
35% $VOO
35% $Q
20% empresas de alta convicción cerca de su valor intrínseco.
10% en bonos u opciones call LEAPS si resultan atractivas
Esta es tu base y tu garantía.
Paso 2 = Vende opciones put garantizadas por la cartera con vencimiento de más de 1 año.
Solo empresas de calidad.
Ventaja competitiva.
Poder de fijación de precios.
Buena valoración.
Cobra la prima.
No pagues intereses de margen.
Paso 3 = Reinvierte cada dólar de las primas.
Más acciones.
Opciones LEAPS sobre tus empresas de mayor convicción.
Nunca dejes que ese diner

Inversor minorista: Nvidia bajó de $242 a $211. Voy a comprar opciones de compra
Yo: ¿Qué vencimiento?
Inversor minorista: noviembre
Yo: Entonces necesitas $NVDA que rebote en unas semanas
Inversor minorista: siempre rebota
Yo: Puede ser. Pero Microsoft, Google y Amazon presentan resultados la próxima semana, la Fed se reúne y las elecciones de mitad de mandato son justo después. Pueden pasar muchas cosas en unas semanas
Inversor minorista: entonces no comprarías opciones de compra
Yo: No dije eso. Yo simplemente elegiría un vencimiento a más de 1 año. Mis opciones de compra de Nvidia vencen e

American Express acaba de anunciar que recortará alrededor del 5% de su plantilla
Netflix anunció que recortará alrededor del 6% de su plantilla la misma semana en que presentó sus resultados
Mientras tanto, las ganancias del S&P 500 van camino de crecer más del 30% este trimestre
Vuelve a leerlo. Las empresas están recortando empleos mientras las ganancias se disparan
No digo esto para asustar a nadie. Así es como funcionan las empresas. Quieren la mayor producción al menor costo, y la IA lo está haciendo más fácil
Tu empleo no es tu red de seguridad. La mayoría de las empresas te pagarán lo

Siempre digo que la línea de crecimiento del EPS es como una banda elástica
Estira el precio muy por encima de ella y, tarde o temprano, vuelve a caer. Estírala muy por debajo y, tarde o temprano, vuelve a subir
Al entrar en octubre, el mercado estaba un poco por encima de su valor razonable. Nada descabellado. Solo un poco recalentado
Ahora mira el Nasdaq $Q. Ha bajado cerca de un 7% desde su máximo del 5 de octubre. En 13 días de negociación
Así es como la banda elástica vuelve a su sitio
Y esto es lo que la mayoría no entiende... de ese rebote es de donde salen mis mejores operaciones. Cuan

Dos personas vendieron opciones put de Nvidia...
La persona 1 vendió una opción put con vencimiento en 30 días hace unas semanas, cuando $NVDA cerró en $239. Precio de ejercicio de $225. Lo que suponía alrededor de un 6% por debajo en el momento de la operación.
«Lo bastante seguro»
La persona 2 soy yo. Vencimiento en diciembre de 2028, precio de ejercicio de $180. Punto de equilibrio: $145.09
Ayer Nvidia cerró en $212
La persona 1 está unos $13 dentro del dinero y todavía faltan semanas. Mira el teléfono cada hora. Decidiendo si asumir la pérdida o que le asignen las acciones y empezar la rue

Las calls cubiertas no protegen frente a las pérdidas. Ayer lo demostró
Supongamos que tenías 100 acciones de $META y vendiste una call cubierta la semana pasada para «cobrar ingresos»
Seamos generosos y supongamos que cobraste 5 dólares por acción. 500 dólares
Ayer, Meta cayó casi 49 dólares por acción. Eso supone unos 4.867 dólares por 100 acciones
Tus 500 dólares cubrieron aproximadamente el 10 % de la caída
Y si Meta hubiera subido un 10 %? Te ejercen las acciones y te pierdes la subida
Ese es el problema. Conservas casi todo el riesgo bajista y renuncias al potencial alcista a cambio de

Inversor minorista: Amigo, me asignaron las acciones de mi empresa de chips. Vendí puts con vencimiento a 30 días para generar «ingresos» y ahora soy dueño de las acciones de la empresa...
Yo: ¿Qué vas a hacer ahora?
Inversor minorista: vender calls cubiertas para deshacerme de las acciones y recuperar mi dinero
Yo: A ver si lo entiendo. Tenías suficiente confianza en que subiría como para vender la put
Inversor minorista: sí
Yo: Luego las acciones bajaron y ahora están MÁS BARATAS que cuando pensabas que subirían
Inversor minorista: ...sí
Yo: Y ahora que están más baratas, son más seguras y a

La semana pasada, la burbuja de la IA estaba «estallando»
CoreWeave cayó un 25%. Las acciones de chips tuvieron su racha de pérdidas más larga en casi 20 años. Corea tuvo su peor semana desde 2008
¿Y esta semana?
«La IA es lo mejor desde la invención del pan de molde»
No ha cambiado nada de la IA entre el viernes pasado y esta semana. Lo que cambió fue el ánimo
Por eso INSISTO ENÉRGICAMENTE en que la gente se centre en el valor fundamental de sus activos, no en el precio de mercado.
Los precios de mercado fluctúan muchísimo y te harán sentir mal.
El valor fundamental es donde reside el verdade

Se diría que el mercado está cayendo un 20% hoy, por la cantidad de gente que está entrando en pánico ahora…
Esta volatilidad es NORMAL y JUSTIFICADA.
El mercado estaba un poco sobrevalorado y ahora se está reajustando. ¡Está bien!

Inversor minorista: Netflix ha caído un 51% desde su máximo histórico. ¿Es hora de comprar a manos llenas?
Yo: ¿Por qué la quieres?
Inversor minorista: pasó de $130 a $65. Está de oferta.
Yo: Ese es el precio. ¿Y qué hay del negocio?
Inversor minorista: es Netflix, jaja.
Yo: El crecimiento de los ingresos se ha ralentizado durante 3 trimestres seguidos. 17,6%... luego 16,2%... luego 13,4%... ahora 11,9%. Y sus previsiones para el próximo trimestre apuntan a una desaceleración aún mayor.
Inversor minorista: bueno, pero sigue creciendo.
Yo: Claro. Pero mira contra quién compite ahora. Disney y H

A finales de 2022, $GOOG estaba a $88,73 por acción
Acababa de caer alrededor de un 39% en un año. Luego se lanzó ChatGPT y todos dijeron que la búsqueda de Google estaba muerta
Un par de meses después, el propio chatbot de IA de Google se equivocó en un dato durante su demostración de lanzamiento... y desaparecieron unos 100 mil millones de dólares de valor de mercado
Todos los titulares: Google perdió la carrera de la IA
Si hubieras comprado y no hubieras hecho nada...
Ahora está alrededor de $330
Eso es aproximadamente 3,8x. 10.000 dólares valdrían aproximadamente 38.000 dólares
Google pre

Ayer Irán amenazó con cortar el internet mundial (no es broma)
La Guardia Revolucionaria de Irán dijo que podría atacar los cables submarinos que pasan por el estrecho de Ormuz... «todo el internet y los datos comerciales del mundo dependen de ellos»
El Dow SUBIÓ cientos de puntos ese mismo día
Esto es lo que el mercado ya ha afrontado este año:
Una guerra con Irán y el cierre del estrecho de Ormuz
El petróleo pasó de unos 118 a 70... y volvió a superar los 100
Ataques a petroleros casi todas las semanas
Y ahora, amenazas contra el propio internet
Y el S&P sigue a un par de puntos porcentuales

Inversor minorista: $META publica resultados esta noche. ¿Debería esperar hasta después para comprar?
Yo: ¿Por cuánto tiempo piensas mantenerla?
Inversor minorista: probablemente años
Yo: Entonces esta noche importa mucho menos de lo que crees
Inversor minorista: pero ¿y si mañana cae un 10%?
Yo: Podría pasar. Los operadores de opciones están valorando un movimiento de alrededor del 6% en cualquier dirección. Pero en 5 años, una oscilación del 6% es solo una mala semana
Inversor minorista: entonces, ¿comprarías ahora?
Yo: Primero comprobaría cuánto vale. Meta cotiza a unas 22 veces los benefic