InvestingWithBrandon

Inversor minorista: Mis opciones call cubiertas no sirven para limitar nada. Son protección frente a las caídas. La prima amortigua mis pérdidas.
Yo: Vale, probemos eso en un gráfico real. El rango de 52 semanas de MSFT... mínimo de $352, máximo de $542.
Inversor minorista: La verdad, es un rango brutal para Microsoft.
Yo: ¿Verdad? Ahora imagina que poseyeras $100k de ella cerca de los máximos, vendiendo tus calls mensuales por... ¿$1.500 al mes?
Inversor minorista: Aproximadamente eso, sí.
Yo: La caída hacia $352 elimina $35k de tu posición en los mínimos. Tu «protección» recaudó unos miles

Inversor minorista: Clavé el $GOOG "pánico" de julio. Vendí una put garantizada por efectivo justo cuando cayó a 316 dólares. Expiró sin valor y me quedé con cada dólar.
Yo: Buen momento, en serio. Ese fue el máximo miedo. ¿Cuánta prima obtuviste?
Inversor minorista: Unos 1.200 dólares.
Yo: ¿Y qué hicieron los más de 50 mil dólares en efectivo que la respaldaban mientras $GOOG rebotaba un 12% desde ese mínimo?
Inversor minorista: ...se quedaron en mi cuenta. Tienen que quedarse ahí.
Yo: Pero no es así. Si ese colateral hubieran sido acciones, habrías ganado un 12% con $50k , lo que equivale a

Este gráfico muestra lo que se perdió este año con el colateral de tus puts con garantía en efectivo.
Q: +24% en los últimos 12 meses.
Todos los vendedores de CSP tuvieron montones de efectivo inmovilizado durante todo el año para «garantizar» sus puts. En el mejor de los casos, generó aproximadamente un 4% en una cuenta de barrido... sujeto a impuestos como ingreso ordinario.
Mi colateral ES este gráfico. El $VOO & $Q que garantizaba mis puts capturó cada punto de ese 24%... MIENTRAS cobraba las mismas primas que cobraban los que usaban efectivo.
Las mismas operaciones. Las mismas primas. Un

$NVDA. 5 años. Promedió aproximadamente un 60% AL AÑO durante este periodo.
Ahora elige cualquier punto de este gráfico y traza una línea horizontal un 5% por encima. Ese es tu precio de ejercicio de la call cubierta.
¿Ves lo rápido que el gráfico supera tu línea? Esas son tus acciones siendo ejecutadas. Todo lo que queda por encima de la línea... ahora esa subida le pertenece a otra persona. Tú obtuviste unos cientos de dólares de prima porque querías «hacer algo».
Y fíjate en lo que NO hizo la línea. En cada tramo rojo de este gráfico... estuviste totalmente expuesto. La prima cubrió una peq

Este es el problema de las calls cubiertas en el gráfico más aburrido posible. No es una acción que vaya a dispararse... solo $VOO .
2022... bajó alrededor de un 25%. El tipo de las calls cubiertas se cree un genio porque ayudó a amortiguar un poco su caída.
Ahora mira lo que hace este gráfico.
2023... +24%
2024... +26%
2025... +16%
2026... +11% en lo que va de año
Cuatro años seguidos. Los 4 años que hicieron crecer las cuentas de todos muy por encima de los máximos históricos.
Excepto que el tipo de las calls cubiertas quedó LIMITADO. Una y otra vez. Le ejecutaron las acciones, recompró más c

Inversor minorista: Si tenemos otro 2022, me retiro. Ese año me destrozó.
Yo: Cuéntame qué hiciste ese año.
Inversor minorista: Vi que Q cayó más de un 35%, mantuve la posición todo lo que pude y vendí cerca del mínimo. Volví a entrar mucho más arriba. Nunca más.
Yo: Entonces, ¿el mercado cayó un 35% y tu reacción fue vender cuando se volvió más barato y seguro?
Inversor minorista: Lo sé. Eso es lo que duele. Lo hice...
Yo: Este fue mi 2022. La misma caída. Mantuve las proporciones bajo control. Solo compré empresas de élite a buenos precios. Vendí puts aseguradas de cartera con vencimiento su

Alguien me pagó 64.499 dólares para acordar comprar sus acciones de $META a 550 dólares... dentro de 2 años.
Dilo en voz alta. Suena falso.
Me entregaron 64 mil dólares, al instante, por una PROMESA
Una promesa de comprar una empresa que ya me encanta, a un precio que estaría encantado de pagar.
¿Y después? Destiné ese flujo de efectivo a comprar acciones y algunas opciones call LEAP, como ves en la captura de pantalla.
Si $META nunca cae hasta el precio de ejercicio de mi put vendida, me quedo con $64k gratis y es probable que las opciones call LEAP y las acciones se revaloricen.
Si cae ha