InvestingWithBrandon

Puts mensuales frente a puts a 2 años.
La matemática que pone fin al argumento.
El mercado se abarata.
Yo vendo una put a 2 años. Recojo $20,000.
Tú vendes puts mensuales sobre la misma empresa.
$1,000 al mes de promedio.
Para igualar mis $20,000 necesitas acertar 20 operaciones seguidas.
Pero aquí está el problema.
A medida que el mercado se recupera de la caída, cada put mensual se vuelve menos atractiva.
Menos infravalorada. Menos prima. Menos margen de seguridad.
Estás forzando operaciones mientras la oportunidad se reduce.
Mientras tanto, yo desplegué $20k en el pic

La mejor acción de una generación cayó un 94% primero. La mayoría de la gente no sabe eso.
El crash de Amazon, dot com. Aproximadamente $113 bajó a unos $5,50 para finales de 2001.
Bajó 94%. $100k se convirtió en ~$6k. Y esto no era alguna startup basura... era AMAZON. La empresa que luego lo cambió todo.
Dos lecciones de este gráfico y las dos importan:
Primero... incluso la mayor empresa del mundo puede caer 90%+ si la compras a un precio de burbuja. El NEGOCIO de Amazon estaba bien. Amazon al precio de 1999 fue un error de 13 años. Por eso insisto tanto en la importancia de las valoracione

Inversor minorista: $NVDA solo está al alza como un 11% este año. Se terminó. Rotando para encontrar el próximo “corredor”.
Yo: La acción sube un 11%. ¿Qué están haciendo las ganancias?
Inversor minorista: ...Quiero decir, las utilidades han sido fuertes, creo.
Yo: Ingresos récord. Crecimiento masivo del EPS. El NEGOCIO está teniendo un año de locos... la ACCIÓN está teniendo uno tranquilo. Son dos cosas distintas.
Inversor minorista: Entonces, ¿por qué no se mueve el precio?
Yo: Porque corrió fuerte durante años y el precio se adelantó a los fundamentos. Ahora las utilidades se están poniend

Ve y dile a Jensen Huang: "Compré una opción de compra de 1 mes en $NVDA
¿Puedes hacer que toda la empresa valga más para entonces?"
Él se reiría de ti. "¿Un mes? Imposible."
Ahora pregúntale: "¿Puedes hacerlo en un año o dos?"
"Absolutamente."
Aquí está la parte que todos se pierden... EXACTAMENTE así es como se paga a los CEOs.
El consejo no le entrega a Jensen opciones de 30 días y dice "haz que suba para el viernes". Le dan opciones de acciones de 1, 2, 3 AÑOS... porque así es el tiempo que realmente tarda en crecer una empresa.
Así que las personas más poderosas y más informadas del merca

Inversor minorista: Si vuelve a pasar otro 2022, me voy. Ese año me rompió.
Yo: Cuéntame qué hiciste ese año.
Inversor minorista: Vi caer Q más de 35%, lo mantuve todo el tiempo que pude, y lo vendí cerca del punto más bajo. Volví a entrar con mucha más fuerza. Nunca más.
Yo: Entonces, el mercado cayó un 35% y tu reacción fue vender cuando se puso más barato y seguro.
Inversor minorista: Lo sé. Eso es lo que duele. Hice...
Yo: Aquí está mi 2022. La misma caída. Mantuvé los ratios bajo control. Solo compré empresas de élite a buenos precios. Vendí una cartera de más de 1 año asegurando puts. To

Inversor minorista: Yo nunca podría aguantar un crash real. Yo me rendiría.
Yo: ¿Sabes que $META cayó de $382 a $89, cierto? De finales de 2021 a noviembre de 2022.
Inversor minorista: Lo recuerdo. Todo el mundo decía que la empresa ya estaba muerta.
Yo: Cayó un 77%. “Zuckerberg se lo quemó todo en el metaverso.” Los titulares fueron brutales. Y a $89... ¿TÚ habrías comprado?
Inversor minorista: Honestamente, ¿no? Ni de broma. Parecía que iba a llegar a cero.
Yo: Ese es el punto. A $89 seguía imprimiendo miles de millones en beneficios. El valor FUNDAMENTAL del NEGOCIO no había bajado 77%...