InvestingWithBrandon

Inversor minorista: Todo está bajando. ¿Es buen momento para comprar opciones LEAP?
Yo: ¿Sobre qué?
Inversor minorista: No sé... ¿lo que más haya caído?
Yo: Eso suele ser al revés. Lo que más ha caído suele ser lo que estaba más caro
Inversor minorista: ¿Entonces qué?
Yo: Solo compro opciones de compra con vencimiento a más de 1 año cuando coinciden 3 cosas. Una gran empresa. Por debajo de su valor razonable. Y los cuatro grandes factores tienen buen aspecto... economía, tipos de interés, valoraciones y crecimiento de los beneficios.
Inversor minorista: ¿Hay algo así ahora mismo?
Yo: Nvidia co

Desde 1980, el S&P 500 ha caído más del 14% en promedio en algún momento del año
& aun así, promedió alrededor de un 10,7% anual durante ese período
Ahora mismo, el S&P está alrededor de un 4% por debajo de su máximo histórico. El Nasdaq 100 está alrededor de un 10% por debajo
Así que esto no es inusual. Es un año bastante normal que empezó con el mercado caro.
El problema es que todos lo olvidan hasta que ocurre. Entonces, una caída del 10% parece el fin del mundo
Así es como aprovecho esto...
TEN UN PLAN Y UNA TESIS ANTES DE LA VOLATILIDAD.
& cuando llega la volatilidad... estoy listo para e

El Nasdaq $Q está aproximadamente un 10 % por debajo de su máximo. Oficialmente, en territorio de corrección
Esto es lo que NO estoy haciendo:
NO vender en pánico grandes empresas
NO comprar puts semanales para “protegerme”
NO vender calls cubiertas para “amortiguar las pérdidas”
NO vender puts de vencimiento corto sobre lo que más haya caído para obtener primas jugosas
NO pasarme completamente a efectivo para “esperar a tener claridad”
Esto es lo que SÍ estoy haciendo:
Mantener mi posición base. $VOO , $Q, $RSP & grandes empresas
Mantener los ratios bien controlados con opciones.
Y si una gran

Las acciones de IA han perdido alrededor de 5 BILLONES de dólares en valor en unas 3 semanas
Así que, naturalmente, todos se preguntan... ¿estamos reviviendo el año 2000?
Comparemos de verdad
En 2000, el Nasdaq $Q cotizaba a unas 99 veces las ganancias previstas. Ahora está en unas 20 veces
En 2000, el Nasdaq 100 llegó a caer más de un 80%. Ahora está aproximadamente un 10% por debajo de su máximo
En 2000, muchos de los líderes no tenían beneficios. Ahora, las ganancias previstas del S&P han subido casi un 30% respecto al año pasado
¿Hay burbujas dentro de la IA? Sí.
Pero «algunas acciones car

El PEOR día de TODA la historia para comprar el Nasdaq $Q fue el 27 de marzo de 2000.
117,75 $ por acción. La cima de la burbuja puntocom.
Para octubre de 2002, estaba a 20,06 $. Había caído un 82 %.
Tardó unos 15 años solo en recuperar el punto de equilibrio... y eso CON los dividendos reinvertidos.
Pero si compraste justo ese día y no hiciste nada, hoy vale alrededor de 740 $. Aproximadamente 7 veces tu dinero con los dividendos.
Ahora, quien compró en octubre de 2002 a 20 $... obtuvo aproximadamente 37 veces su inversión solo con la subida del precio.
El mismo fondo. Lo único que cambió fue

Inversor minorista: Estoy manteniendo mi $INTC y vendiendo calls cubiertas. Al menos amortigua mis pérdidas
Yo: ¿A cuánto la compraste?
Inversor minorista: alrededor de $130
Yo: ¿Y cuánto vale ahora?
Inversor minorista: ...$66
Yo: Eso es una caída de $64. ¿Cuánto te han pagado las calls cubiertas?
Inversor minorista: unos pocos dólares al mes
Yo: Así que amortiguaron quizá el 5% de una pérdida del 50%
Inversor minorista: bueno, venderé calls para deshacerme de las acciones
Yo: Para que eso funcione, la acción tiene que cerrar POR ENCIMA de tu precio de ejercicio al vencimiento. Si sigue cayen

$AMD cayó un 11% el viernes. $NVDA cayó un 4%
La misma venta masiva de acciones de IA. El mismo sector de chips. Los mismos titulares
Entonces, ¿por qué cayó AMD más del doble?
La valoración. Al comenzar la semana, AMD cotizaba a alrededor de 50 veces las ganancias del próximo año. Nvidia cotizaba a unas 17 veces...
Nvidia también tiene un mayor crecimiento, mejores márgenes y el mejor producto.
Cuando baja la marea, los activos caros son los que más sufren. A nadie le importa la valoración hasta que sí...
AMD podría ser una gran empresa. Pero no voy a pagar un múltiplo 3 veces mayor que el

Todo el mundo llama a $INTC a «compra generacional» después de que cayera un 29 % en un día. Su peor día desde 1974
Esto es lo que dije sobre Intel en mi Discord este año...
En mayo cotizaba alrededor de 80 dólares. Mi valor justo era de 18 dólares
En junio subió hasta los 142 dólares
En julio rondaba los 100 dólares. Mi valor justo era de 40 dólares
El viernes cerró en 65,76 dólares. Un 54 % por debajo del máximo... y TODAVÍA sube alrededor de un 78 % este año
Hoy, mi valor justo ronda los 30 dólares. Así que, incluso después de caer un 53 %, cotiza aproximadamente al doble de lo que creo que

Inversor minorista: Las ganancias han subido como un 30% este año. ¿Por qué el S&P solo ha subido un 10%?
Yo: ¿Dónde estaba la relación P/E al inicio del año?
Inversor minorista: ni idea
Yo: En torno a 23. Eso es caro. El mercado ya había descontado gran parte de ese crecimiento antes de que se materializara
Inversor minorista: o sea que las ganancias ya estaban «pagadas»
Yo: Más o menos. Si el mercado hubiera comenzado el año a valor razonable, probablemente habríamos visto más de un 20%. En cambio, las ganancias hicieron el trabajo pesado y la relación P/E bajó a alrededor de 18,5
Inversor m

Inversor minorista: Por fin empecé a invertir hace un mes... y estoy en pérdidas. Creo que simplemente se me da mal
Yo: ¿Qué compraste?
Inversor minorista: $Q y un par de grandes tecnológicas
Yo: Entonces no se te da mal. Compraste cuando el mercado estaba al rojo vivo y ahora se está enfriando. Es una parte sana y normal de ser inversor.
Inversor minorista: pero bajó justo después de que comprara
Yo: El mercado no sabe que compraste. No sabe cuál es tu costo base. A corto plazo, fluctúa. A largo plazo, sigue los resultados
Inversor minorista: entonces, ¿cuánto falta para que funcione?
Yo: Da

Lo más infravalorado de vender una opción put a dos años garantizada por una cartera...
No tienes que mantenerla durante los dos años.
Abril de 2025. Pánico por los aranceles. Todo el mundo tenía miedo y pagaba precios altísimos por puts para protegerse. Así que vendí puts a dos años.
Unos 3 meses después, el mercado se había recuperado... y ya nadie quería pagar de más por las puts. Todo el mundo volvía a querer calls.
Las puts que vendí a precios altísimos de repente valían una fracción de eso. Las recompré y me quedé con aproximadamente el 75 % de la prima.
Estuve en la operación unos 3 mes

Inversor minorista: $GOOG acaba de desplomarse un 13%, la Fed no para de hablar de subidas, la inflación está en el 3,6%... Me voy antes de que esto se desmorone
Yo: Mira este gráfico. La línea roja es la relación precio-beneficio del S&P 500... lo que pagas por 1 dólar de las ganancias del próximo año
Yo: ¿Dónde estaba a finales del año pasado?
Inversor minorista: ...alrededor de 23
Yo: ¿Y ahora?
Inversor minorista: 18,5
Yo: Así que el mercado se abarató alrededor de un 20%... mientras el S&P está a menos del 2% de su máximo histórico
Inversor minorista: ¿cómo es posible?
Yo: Las ganancias. L

Inversor minorista: Mi compañero de trabajo dice que el mercado es una burbuja y lleva 3 años en efectivo esperando a que estalle.
Yo: ¿Cómo le está yendo?
Inversor minorista: Sinceramente, parece estresado cada vez que hablamos del tema.
Yo: Mira ese gráfico. Encuentra cada momento en que alguien llamó burbuja al mercado. 2013, 2015, 2018, 2021, 2023. 2025. Todos.
Inversor minorista: Todos están muy por debajo de donde está ahora.
Yo: Y todas esas personas se sintieron inteligentes durante unas semanas y equivocadas desde entonces...
Inversor minorista: Entonces, ¿las burbujas no existen?
Yo: