InvestingWithBrandon

Inversor minorista: Las opciones son apuestas. Me limito a invertir de verdad, como Buffett.
Yo: Sabes que Buffett vende opciones put garantizadas por cartera, ¿verdad?
Inversor minorista: No, no lo hace.
Yo: Ha cobrado miles de millones en primas al aceptar comprar empresas que ya quería a precios que ya consideraba atractivos. Es público.
Inversor minorista: Espera, ¿en serio?
Yo: Todo su imperio funciona con el capital flotante de los seguros. Cobrar primas hoy, quizá pagar las reclamaciones después e invertir la diferencia mientras tanto. Vender puts es exactamente la misma máquina.
Invers

Cuando el mercado "SE DESPLOMA"
Todos dicen "Compra en la caída"
Pero ¿sabes lo que se siente al comprar realmente durante un "colapso" como inversor minorista promedio?
- Tu cartera está en rojo.
- Las noticias dicen que el mundo se acaba.
- Dudas de todo.
- Terminas vendiendo presa del pánico... justo en el peor momento.
Pasa en cada ciclo.
Los inversores inteligentes:
- Comprarán acciones mientras están en oferta.
- Comprarán opciones call cuando nadie las quiera. (más baratas)
- Venderán opciones put cuando la manada esté pagando el precio más alto por ellas. (vendiendo por la prima máxima

🔴Si me apuntaras con un arma a la cabeza y dijeras «Brandon, supera al mercado en los próximos 10 años o morirás»
Yo diría: no hay problema.
Hay un 99 % de probabilidades de que lo haga.
Así es exactamente cómo.
Para empezar, «el mercado» es el SP500.
Digamos que empiezo con una cuenta de $1m .
Lo primero que haría para superar al mercado sería simplemente comprar el mercado.
Así que compraría $1m de $VOO (ETF del SP500)
En segundo lugar, comprar el mercado mediante $VOO en realidad tendrá un rendimiento ligeramente inferior debido al ratio de gastos... no hay problema
Así que aquí está el p

Inversor minorista: El VIX se está disparando, así que no voy a tocar nada hasta que vuelva a calmarse.
Yo: Sabes lo que mide realmente el VIX, ¿verdad?
Inversor minorista: ...¿el peligro del mercado?
Yo: El miedo. Mide lo que la gente está PAGANDO por las opciones. Un VIX alto significa que las primas de las opciones son caras.
Inversor minorista: Claro, entonces... es un momento peligroso.
Yo: Peligroso para los COMPRADORES. Yo soy vendedor en momentos así. Un VIX alto significa que me PAGAN MÁS por la misma opción put que estoy vendiendo. Es literalmente una subida de tipos sobre mis primas

Pongamos números reales a esto.
$100k invertido en $VOO y $Q. Solo esa base promedia aproximadamente un 11% anual. Digamos 11.000 dólares.
Ahora vende puts respaldadas por la cartera contra esos mismos 100 mil dólares. Grandes empresas por debajo de su valor intrínseco, con precios de ejercicio un 10% inferiores, a un año.
Digamos otro 10-15% en primas. Pongamos 12.000 dólares.
Los mismos 100 mil dólares. Dos rendimientos. Nunca con margen. Los ratios siempre bajo control.
Son 23.000 dólares sobre un capital con el que la mayoría habría ganado 11.000 dólares.
Ahora mantenlo durante 20 años y

Inversor minorista: Hago calls cubiertas del pobre. Compro una LEAP y vendo calls semanales contra ella. Más barato que tener acciones.
Yo: Entonces compraste una call larga porque eres alcista... ¿y luego vendiste calls semanales contra ella, limitando ese optimismo alcista?
Inversor minorista: Las semanales pagan la LEAP con el tiempo.
Yo: Hasta que la acción se dispara de verdad. Entonces tu semanal queda reventada y estás corriendo de un lado para otro mientras aquello sobre lo que TENÍAS RAZÓN sigue subiendo sin ti.
Inversor minorista: Puedo renovar la semanal...
Yo: ¿Durante cuánto tiemp

Hay algo sobre las opciones de larga duración que te dejará boquiabierto.
Vendí una opción put a 2 años. Cobré una prima enorme por adelantado.
4 meses después, el mercado subió, el contrato se desplomó de valor y lo cerré con una ganancia del 75%.
El 75% del dinero... en el 17% del tiempo de duración del contrato.
Todo el mundo piensa que la larga duración significa tener el dinero bloqueado durante años. No es así.
Significa una prima ENORME por adelantado para reinvertir cuando la empresa resulte atractiva y la opción de cerrarla cuando tenga sentido.
Compáralo con un vendedor semanal. 52 p

🔴Si vendes puts garantizadas con efectivo, estás cometiendo un error ENORME y nadie te lo ha dicho.
Vendiste esa put porque eres ALCISTA, ¿verdad?
Entonces, ¿por qué $100k de tu dinero está en efectivo, en el banquillo, sin participar en el mercado alcista por el que acabas de apostar?
Ese efectivo no te genera nada mientras «garantiza» la operación. Mientras tanto, el mercado avanza sin él.
Yo vendo exactamente la misma put. Mismo precio de ejercicio, misma prima, todo igual.
¿La diferencia? La mía está garantizada por mis $VOO + $Q + grandes empresas individuales. Esas acciones se capitaliz

Un vendedor de puts garantizadas con efectivo y yo hicimos exactamente la misma operación este año.
Misma empresa. Mismo precio de ejercicio. Misma prima. Mismo resultado... vencieron sin valor, ambos nos quedamos con cada dólar.
Su garantía: $100k en efectivo. Estuvo en su cuenta durante 12 meses. No generó prácticamente nada.
Mi garantía: $100k en $Q. Estuvo en mi cuenta durante 12 meses. Siguió la subida del mercado de ~27% mientras respaldaba la operación.
Misma operación. Misma victoria.
Él ganó la prima.
Yo gané la prima + ~$27.000 que él nunca verá.
Multiplica esa diferencia por cada

La gente subestima cuánto puede crecer $1
$1 invertido con una rentabilidad anual del 11% se convierte en:
- $8,94 en 20 años
- $238 en 50 años
(rendimientos del SP500 sin esfuerzo)
PERO ¿Y SI HUBIERA UNA FORMA DE OBTENER UN 20% AL AÑO...?
$1 invertido con una rentabilidad anual del 20% se convierte en:
- $53 en 20 años
- $20.283 en 50 años
(mi CAGR en los últimos 10 años es del 24%, por cierto)
Ahora piensa en esto:
Cada dólar que gastas en cosas que no necesitas no es solo un dólar perdido hoy...
¡SON MILES/MILLONES PERDIDOS EN EL FUTURO!