DanielRomero

Los inversores siempre desearían haber comprado más cuando el mercado está en máximos históricos
→ Pero cuando llega una caída, hay pánico en lugar de ganas de acumular
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La razón es que la gente ve invertir como un juego de azar en vez de como la propiedad de un negocio
De forma irracional, sienten lo mismo que cuando apuestan por un equipo de fútbol y va perdiendo 2–0 al descanso
Te dan escalofríos
Por suerte, invertir en acciones no tiene nada que ver con eso
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Estás adquiriendo una participación accionaria en lo que esperamos sea, o llegue

La única razón por la que Memory está cotizando a la baja es que el mercado sigue negándose a aceptar el poder de fijación de precios
“Los hiperescaladores no van a gastar el 40% de su capex en memoria.”
“Los hiperescaladores no van a aceptar proveedores de memoria con márgenes brutos del 85%.”
Es disonancia cognitiva en este punto
No hay ni siquiera un argumento ni ningún análisis de oferta y demanda
Es solo negación de la realidad

Los modelos de código abierto en mejora otorgan un poder enorme a las neoclouds
Esto es lo que mucha gente no entiende
> $NBIS, por ejemplo, solo ofrece modelos de código abierto a través de su plataforma de inferencia gestionada
> Permite a las empresas ajustar y desplegar modelos abiertos para cargas de trabajo internas mucho más barato que usando las APIs de OpenAI o Anthropic
A medida que mejoran los modelos abiertos, aumenta la demanda de esta infraestructura
La oferta de GPU se mantiene igual. El número de cargas de trabajo valiosas que compiten por esa oferta crece
Eso incrementa la uti

$NBIS acaba de anunciar que hará la transición completa a la criptografía poscuántica este año o el próximo
Será interesante ver quién será su socio

> Rubin va en camino
> $META está duplicando las implementaciones de centros de datos en 2027
> Anthropic está cerca de la rentabilidad
> El cómputo de OpenAI 5.6 no puede seguir el ritmo de la demanda
> $ASML supera las estimaciones, mientras $TSM eleva el capex
¿Qué está manteniendo al mercado a la baja en este momento?
¿La guerra en Irán? ¿Temores por subidas de tipos?
Esto no me parece una caída estructural impulsada por fundamentos
Más bien parece un descenso temporal dentro de un ciclo alcista más fuerte

$SPCX se vuelve interesante alrededor de $70
No sé cómo justificas comprar $SPCX en lugar de $META con la misma capitalización de mercado
Solo como ejemplo aleatorio, $META genera $130B en OCF anualizado
¿Cuánto tiempo tardará $SPCX en generar eso?
¿5 años?

Es sorprendente lo poco que a todos les afecta que las empresas de billones de dólares estén atravesando una corrección casi como la de un mercado bajista

¿Qué podría impulsar los precios de la memoria a la baja?
Algunos conocedores de la industria creen que se trata de un cambio en las especificaciones del producto.
“Wu Jinrong, director general de MicroDrive Technology, advirtió que las distorsiones de oferta y demanda que llevan a los clientes finales a ajustar las especificaciones del producto es más probable que hagan que los precios de la memoria se den la vuelta en la segunda mitad de 2027 que una expansión de la capacidad”.
Estoy de acuerdo, pero no está sucediendo.
No hay forma de que el contenido de la memoria pueda diseñarse a la baja

Interesante
El mercado podría estar sobreestimando en gran medida cuánto nuevo suministro de memoria se acercará
“Los informes recientes de la cadena de suministro sugieren que la capacidad real de nueva producción de memoria de SK Hynix en 2028 podría ser solo una sexta parte de la cantidad planificada inicialmente.”

Titular tonto
El ADR no tiene nada que ver con el movimiento actual del precio de SK Hynix en el KOSPI
La solana:SKHYhSjuRWHgikq8eRKbtBbpABgJSkd7ytQV14i9EQ3 actualmente cotiza con una prima del 32%, suponiendo que se mantendrá plano cuando abra el mercado de EE. UU. (no lo hará)
Este desplome no es “enfriamiento de la euforia” para nada

Morgan Stanley nombra a $NVDA como una de sus principales opciones con un objetivo de precio de 288 dólares
Los analistas esperan que la empresa genere 20,50 en EPS en el AF29, lo que implica un múltiplo de ganancias de 14× del AF29 en el precio objetivo

El cambio de sentimiento en $META es ridículo
Muestra que la mayoría de la gente forma sus opiniones solo basándose en vibraciones
El sesgo de actualidad está en máximos históricos ahora mismo

¿Quién compró la caída de $MU ?
Cayó por debajo de los 900 dólares hace solo dos días
$MU te da los rendimientos de una microcapitalización y la volatilidad de una pequeña capitalización, todo con una capitalización de mercado de 1,1 billones de dólares