DanielRomero

$AAOI es uno de los ejemplos más claros de «finge hasta que lo consigas»
Durante el último año, AAOI ha emitido acciones por valor de 1,4 mil millones de dólares. Incluida la última autorización, esa cifra aumentaría a $2B
Hace un año, su capitalización bursátil era de apenas 1,3 mil millones de dólares
Eso significa que AAOI ha recaudado más mediante la emisión de acciones en un año de lo que valía la empresa entera
¿Cómo pudieron hacerlo?
Dieron a los analistas unos objetivos de crecimiento demenciales que solo podían cumplirse de forma realista si la capitalización bursátil aumentaba lo suf

Samsung planea devolver 65–80 mil millones de dólares a los accionistas en 2026, equivalente al 5–7 % de su capitalización bursátil
$22B se pagará como dividendos
Eso deja ~$50B para repartir entre dividendos adicionales y recompras
Si todo eso se destinara a recompras, equivaldría al 4,2 % de la capitalización bursátil de Samsung

DIGITIMES: El auge de la memoria seguirá siendo sólido hasta 2027
DIGITIMES sostiene que el ciclo alcista de la memoria se está acelerando, ya que la infraestructura de IA impulsa la demanda de DRAM, NAND y HBM, mientras la oferta seguirá siendo limitada hasta que empiece a llegar nueva capacidad significativa en 2027–2028
El mayor cambio estructural es que la demanda de memoria está cada vez más vinculada a las arquitecturas de aceleradores de IA, en lugar de a los PC y los smartphones. La adopción de HBM4 se acelera durante 2026–27, seguida de HBM4E, mientras la plataforma Vera de Nvidia ava

$SKHY Advierte que la escasez de memoria podría empeorar en 2027
El presidente de SK Group, Tae-Won Chey, afirma que la escasez de memoria podría alcanzar su punto máximo en 2027 y persistir hasta 2030, ya que la demanda de IA continúa superando la oferta
• La escasez de memoria podría alcanzar su punto máximo en 2027 y persistir hasta 2030
• SK Hynix planea $72B una expansión global, con el objetivo de duplicar su capacidad en cinco años
• Las nuevas fábricas estarán vinculadas a pedidos de clientes a largo plazo para evitar un exceso de capacidad
• La empresa está evaluando ubicaciones adic

Personas familiarizadas con la industria de los ASIC dijeron que la estrategia de múltiples proveedores de $GOOG tiene como objetivo evitar que un solo socio obtenga demasiado poder de fijación de precios, particularmente $AVGO
Para Broadcom, el principal golpe es perder su condición de único socio a largo plazo de Google
Broadcom se encarga principalmente de las TPU insignia utilizadas para el entrenamiento de IA, con un acuerdo vigente hasta 2031. Aunque el acuerdo de $MRVL no parece afectar a los chips de entrenamiento, sus NIC y controladores de almacenamiento competirán directamente co

Valoración por MW de los operadores de centros de datos
$DGXX es el más barato, $WYFI es el más caro y $IREN es el neocloud más barato
• Digi Power X | $DGXX: EV de 0,2 mil millones de dólares / 400 MW = 0,5 millones de dólares de EV/MW
• Soluna | $SLNH: EV de 0,2 mil millones de dólares / 206 MW = 1,1 millones de dólares de EV/MW
• Bitdeer | $BTDR: EV de 4,4 mil millones de dólares / 2.825 MW = 1,5 millones de dólares de EV/MW
• HIVE Digital Technologies | $HIVE: EV de 0,9 mil millones de dólares / 564 MW = 1,6 millones de dólares de EV/MW
• MARA Holdings | $MARA: EV de 3,6 mil millones de dó

$META Ahora es uno de los $MSFT mayores clientes de IA
Meta gasta cientos de millones de dólares al año en modelos de IA a través de Azure Foundry
Meta consume billones de tokens cada semana, según Bloomberg, utilizando modelos externos, incluidos los de OpenAI, para respaldar el desarrollo de software e incluso evaluar los resultados de sus propios modelos
Los ingresos de Microsoft procedentes de la IA siguen estando muy concentrados en otras empresas tecnológicas. Según se informa, ByteDance es el mayor cliente de Foundry, mientras que Adobe, Perplexity y Sierra también son usuarios importan

$GOOG Se está pasando a una estrategia de silicio personalizado con múltiples proveedores
División actual del silicio de $GOOG :
• Sunfish | TPU v8, orientado al entrenamiento | $AVGO
• Zebrafish | TPU, orientado a la inferencia de menor coste | MediaTek
• Merope | LPU / acelerador de inferencia | $MRVL
Como dijo el analista de DIGITIMES Luke Lin: «Marvell no se está haciendo cargo de las líneas de productos TPU existentes. El alcance descrito en la presentación se sitúa alrededor del ecosistema TPU, no dentro de él».
Marvell también obtuvo proyectos para:
• Controladores de almacenamiento
•

$SKHY se está acercando a $NVDA y $AMD
La empresa está creando un equipo de diseño de HBM en San José para codiseñar directamente la HBM de próxima generación con importantes clientes estadounidenses de chips de IA
San José está junto a Santa Clara, donde tienen su sede Nvidia y AMD, mientras que Broadcom también cuenta con importantes operaciones en la zona
Contar con personal de diseño de HBM cerca permite una coordinación más rápida durante el desarrollo de productos de próxima generación y una retroalimentación más ágil para los equipos de I+D de SK Hynix en Corea del Sur

$NBIS anuncia la fijación del precio de una oferta privada ampliada de 5,0 mil millones de dólares en bonos sénior convertibles
• 3,0 mil millones de dólares en bonos al 0,50% con vencimiento en 2030
• 2,0 mil millones de dólares en bonos al 4,50% con vencimiento en 2034
Precios de conversión de 313,46 y 324,65 dólares, lo que representa primas del 40% y del 45%
Precios de conversión efectivos al vencimiento de 344,81 y 405,82 dólares, lo que representa primas del 54% y del 81,3%
• Opción para $750M
adicionalesLos ingresos netos se esperan en 4,94 mil millones de dólares, o 5,68 mil millones

El empaquetado avanzado a nivel de panel se está disparando
Según el informe de Yole de 2026, se espera que el mercado del empaquetado avanzado registre una CAGR del 9,1 % entre 2025 y 2031
El PLP está creciendo mucho más rápido
Yole espera que los ingresos del PLP aumenten de 312 millones de dólares en 2025 a 2,959 mil millones de dólares en 2031, lo que representa una CAGR del 45,5 % durante el mismo periodo

$NBIS para recaudar 4500 millones de dólares mediante pagarés convertibles
Los pagos anticipados y los préstamos respaldados por GPU son importantes, pero una expansión tan agresiva requiere más que eso
Predecible y comprensible. La capitalización de mercado es muy alta en este momento, así que es el momento perfecto para hacerlo
Es una locura que estén recaudando el equivalente a toda su capitalización de mercado cuando salieron a bolsa

DigiTimes informa de que $AMD probablemente está colaborando con $GOOG en IP de CPU, lógica programable, tecnología de interconexión y/o capacidades de empaquetado avanzado
La razón es la experiencia de AMD integrando CPU y aceleradores en el mismo paquete
La interrupción para $AVGO es limitada

$INTC La planta de empaquetado avanzado en Malasia ya está operativa, según SemiAnalysis
Una proporción creciente de los envíos de HBM de Corea del Sur se dirige ahora a Malasia, mientras que los envíos a Taiwán han caído drásticamente
Actualmente se exportan a Malasia HBM por valor de unos 1,3 mil millones de dólares, frente a menos de 3 mil millones de dólares a Taiwán, una cifra que ha bajado desde más de 5 mil millones de dólares hace apenas unos meses
Dado que TSMC no tiene una planta de empaquetado avanzado en Malasia y otros actores locales siguen siendo relativamente pequeños, SemiAnal