#GoldBreaksAbove4100 #ShareWeekly El oro ha vuelto a acercarse a los $4,100 y lo ha puesto a prueba durante la jornada, pero el retroceso sigue presente en el feed. La pregunta es si se trata de una verdadera demanda de activos refugio o solo de un rebote dentro de un rango. El petróleo está cayendo al mismo tiempo, lo que hace que este repunte del oro sea distinto de los movimientos impulsados por la guerra en octubre.

Situación del oro

El feed de Gate muestra el oro al contado en $4,062.70. El rango de la sesión va de $4,025.40 a $4,117.40, y la variación en 24 horas es prácticamente plana, de -0.01%. El cierre del 5 de noviembre fue de $4,073.30. Así que el oro ha tocado los $4,100 durante la jornada, pero aún no se ha mantenido por encima de ese nivel. Para confirmar el movimiento, hace falta un cierre diario por encima de ese nivel, no solo un pico intradía.

Panorama técnico

La media de 7 días del oro se sitúa cerca de $3,950, por debajo del precio, y su media de 30 días ronda los $4,069, nivel que el precio está poniendo a prueba. La media de 120 días está cerca de $4,218 y la de 200 días, de $4,294; ambas se encuentran bastante por encima. La tendencia es fuerte, con un ADX cercano a 34, y el +DI, en torno a 33, supera ampliamente al -DI, cerca de 23, por lo que los compradores llevan la delantera. El RSI está alrededor de 53, en zona neutral y sin señales de sobrecompra. El MACD es negativo, pero está mejorando. La banda media de Bollinger se sitúa cerca de $4,025 y la banda superior, cerca de $4,200. El precio está en la zona media de las bandas, con margen para moverse en cualquier dirección.

Derivados y flujos

El interés abierto del oro cayó cerca de un 6% en 24 horas, así que el movimiento reciente no ha estado impulsado por nuevo apalancamiento. La proporción entre posiciones largas y cortas ronda 1.47, y la proporción entre compras y ventas de los takers está cerca de 0.99, casi equilibrada. La financiación es ligeramente positiva, en torno a 0.005. Esta combinación sugiere que los compradores no están entrando de forma agresiva, lo que concuerda con una demanda cautelosa y no con una estampida.

Qué impulsa el movimiento

La cobertura de esta semana ha atribuido la fortaleza del oro a dos factores. En primer lugar, la caída de los precios del petróleo ha reducido los temores inflacionarios y ha suavizado el debate sobre las subidas de tasas. En segundo lugar, los flujos de aversión al riesgo tras la fuerte venta masiva de acciones han llevado a los inversores a buscar activos refugio. La cobertura de FXEmpire señaló que los rendimientos de los bonos del Tesoro retrocedían, algo que favorece al oro, que no genera rendimientos. La debilidad del dólar también ha brindado apoyo.

Petróleo: cae y hay una gran diferencia con respecto a tu informe

Tu informe indica que el Brent está en $100.24, con una caída del 2.34%, y el WTI, en $89.67, con una caída del 2.16%. El feed muestra el Brent en $102.65 y el WTI en $91.52, con las últimas cotizaciones fechadas entre finales del 5 de noviembre y principios del 6 de noviembre. Ambas lecturas del feed están por encima de las cifras de tu informe, así que considera que los niveles del petróleo no están confirmados. La dirección coincide en ambas fuentes: el crudo está bajando.

Según los indicadores del feed, el Brent está en una zona de soporte entre $100.07 y $102.74. Cotiza por debajo de su media de 20 días, cercana a $110.66, y de su media de 60 días, cercana a $103.29, pero bastante por encima de su media de 200 días, cercana a $94.59. El RSI está alrededor de 41 y el ADX, en torno a 45, lo que indica que la tendencia bajista es fuerte. El WTI está cerca de $91.52, justo por encima de una zona de soporte entre $88.69 y $90.77. Su RSI ronda 39 y su media de 200 días está cerca de $88.31.

Por qué el petróleo y el oro se mueven en direcciones opuestas

La cobertura basada en Reuters ha descrito cómo el petróleo ha cedido parte de sus ganancias anteriores al disiparse los temores de interrupciones del suministro, mientras que los metales preciosos se benefician de las expectativas de recortes de tasas y de la cobertura frente a riesgos geopolíticos. Que el petróleo y el oro se muevan en direcciones opuestas no es inusual durante un debate sobre las tasas. Un petróleo más barato reduce la presión inflacionaria que había respaldado las subidas, lo que favorece al oro. También refleja una prima de guerra cada vez menor en el crudo.

Qué podría salir mal para el oro

El principal riesgo es que las expectativas sobre las tasas vuelvan a inclinarse hacia las subidas si los datos de empleo o salarios sorprenden. Las medias de 120 y 200 días del oro están bastante por encima del precio, así que un repunte que no logre superar los $4,100 podría parecer rápidamente un rebote dentro de un mercado bajista. Un cierre diario por debajo de $4,025 indicaría que el máximo intradía fue un rechazo, y que $3,950 es el siguiente nivel de referencia.

Qué confirmaría la ruptura

Tres elementos reforzarían este escenario. Un cierre diario por encima de $4,117, el máximo de la sesión, indicaría que la recuperación es real. Un aumento del interés abierto del oro junto con el precio mostraría la entrada de nuevos compradores. Y una caída continuada de los rendimientos de los bonos del Tesoro daría al repunte fundamentos macroeconómicos. Sin estas señales, se trata de un intento, no de un cambio de tendencia confirmado.

El oro intenta recuperar los $4,100, con un posicionamiento prudente y equilibrado. La estructura de la tendencia ha mejorado, pero las medias de largo plazo siguen bastante por encima del precio. Esperaría a un cierre diario por encima de $4,117 antes de considerar confirmada la ruptura. La caída del petróleo favorece el escenario alcista para el oro, pero conviene verificar los niveles del petróleo indicados en este informe antes de operar basándose en ellos.

Los próximos datos de empleo, los rendimientos de los bonos del Tesoro, los niveles del oro de $4,025 y $4,117, y la zona de soporte del Brent cerca de $100. Cualquier movimiento del petróleo que reavive los temores inflacionarios cambiaría rápidamente el panorama para el oro.
¿Dónde colocarías tu stop si el oro vuelve a poner a prueba los $4,100? Comparte tus argumentos abajo. #SafeHaven
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