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EL PRÓXIMO DESAFÍO DE LA FED: IPC, RENDIMIENTOS AL ALZA Y LA BATALLA POR EL SOPORTE DE BITCOIN EN 80.000 DÓLARES
El mercado entra en una semana sensible a los datos, en la que un informe de inflación podría reformular las expectativas sobre los tipos de interés, los rendimientos de los bonos del Tesoro y los activos de riesgo. Las actas de septiembre de la Reserva Federal, publicadas el 7 de octubre, mantuvieron firmemente centrada la atención en la posibilidad de un mayor endurecimiento. Mientras tanto, Bitcoin ha puesto a prueba la zona de los 80.000 dólares, las acciones tecnológicas se han debilitado y la volatilidad de los precios del petróleo sigue complicando las perspectivas de inflación.
Mi estrategia esta semana es evitar tratar cada caída como una oportunidad de compra o cada titular agresivo como una razón para vender. El objetivo es identificar qué niveles del mercado sobreviven al próximo catalizador macroeconómico.
EL MENSAJE DE LA FED: LA INFLACIÓN SIGUE CONTROLANDO LA OPERATIVA
En su reunión del 15–16 de septiembre, el FOMC elevó el rango objetivo de los fondos federales en 25 puntos básicos, hasta el 3,75%–4,00%. Las actas mostraron una preocupación persistente por la inflación pese a la continua resiliencia económica. La principal implicación es que los mercados no pueden asumir un rápido giro hacia una política más flexible mientras la inflación se mantenga por encima del objetivo del 2% de la Fed.

Al 9 de octubre, la cotización del mercado implicaba una probabilidad del 18,4% de otra subida de 25 puntos básicos en la reunión del 28 de octubre. Para diciembre, los futuros implicaban una probabilidad del 68,6% de un movimiento hasta el 4,00%–4,25%, con una probabilidad adicional del 14,6% de alcanzar el 4,25%–4,50%. Estas probabilidades pueden cambiar rápidamente; son estimaciones del mercado, no compromisos oficiales de la Fed.

IPC DEL 14 DE OCTUBRE: EL CATALIZADOR AL QUE HAY QUE PRESTAR ATENCIÓN
La próxima publicación del IPC de EE. UU. está prevista para el 14 de octubre. Me centraré en tres resultados en lugar de intentar predecir de antemano el dato principal.
Un informe más alto de lo esperado podría reforzar las expectativas de una política restrictiva, impulsar los rendimientos al alza y presionar a las acciones tecnológicas y a las posiciones apalancadas en criptomonedas. Un informe más bajo podría aliviar las preocupaciones sobre los tipos, pero aún sería necesaria una mejora sostenida de la inflación para establecer un cambio convincente en las perspectivas de la Fed. Si la inflación general y la subyacente envían señales contradictorias, cabe esperar que los mercados reaccionen con fuerza en ambas direcciones.
La cuestión importante no es simplemente si la inflación sube o baja. Es si las cifras reales difieren lo suficiente de las expectativas como para cambiar las perspectivas del mercado sobre la política monetaria.
BITCOIN: 80.000 DÓLARES ES LA PRIMERA LÍNEA DE DEFENSA
Bitcoin cotizaba en torno a los 82.421 dólares en una instantánea del 9 de octubre, después de tocar un mínimo intradía cercano a los 80.337 dólares. Esa recuperación muestra que hay compradores cerca de los mínimos, pero aún no confirma que la venta masiva haya terminado.

Mi mapa de operativa es sencillo. La región de 80.300–80.000 dólares es la zona inmediata a la baja que hay que vigilar. Si BTC mantiene esta zona y recupera los 82.000–83.350 dólares con un volumen al contado en aumento, un intento de recuperación se vuelve más creíble. Una ruptura decisiva por debajo de los 80.000 dólares debilitaría la estructura y aumentaría el riesgo de otro tramo a la baja.
También vigilaré las tasas de financiación, el interés abierto, las liquidaciones y las compras al contado. Un aumento del interés abierto durante una caída del precio puede indicar un apalancamiento creciente, pero no revela por sí solo en qué dirección se moverá el mercado a continuación.
ETHEREUM Y SOLANA: LA CONFIRMACIÓN DE LAS ALTCOINS ES IMPORTANTE
Ethereum cotizaba cerca de los 2.478 dólares en una actualización del mercado del 9 de octubre, mientras que Solana se situaba en torno a los 110,66 dólares. Ambas seguían bajo presión junto con el mercado cripto en general.

Para ETH, los 2.500 dólares son el nivel de referencia clave. Una recuperación sostenida por encima de ese nivel con un volumen mayor podría favorecer la estabilización; no recuperarlo mientras BTC se debilita dejaría a ETH expuesto a nuevas ventas.
Para SOL, vigilo la zona de 109–112 dólares. Mantenerla y recuperarse junto con Bitcoin mejoraría la configuración a corto plazo. Una ruptura combinada con una debilidad más amplia del mercado podría producir pérdidas porcentuales mayores. No usaría apalancamiento simplemente porque un activo parezca sobrevendido.
@Gate_Square