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Bitcoin en 86.000 dólares: ¿confirmación de ruptura o solo otra prueba?

Bitcoin volvió a tocar el nivel de 86.000 dólares durante las últimas 24 horas, alcanzando un máximo intradía de 86.782 dólares, pero ahora cotiza alrededor de 85.885 dólares, con una caída de aproximadamente un 1,04% en 24 horas. Durante los últimos siete días, Bitcoin todavía acumula una subida de aproximadamente un 3,27%, por lo que el impulso a medio plazo sigue siendo positivo, aunque el panorama a corto plazo es mixto. El punto más importante aquí no es solo que el precio se haya movido por encima de los 86.000 dólares, sino si puede mantenerse y cerrar por encima de ese nivel. Al observar las velas diarias, el 4 de octubre Bitcoin cerró en 86.518 dólares, un cierre positivo, pero el 5 de octubre abrió en 86.505 dólares y cerró en 85.758 dólares. El mercado intentó romper los 86.000 dólares, pero todavía no ha mantenido un cierre diario por encima de ese nivel. Este es el escenario que todo trader conoce: una ruptura solo cuenta cuando se mantiene, y un movimiento que no logra mantenerse es una falsa ruptura o simplemente una mecha.

Si observamos el gráfico de siete días, Bitcoin presenta una estructura de tendencia alcista clara. El precio cotiza por encima de todas sus principales medias móviles: la media móvil exponencial de siete días (EMA7) se sitúa en 85.079 dólares, la media de treinta días (EMA30) en 81.858 dólares, la media de 120 días (EMA120) en 74.581 dólares y la media de 200 días (EMA200) en 73.845 dólares. Cuando el precio cotiza tan por encima de su EMA200 y todas las medias móviles están ordenadas correctamente, se trata de una fuerte señal alcista. El índice de fuerza relativa (RSI) diario se sitúa alrededor de 64, en territorio alcista, pero todavía no está sobrecomprado, lo que significa que aún hay margen al alza. El índice direccional medio (ADX) se acerca a 43, lo que señala una tendencia muy fuerte, y el indicador direccional positivo ronda 34, mientras que el indicador direccional negativo apenas llega a 10. Esto nos indica que los compradores tienen claramente el control del mercado en este momento. Las bandas de Bollinger diarias se sitúan en 89.048 dólares (superior), 83.390 dólares (media) y 77.733 dólares (inferior), lo que establece una fuerte resistencia cerca de los 89.000 dólares y un soporte importante alrededor de los 83.400 dólares.

Sin embargo, hay un matiz importante que la mayoría ignora. Bitcoin no solo rompió los 86.000 dólares esta semana; también alcanzó un máximo de 87.237 dólares el 2 de octubre antes de retroceder. El 4 de octubre alcanzó un máximo de 86.788 dólares y el 5 de octubre registró un máximo de 86.989 dólares. Se está formando un patrón claro: cada vez que el precio entra en la zona de 86.500 a 87.000 dólares, aparece presión vendedora y el precio vuelve a caer hacia los 85.000 dólares. Técnicamente, esto está construyendo un rango de consolidación entre el mínimo reciente de 84.990 dólares y el máximo reciente de 87.236 dólares. Mientras el precio no cierre por encima de 87.400 dólares en base diaria, este rango persistirá, y el camino hacia los 90.000 dólares solo comenzará después de una ruptura limpia de los 87.400 dólares. Por tanto, tocar los 86.000 dólares no es suficiente; lo que realmente importa es mantenerse y cerrar por encima de los 86.000 dólares.

Ahora, sobre el objetivo de 90.000 dólares y cuándo Bitcoin puede tocarlo. Desde una perspectiva técnica, para llegar a los 90.000 dólares el precio primero necesita superar la resistencia de 87.397 dólares, que también fue el máximo del 21 de septiembre. Después viene la banda superior de Bollinger en 89.000 dólares y solo entonces el hito psicológico de los 90.000 dólares. Esto no es cuestión de un solo día. Si Bitcoin logra un cierre diario por encima de 86.500 dólares en los próximos días, el impulso puede llevarlo hacia los 87.400 dólares, y desde ahí podría abrirse el camino hacia los 90.000 dólares. Pero la visión realista es que los eventos macroeconómicos de esta semana, el IPC y el IPP, podrían frenar el precio, por lo que sitúo los 90.000 dólares en un horizonte de semanas, no de días, salvo que aparezca un catalizador positivo muy importante.

En el frente macroeconómico, el reciente informe de nóminas no agrícolas (NFP) fue una sorpresa negativa clara. El informe laboral de septiembre mostró la creación de solo 29.000 empleos frente a una estimación de consenso de 85.000, mientras que la cifra anterior se revisó a la baja, hasta 133.000 desde 162.000. La tasa de desempleo subió al 4,2% desde el 4,1%. Es una cifra laboral débil que indica que la economía se está enfriando. Pero para las criptomonedas el impacto tiene dos caras: por un lado, unos datos débiles significan que la economía se está desacelerando, lo que puede ser negativo para los activos de riesgo; por otro, también significan que es menos probable que la Reserva Federal se apresure a aplicar nuevas subidas de tipos, lo que resulta positivo para la liquidez. El tipo de los fondos federales se mantiene actualmente en el 3,65% y, según la herramienta FedWatch de CME, hay aproximadamente un 72% de probabilidades de que los tipos permanezcan sin cambios en la reunión de octubre. Este es un entorno de incertidumbre, y precisamente por eso Bitcoin ronda los 86.000 dólares en lugar de avanzar al alza con confianza.

Durante los próximos diez días, hay que vigilar los eventos que afectarán a Bitcoin. El 13 de octubre se publicará el informe del IPC, el evento más importante, porque si la inflación llega elevada, los miembros más restrictivos de la Fed podrían ganar fuerza, lo que supondría un obstáculo para las criptomonedas, mientras que un dato de inflación más moderado podría dar a Bitcoin el impulso necesario para romper los 87.000 dólares. El 14 de octubre se publicará el informe del IPP, que muestra la inflación a nivel de productores. Después, la atención se desplazará a la reunión del FOMC del 27 de octubre. Además, el petróleo cotiza por encima de los 100 dólares por barril y el rendimiento del bono del Tesoro a diez años ronda el 5,17%; ambos factores desvían capital de los activos de riesgo hacia los bonos y las materias primas, lo que genera presión negativa para Bitcoin. Por tanto, el panorama macroeconómico es neutral, aunque ligeramente cauteloso, y precisamente por eso todavía no se ha producido un cierre decisivo por encima de los 86.000 dólares.

En el frente institucional y de la cadena, sin embargo, la historia es bastante positiva. Strategy, de Michael Saylor, acaba de comprar otros 334 Bitcoin, elevando sus tenencias totales a 848.000 Bitcoin, con un precio medio de compra de 85.838 dólares, lo que significa que la empresa está acumulando justo alrededor de estos niveles. La japonesa Metaplanet añadió 1.000 Bitcoin netos en el tercer trimestre, elevando su total a 44.000 Bitcoin. Strive compró 2.000 Bitcoin. En conjunto, estos actores añadieron aproximadamente 3.334 Bitcoin, por valor de unos 286,9 millones de dólares, solo durante esta semana. Cuando los grandes participantes compran en estos niveles, es una fuerte señal de soporte. Los flujos de los ETF también son positivos, con una entrada neta de aproximadamente 189,8 millones de dólares el 2 de octubre y unos activos totales de ETF de Bitcoin cercanos a los 108.900 millones de dólares. En el ámbito regulatorio también hay noticias positivas: la SEC aprobó los primeros ETF apalancados 3x de Bitcoin y Ethereum y propuso un nuevo marco para la custodia de criptomonedas. Todo esto son señales alcistas a largo plazo.

Pasemos ahora a la parte práctica: niveles de entrada, salida y stop-loss. No estoy ofreciendo asesoramiento financiero personalizado; son niveles técnicos que se hacen visibles al analizar el gráfico. Para una entrada agresiva, la mejor confirmación es un cierre de vela diario por encima de 86.500 dólares, porque esa sería la confirmación genuina de la ruptura. Para una entrada más segura, es preferible un retesteo de la zona de soporte de 84.500 a 85.000 dólares, ya que el precio ha rebotado repetidamente desde allí. El stop loss puede colocarse por debajo de 84.500 dólares, o por debajo de 83.400 dólares (la banda media de Bollinger) si se quiere dejar más margen. En cuanto a los objetivos, el primero es 87.400 dólares, el segundo 89.000 dólares y, después, 90.000 dólares. Pero también hay que recordar que si Bitcoin registra un cierre diario por debajo de 83.400 dólares, sería una señal de debilitamiento del impulso alcista, y a partir de ahí podría aumentar el riesgo de una caída hacia los 82.000 dólares y luego los 80.000 dólares.

Los datos de derivados aportan más contexto. La tasa de financiación se sitúa actualmente alrededor del 0,0817%, en positivo, lo que significa que los traders con posiciones largas pagan a los traders con posiciones cortas y que el mercado tiene un sesgo ligeramente alcista. La proporción long/short es de 1,23, por lo que por cada 100 posiciones cortas hay aproximadamente 123 posiciones largas, lo que muestra un fortalecimiento de los compradores. El interés abierto ronda los 55.000 millones de dólares y aumentó aproximadamente un 0,12% en 24 horas, lo que significa que está entrando dinero nuevo en el mercado. Pero también hay una señal de advertencia: la proporción de compra/venta de los takers es de aproximadamente 0,95, lo que significa que en las órdenes de mercado inmediatas los vendedores superan ligeramente a los compradores. Esto nos indica que la toma de beneficios continúa en estos niveles, precisamente por lo que el precio sigue retrocediendo después de superar los 86.000 dólares.

Los niveles de Fibonacci, que calculé a partir de datos diarios recientes, nos proporcionan un mapa útil. Durante los últimos diez días, el mínimo del movimiento se sitúa en 82.572 dólares y el máximo en 87.237 dólares. Basándose en este rango, el retroceso del 38,2% se sitúa en 85.455 dólares, el del 50% en 84.904 dólares y el del 61,8% en 84.354 dólares. Estos tres niveles son zonas de soporte importantes si el precio retrocede. Al alza, las extensiones de Fibonacci sitúan la extensión del 127,2% en 88.505 dólares y la del 161,8% en 90.120 dólares. Esto es muy interesante porque la extensión del 161,8% cae justo alrededor de los 90.000 dólares, lo que significa que Fibonacci está confirmando, en esencia, que los 90.000 dólares son el próximo gran objetivo natural de Bitcoin. El retroceso del 78,6% se sitúa en 83.570 dólares, una zona de soporte más profunda si el mercado corrige con mayor agresividad.

El verdadero punto sobre la estructura del mercado es que Bitcoin ha construido una tendencia alcista desde los 82.572 hasta los 87.237 dólares durante los últimos diez días, un movimiento de aproximadamente un 5,60%. Dentro de esta tendencia alcista, el precio se encuentra actualmente alrededor de 85.885 dólares, aproximadamente en el 71% del recorrido del rango, lo que significa que todavía está en la mitad superior, una señal alcista. Mientras el precio se mantenga por encima de 84.900 dólares (el retroceso del 50%), la tendencia alcista seguirá intacta. El RSI diario en 64 se encuentra en un territorio alcista saludable y el MACD muestra un impulso positivo. El respaldo institucional refuerza esta situación: el precio medio de compra de Strategy es de 85.838 dólares, por lo que la empresa compra justo alrededor de estos niveles, y los flujos de los ETF muestran entradas diarias positivas.

El significado central de la configuración de trading es que 86.000 dólares no son solo un número; es un punto de decisión. Si este nivel se mantiene con un cierre diario, la confianza de los compradores aumentará aún más y se abrirá el camino hacia los 87.400 dólares y luego los 90.000 dólares. Si el nivel sigue siendo rechazado, como está ocurriendo ahora, será una señal de advertencia de falsa ruptura y el precio puede volver a probar el soporte de 84.500 a 85.000 dólares. Por eso entrar inmediatamente por encima de los 86.000 dólares por FOMO es arriesgado; es mejor esperar a una confirmación mediante el cierre. Tocar los 86.000 dólares no es suficiente; lo que realmente importa es cerrar y mantenerse por encima de los 86.000 dólares.

Mi visión general es que la tendencia de Bitcoin a medio plazo es alcista porque el precio está por encima de todas sus principales medias móviles, el ADX es fuerte, las compras institucionales son constantes y los flujos de los ETF son positivos. Pero a corto plazo, la zona de resistencia entre 86.000 y 87.400 dólares es bastante fuerte, y los eventos macroeconómicos del 13 de octubre (IPC) y del 14 de octubre (IPP) decidirán la dirección esta semana. El débil dato del NFP ha reducido la presión sobre la Fed para subir los tipos, lo que resulta favorable, pero los datos de inflación todavía están pendientes. Mi opinión es que hasta que no se produzca un cierre diario por encima de los 86.000 dólares, el mercado consolidará dentro de este rango, y el próximo gran movimiento solo llegará después de una ruptura limpia por encima de 87.400 dólares o de una ruptura clara por debajo de 83.400 dólares. Los 90.000 dólares son un objetivo realista, pero para llegar allí Bitcoin primero necesita romper con fuerza los 87.400 dólares y avanzar claramente a través de los 89.000 dólares, y esto probablemente sea cuestión de semanas, no de una sola semana.
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