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La válvula de seguridad del petróleo cubre unos 17 días: la liberación de reservas compra tiempo antes del 3 de noviembre, no suministro

La noticia principal es que el Brent superó los 106 dólares a comienzos de semana, cuando las conversaciones entre EE. UU. e Irán se estancaron, pero lo ocurrido el viernes importa más. Los futuros del petróleo cayeron alrededor de un 3%, hasta aproximadamente 100 dólares para el Brent y unos 91 dólares para el WTI, después de que los Gobiernos europeos aceptaran la solicitud de Washington de liberar diésel de sus reservas. Francia también ha propuesto liberar 50 millones de barriles de diésel y 50 millones de barriles de crudo de los miembros de la AIE, y EE. UU. está prestando hasta 40 millones de barriles de sus propias reservas de emergencia. El Brent aun así se encaminó a una pérdida semanal de aproximadamente un 3%.

Ahora pongamos esos barriles en contexto. Antes de la guerra, aproximadamente una quinta parte del suministro mundial de petróleo transitaba por Ormuz, unos 20 millones de barriles al día. Un paquete completo de 100 millones de barriles cubre unos cinco días de ese flujo. Las exportaciones del Golfo se recuperaron hasta 12,8 millones de barriles al día en septiembre, lo que todavía supone unos 6 millones menos que en febrero. Frente a ese déficit, 100 millones de barriles representan aproximadamente 17 días de cobertura, y la parte correspondiente al diésel está destinada a liberarse durante unos 20 días. Las elecciones de mitad de mandato del 3 de noviembre están a 31 días. La liberación de reservas es un puente, y es más corto que el calendario.

La parte de la escalada también es real. Trump rechazó por inaceptable la propuesta de Irán de siete días para Ormuz, según informes Rubio dijo a la delegación iraní que abandonara Nueva York, un tercer portaaviones y hasta 10.000 soldados más se dirigen a la región, y Trump ha dicho que es posible que se reanuden los ataques después de las elecciones de mitad de mandato. Por otro lado, China ha suspendido las exportaciones de productos refinados durante octubre, lo que mantiene ajustado el mercado de productos incluso mientras se recuperan los flujos de crudo.

En las cotizaciones de Gate, el Brent marcó una mecha hasta el soporte de 102,96 el viernes y se ha recuperado hasta 107,05, recuperando sus medias horarias de 14, 21 y 35 periodos, situadas en 105,21, 105,65 y 105,64. El RSI está en 63,57 y la resistencia se sitúa en 108,19. El WTI dejó una mecha hasta el soporte de 91,26, se encuentra en 94,13 y todavía está por debajo de su media de 35 periodos en 94,56, con una resistencia en 96,45 y un RSI en 50,83. El Brent lidera y el WTI va rezagado, lo que encaja con un mercado donde la tensión está en los barriles transportados por vía marítima. El oro tampoco cotiza como cobertura bélica y se encamina a una segunda caída semanal.

Mi sesgo sobre el Brent es alcista mientras los cierres horarios se mantengan por encima de 105,65. Quiero comprar retrocesos hacia 105,20-105,65, con invalidación en un cierre por debajo de 102,96. El primer objetivo es 108,19, y una ruptura clara abre la puerta a 110,00. En el WTI me mantengo neutral entre 91,26 y 96,45 hasta que recupere 94,56. Recuerda que los mercados están cerrados durante el fin de semana, así que cualquier noticia de la región aparece primero en estos CFD.

Si las reservas solo pueden cubrir unos 17 días del déficit, ¿operas las caídas como un alivio temporal o crees que se alcanzará un acuerdo sobre Ormuz antes de que se agote el tiempo?

Esto no es asesoramiento financiero. Haz siempre tu propia investigación antes de tomar cualquier decisión de trading o inversión.