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Las nóminas quedaron 50 mil por debajo de lo previsto, y Bitcoin aun así vendió la noticia

La cifra principal fue de 29.000 empleos frente a los aproximadamente 84.000-90.000 esperados, pero el dato que yo destacaría son los salarios. Los ingresos medios por hora subieron un 0,1% mensual frente al 0,3% esperado, y un 3,0% interanual, el nivel más débil desde mayo de 2021. Si añadimos revisiones a la baja de 60.000 empleos en los dos meses anteriores y un promedio de tres meses cercano a 50 mil, este es claramente un mercado laboral más frío. La tasa de desempleo del 4,2% parece peor de lo que es, porque la participación subió a un máximo de cuatro meses del 61,8%.

¿Cambió la trayectoria de la Fed? Solo marginalmente. Las probabilidades de una pausa en la reunión del 27 al 28 de octubre subieron a aproximadamente el 80%, desde el 74% antes de la publicación del dato, pero una subida en diciembre todavía está valorada cerca del 86%, y el rango de la política monetaria se sitúa entre el 3,75% y el 4% después de la subida de septiembre. El PCE subyacente todavía está en el 3,0% interanual, y un dato débil de nóminas no anula eso. El rendimiento a 10 años cayó hacia el 5,18% tras la publicación y luego recuperó gran parte del descenso, después de alcanzar un máximo del 5,344% el jueves.

La reacción a corto plazo se dividió de una forma interesante. Las acciones recibieron bien los datos más débiles: el S&P 500 subió un 0,7%, hasta 7.722,72, el Nasdaq ganó aproximadamente un 1,2% y Nvidia marcó un máximo intradía récord de 237,88. Bitcoin tomó la dirección opuesta después del movimiento inicial. Saltó de aproximadamente 86.000 a 87.250 tras la publicación, luego cedió unos 2.600 y ahora se sitúa cerca de 84.600, con un rango de 24 horas de 84.068 a 87.086 y una caída de aproximadamente el 2,4% en el día. La renta variable compró la noticia y las criptomonedas la vendieron, y esa divergencia es lo que vigilaría de cara al fin de semana.

Mi sesgo sobre BTC es que se mantendrá dentro de un rango. El techo está entre 87.000 y 87.250, nivel que limitó el repunte del viernes, y el suelo es el mínimo de 84.068. Quiero comprar un retesteo de 84.068 solo si se mantiene, con invalidación en un cierre diario por debajo de 82.281, el nivel de ruptura anterior. El primer objetivo es 87.000. Solo un cierre diario por encima de 87.250 abre el camino hacia 90.000. Recuerden que los mercados bursátiles estadounidenses permanecen cerrados hasta el lunes, así que cualquier riesgo de brecha aparecerá allí primero, mientras que las criptomonedas tendrán que afrontar solas el fin de semana. Los próximos catalizadores son la Fed el 28 de octubre y el próximo informe de empleo el 6 de noviembre.

¿Interpretan un dato débil de nóminas como alcista para las criptomonedas porque retrasa las subidas de tipos, o bajista porque apunta a un crecimiento más lento mientras la inflación permanece estancada cerca del 3%?

Esto no constituye asesoramiento financiero. Investiga siempre por tu cuenta antes de tomar cualquier decisión de trading o inversión.