#每周来晒

#每周来晒
Mi perspectiva del mercado para la reunión de septiembre de la Fed
La reunión de septiembre de la Reserva Federal es ahora el evento macroeconómico más importante de mi radar. La reunión de septiembre de la Fed tendrá lugar del 15 al 16 de septiembre, y la decisión se conocerá a primera hora del 17 de septiembre, hora de Pekín, seguida de la rueda de prensa. En mi opinión, esta reunión no trata simplemente de si la Fed aplica un movimiento de 25 puntos básicos. La pregunta más importante es qué dirá la Fed sobre la inflación, la política futura, el diagrama de puntos y la posibilidad de otro movimiento de tasas.

El mercado llega a la reunión con unas expectativas ya fuertemente orientadas hacia una subida de 25 puntos básicos. La cotización actual del mercado sitúa la probabilidad cerca del 89%, mientras que la última encuesta de economistas de Reuters también muestra unas expectativas crecientes de un aumento de 25 puntos básicos. Esto crea una situación importante: cuando un resultado ya está ampliamente descontado, la decisión real puede generar menos volatilidad que las indicaciones que la acompañen.
Mi análisis es que el verdadero evento capaz de mover el mercado será la combinación de la decisión sobre las tasas, el diagrama de puntos y la rueda de prensa. Si la Fed sube las tasas, pero suena menos agresiva de lo esperado, los mercados podrían interpretar la decisión como un evento de comprar con el rumor y vender con la noticia. Si la Fed sube las tasas y señala otra subida o menos recortes futuros, la reacción podría ser completamente diferente.

Bitcoin cotiza actualmente alrededor de 77.700–78.000 dólares. BTC alcanzó recientemente aproximadamente 82.163 dólares antes de retroceder, y el nivel de 80.000 dólares sigue siendo, en mi opinión, la resistencia psicológica clave. Los datos actuales del mercado cripto muestran una capitalización total de mercado de alrededor de 2,7 billones de dólares, con una actividad de trading de aproximadamente más de 60 mil millones de dólares en 24 horas, mientras que Bitcoin por sí solo genera más de $20B de volumen diario. Esto es importante porque el mercado tiene suficiente liquidez para que un anuncio de la Fed produzca una repricing muy rápida.

Mi perspectiva sobre BTC antes de la reunión es cautelosamente alcista, pero no quiero perseguir el primer movimiento. Si BTC rompe los 80.000 dólares y se mantiene por encima después de la rueda de prensa, observaría los 82.000–85.000 dólares a continuación, seguidos de los 88.000–90.000 dólares si el impulso se fortalece. Pero si la Fed se vuelve claramente agresiva, observaría primero los 75.000 dólares y después los 72.000 dólares. Para mí, la señal más importante será si BTC puede mantener su ruptura después de que el presidente termine de hablar.
Ethereum cotiza alrededor de 2.510–2.530 dólares, con un volumen de trading comunicado de aproximadamente más de 10 mil millones de dólares en 24 horas, dependiendo de la fuente de datos y de la hora de actualización. ETH es más sensible a los cambios en la liquidez y el apetito por el riesgo que BTC, por lo que la comunicación de la Fed podría generar una reacción porcentual mayor.

Mi perspectiva sobre ETH es que los 2.600 dólares son la primera confirmación alcista importante. Si ETH se mueve por encima de los 2.600 dólares y BTC mantiene simultáneamente los 80.000 dólares, apuntaría hacia los 2.700–2.800 dólares, y los 3.000 dólares serían posibles si el mercado recibe una señal realmente expansiva. A la baja, los 2.450 dólares son importantes, seguidos de los 2.350–2.300 dólares si la Fed ofrece un mensaje fuertemente agresivo.

El oro se encuentra actualmente alrededor de la zona de 4.290–4.300 dólares y recientemente cayó aproximadamente un 1% o más a medida que se fortalecían las expectativas de subidas de tasas. En mi opinión, el oro está sometido actualmente a la presión de unos rendimientos más altos y un dólar más fuerte. Si la Fed mantiene una postura agresiva, el oro podría probar los 4.250 dólares y potencialmente los 4.200 dólares. Sin embargo, no adoptaría una postura estructuralmente bajista porque el oro aún cuenta con el respaldo de las preocupaciones por la inflación, la demanda de los bancos centrales y el riesgo geopolítico.

Si la Fed sube 25 puntos básicos, pero suena equilibrada en lugar de agresiva, espero que el oro recupere primero los 4.350 dólares, seguidos de los 4.400–4.450 dólares. Una sorpresa claramente expansiva podría impulsar nuevamente el oro hacia los 4.500 dólares, ya que unas expectativas de tasas más bajas reducirían la presión de los rendimientos reales.

Las acciones estadounidenses llegan a esta reunión desde una posición más débil. Los futuros del Nasdaq bajaron recientemente alrededor de un 1,7%, mientras que los futuros del S&P 500 cayeron alrededor de un 0,8%. Las acciones tecnológicas y de semiconductores han estado sometidas a una presión particular. Esta debilidad no se debe únicamente a la Fed; las preocupaciones relacionadas con las elevadas valoraciones tecnológicas, la inversión en IA y el aumento de los costos energéticos también están afectando al sentimiento.

El petróleo es otra parte importante de mi análisis de la Fed. El crudo Brent cotiza por encima de los 107 dólares por barril y el WTI se encuentra por encima de los 102 dólares. Esto es extremadamente importante porque unos precios energéticos más altos pueden aumentar la presión inflacionaria y dificultar que la Fed comunique una senda de flexibilización agresiva. En mi opinión, si el petróleo se mantiene por encima de los 100 dólares, la Fed tendrá menos libertad para adoptar un tono fuertemente expansivo.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro también son fundamentales. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años se encuentra alrededor de la zona alta del 4%, mientras que los rendimientos de mayor duración siguen elevados. Si la Fed envía un mensaje agresivo y los rendimientos suben aún más, las acciones de crecimiento, las criptomonedas y el oro podrían enfrentar presión. Si los rendimientos caen después de la reunión, los activos de riesgo podrían recibir un importante movimiento de alivio.

Esto crea tres escenarios principales para mi análisis.

Escenario uno: subida de 25 puntos básicos más una comunicación agresiva. Este sería el escenario más bajista para los activos de riesgo. BTC podría caer hacia los 75.000–72.000 dólares, ETH podría moverse hacia los 2.450–2.300 dólares, el oro podría probar los 4.250–4.200 dólares y el Nasdaq podría seguir bajo presión mientras suben los rendimientos.

Escenario dos: subida de 25 puntos básicos, pero con una comunicación equilibrada. Este es mi escenario alcista preferido. Como la subida ya está ampliamente descontada, el mercado podría reaccionar con un movimiento de comprar con el rumor y vender con la noticia. BTC podría recuperar los 80.000 dólares y apuntar a los 82.000–85.000 dólares. ETH podría moverse hacia los 2.600–2.800 dólares. El oro podría recuperarse hacia los 4.350–4.450 dólares, mientras que las acciones tecnológicas podrían rebotar si los rendimientos del Tesoro se estabilizan.

Escenario tres: sorpresa expansiva o un diagrama de puntos significativamente más flexible. Este sería el catalizador alcista más fuerte. BTC podría romper los 80.000 dólares y moverse hacia los 85.000–90.000 dólares, ETH podría atacar los 2.800–3.000 dólares, el oro podría recuperar los 4.450–4.500 dólares y las acciones de crecimiento estadounidenses podrían registrar un fuerte repunte de alivio.

También existe otro escenario que los traders no deberían ignorar: la Fed podría mantener las tasas, pero adoptar un tono agresivo. La reacción inicial del mercado podría ser positiva porque no habría subida, pero la rueda de prensa podría revertir ese movimiento si los responsables señalan que sigue siendo posible un endurecimiento futuro. Por eso creo que la decisión anunciada por sí sola no es suficiente.

Para mí, el diagrama de puntos es una de las informaciones más importantes. Puede mostrar si los funcionarios de la Fed esperan que las tasas se mantengan altas durante más tiempo o si la flexibilización futura se está volviendo más probable. Incluso si la decisión real sobre las tasas coincide con las expectativas, un diagrama de puntos más restrictivo podría impulsar los rendimientos y presionar a los activos de riesgo.

Por tanto, mi estrategia personal antes del 17 de septiembre es evitar perseguir la primera vela. Los eventos de la Fed pueden producir un movimiento inicial brusco seguido de una reversión completa durante la rueda de prensa. Quiero ver confirmación.

Para BTC, un movimiento por encima de los 80.000 dólares seguido de un volumen fuerte y un nuevo test exitoso reforzaría mi perspectiva alcista. Un repunte temporal por encima de los 80.000 dólares seguido de un rechazo rápido me haría ser cauteloso. Para ETH, quiero ver que los 2.600 dólares se mantengan después de la rueda de prensa. En el caso del oro, los 4.350 dólares son el nivel que quiero ver recuperado para una estructura de recuperación más sólida. En cuanto a las acciones, observaré el comportamiento del Nasdaq junto con los rendimientos del Tesoro, en lugar de centrarme únicamente en la primera reacción del mercado.

Mi principal conclusión es que el mercado ya está descontando gran parte de la decisión esperada de la Fed. Por lo tanto, la sorpresa probablemente vendrá del mensaje, no de la cifra.
Si la Fed ofrece 25 puntos básicos y el mensaje es menos agresivo de lo temido, creo que BTC y ETH pueden beneficiarse de un movimiento de alivio. Si la Fed señala un endurecimiento adicional, espero que las criptomonedas y las acciones tecnológicas enfrenten presión. El oro podría sufrir inicialmente por los rendimientos más altos, pero podría recuperarse rápidamente si el mercado comienza a descontar una senda de política futura más flexible.

Mi escenario base es una subida de 25 puntos básicos con un tono entre equilibrado y agresivo, seguida de una volatilidad significativa. No espero que la Fed ofrezca al mercado un mensaje expansivo fácil mientras la inflación y los precios energéticos sigan siendo preocupaciones importantes. Sin embargo, también creo que el mercado podría reaccionar positivamente si la Fed evita señalar una serie agresiva de subidas adicionales.

Mis niveles clave son la resistencia de BTC en 80.000 dólares, seguida de los 82.000–85.000 dólares y potencialmente los 88.000–90.000 dólares en caso de una ruptura fuerte. A la baja, observaría los 75.000 y los 72.000 dólares. Para ETH, los 2.600, 2.800 y 3.000 dólares son mis zonas alcistas, mientras que los 2.450 y 2.300 dólares son áreas bajistas importantes. Para el oro, los 4.350–4.500 dólares mejorarían el escenario de recuperación alcista, mientras que los 4.250–4.200 dólares señalarían una presión adicional.

En mi opinión, el 17 de septiembre es una batalla entre las expectativas y la realidad. BTC está cerca de los 78 mil dólares, ETH se encuentra alrededor de los 2,5 mil dólares, el oro ronda los 4,3 mil dólares, el petróleo está por encima de los 100 dólares y las acciones tecnológicas estadounidenses ya muestran debilidad. La liquidez y el posicionamiento están preparando el terreno para una gran reacción.
Espero volatilidad primero, confirmación después y dirección en tercer lugar.

La verdadera operación no es simplemente el titular de los 25 puntos básicos. La verdadera operación es el próximo mensaje de la Fed.
#美联储加息会议 #美联储加息会议 #WeeklyShowcase