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El informe del IPC de EE. UU. de agosto ha presentado exactamente el tipo de datos que puede generar una reacción complicada del mercado. El IPC general aumentó un 0,4% intermensual y un 3,4% interanual, en línea con las expectativas. A primera vista, parece neutral porque no hubo una sorpresa alcista importante. Pero el panorama más profundo importa más: el IPC subyacente aumentó un 0,3% intermensual, mientras que la tasa subyacente anual se mantuvo en torno al 2,4%. En mi opinión, esto significa que la inflación no se está acelerando de forma descontrolada, pero tampoco se está enfriando lo suficientemente rápido como para dar a la Reserva Federal plena confianza sobre recortes agresivos de tasas.

Por lo tanto, mi primera pregunta es: ¿CAMBIARÁ ESTE IPC LA TRAYECTORIA DE RECORTES DE TASAS DE LA FED?

Mi respuesta es sí, pero probablemente no de la manera que muchos traders esperaban inicialmente.
Antes del IPC, el mercado esperaba pruebas de que la inflación se estaba enfriando lo suficiente como para respaldar una política monetaria más flexible. El aumento mensual del 0,4% del IPC general no ofrece esa confirmación. Y lo que es más importante, el IPC subyacente del 0,3% intermensual mantiene viva la presión inflacionaria subyacente. En consecuencia, la valoración reciente del mercado se ha desplazado hacia una interpretación mucho más agresiva, con informes que sitúan la probabilidad de una subida de tasas de la Fed en septiembre en torno al 85–90%.
Aquí es donde creo que los traders deben evitar fijarse únicamente en el IPC general.
Si la inflación hubiera quedado claramente por debajo de las expectativas, el mercado podría haber descontado recortes más rápidos, rendimientos más bajos y condiciones financieras más flexibles. En cambio, el IPC estuvo exactamente en línea con las expectativas, mientras que la inflación subyacente se mantuvo firme. Esto crea un riesgo de tasas “más altas durante más tiempo”. En mi opinión, la próxima decisión de la Fed ya no gira simplemente en torno a “¿cuándo comenzarán los recortes?”. La pregunta más importante es si la inflación y los precios de la energía son lo suficientemente fuertes como para obligar a la Fed a mantener una política restrictiva durante más tiempo.

Por lo tanto, mi escenario base es cauteloso:

No espero que este dato del IPC, por sí solo, genere un argumento sólido a favor de recortes agresivos de tasas. En cambio, el mercado podría seguir siendo muy sensible a las próximas señales de inflación, empleo, precios del petróleo y rendimientos de los bonos del Tesoro.
Y eso nos lleva a las CRIPTOMONEDAS.
El último precio disponible de Bitcoin ronda los 76.829 dólares, mientras que Ethereum se sitúa en torno a los 2.480 dólares. La capitalización global del mercado de criptomonedas es de aproximadamente 2,69 billones de dólares, con un volumen de negociación en 24 horas de aproximadamente 48,7 mil millones de dólares. La dominancia de Bitcoin se sitúa en la parte alta del rango del 50%, lo que muestra que el capital sigue relativamente concentrado en BTC en lugar de rotar agresivamente por todo el mercado de altcoins.

Mi interpretación es que Bitcoin se encuentra actualmente en una zona de decisión muy importante.

BTC en torno a 76,8 mil dólares no es un nivel en el que perseguiría ciegamente una ruptura. El mercado necesita confirmación. La primera resistencia psicológica importante que estoy observando es 78.000 dólares, seguida de 80.000 dólares. Una ruptura diaria convincente por encima de 80 mil dólares, respaldada por un aumento del volumen al contado y una liquidez más sólida, podría cambiar significativamente la estructura a corto plazo. Si BTC logra recuperar $82K después de eso, la probabilidad de una recuperación más amplia hacia 84 mil–$86K aumentaría.

Pero el escenario opuesto es igualmente importante.

Si BTC fracasa repetidamente en torno a 78 mil–$80K y pierde $76K con un volumen vendedor creciente, vigilaría aproximadamente 74,5 mil dólares y $72K como las próximas zonas importantes a la baja. Un movimiento más profundo de aversión al riesgo podría exponer la zona de $70K . Por lo tanto, preferiría comprar debilidad confirmada en lugar de perseguir una vela repentina impulsada por el IPC.

En cuanto a ETH, el último precio disponible ronda los 2.480 dólares, con un volumen de negociación reportado en 24 horas de aproximadamente 4,19 mil millones de dólares.
ETH es interesante porque puede superar a BTC cuando mejora el apetito por el riesgo, pero también puede sufrir más cuando se endurecen las condiciones de liquidez. Mis niveles clave de resistencia para ETH son aproximadamente 2.500, 2.600 y 2.700 dólares. Un movimiento limpio por encima de 2.500 dólares, seguido de un volumen fuerte, sería la primera confirmación de que los compradores están ganando el control. Por encima de 2.600 dólares, el impulso podría volverse considerablemente más fuerte.

A la baja, vigilaría 2.450, 2.350 y 2.250 dólares. Perder los 2.450 dólares sin una recuperación rápida me indicaría que los compradores aún no son lo suficientemente fuertes como para sostener el rebote.
El panorama general de las criptomonedas también es importante. Una capitalización total del mercado de criptomonedas cercana a 2,69 billones de dólares y un volumen en 24 horas cercano a 48,7 mil millones de dólares muestran que la liquidez sigue siendo sustancial, pero una dominancia de BTC de alrededor del 57% me indica que todavía no estamos en un entorno claro de “todo está subiendo”.

Mi opinión es sencilla: BTC debería liderar primero. Si BTC establece una ruptura sólida y ETH la confirma, entonces el capital puede rotar progresivamente hacia las altcoins de gran capitalización. No perseguiría agresivamente altcoins con poca liquidez simplemente porque estén subiendo un 10–20% en un periodo corto.

AHORA HABLEMOS DE LAS ACCIONES ESTADOUNIDENSES.

La reacción de Wall Street del viernes fue realmente interesante. El S&P 500 cerró en 7.656,98, con una subida del 0,86%. El Nasdaq Composite terminó en 26.333,04, con un avance del 0,96%, mientras que el Dow subió un 0,98% hasta 52.573,29. Se negociaron alrededor de 14 mil millones de acciones en las bolsas estadounidenses, ligeramente por debajo del promedio anterior de 20 sesiones, de 14,9 mil millones. El VIX cayó hasta 15,88, lo que sugiere que el pánico inmediato se mantuvo relativamente contenido.

Sin embargo, bajo la superficie existe una contradicción.

Las acciones rebotaron, pero los rendimientos de los bonos del Tesoro se mantuvieron elevados. El rendimiento a 10 años se acercó al 4,99%, mientras que el rendimiento a 2 años se situó alrededor del 4,62–4,64%. El petróleo también sigue siendo un riesgo inflacionario importante, con el Brent todavía por encima de los 100 dólares tras una fuerte subida semanal.

Esto significa que el mercado bursátil puede seguir subiendo, pero la valoración y la sensibilidad a las tasas de interés son importantes.
Las acciones de crecimiento y tecnológicas pueden beneficiarse si los rendimientos se estabilizan o disminuyen. Pero si el petróleo se mantiene elevado y los rendimientos de los bonos del Tesoro continúan subiendo, las acciones tecnológicas de larga duración y los activos especulativos podrían experimentar otra ola de volatilidad.

Por eso estoy observando el Nasdaq y el S&P 500 junto con los rendimientos de los bonos del Tesoro, en lugar de tratar el IPC como un acontecimiento aislado.

LAS OPORTUNIDADES DE TRADING QUE VEO AHORA MISMO

Mi estrategia preferida es la confirmación, no la predicción.
Para BTC, mi primera configuración alcista sería una ruptura y una nueva prueba exitosa de 78 mil–$80K con un volumen creciente. Si el precio rompe la resistencia pero el volumen sigue siendo débil, lo consideraría una posible ruptura falsa en lugar de entrar inmediatamente.

Mi segunda configuración es comprar en los retrocesos. Si BTC se mueve hacia 74,5–76 mil dólares, mantiene la zona y produce una fuerte reversión con un volumen en mejora, eso podría ofrecer una mejor oportunidad de riesgo/recompensa que perseguir una vela vertical.

Para ETH, quiero ver que recupere y defienda los 2.500 dólares. Por encima de 2.600 dólares, el impulso se vuelve más atractivo. Por debajo de 2.450 dólares, adoptaría una postura defensiva y esperaría una confirmación más sólida.

Para las altcoins, mi estrategia es aún más selectiva. Quiero que la dominancia de BTC se estabilice o comience a disminuir, que el volumen total del mercado se expanda y que ETH muestre fortaleza relativa. Sin esas condiciones, muchos repuntes de altcoins pueden convertirse en eventos de liquidez de corta duración.
En cuanto a las acciones, prefiero la calidad y la liquidez frente a los nombres altamente especulativos. El rebote del 0,96% del Nasdaq del viernes es alentador, pero el entorno de rendimientos crecientes significa que los traders deben prestar atención a la fortaleza de los beneficios, la valoración y la calidad del balance.
También creo que la posición defensiva merece un lugar en el mercado actual. La liquidez en efectivo o stablecoins no significa “perderse el mercado”; es opcionalidad. Cuando la volatilidad crea una configuración de alta calidad, disponer de capital puede ser más valioso que estar completamente invertido en todo momento.

MI PLAN DE MERCADO DE TRES ESCENARIOS

Escenario alcista: BTC recupera los 78 mil dólares, rompe $80K con un volumen fuerte y se mantiene por encima de la ruptura. ETH recupera los 2.500 dólares y avanza hacia los 2.600 dólares. En este escenario, adoptaría una postura más constructiva respecto a las criptomonedas de gran capitalización y determinadas acciones.
Escenario neutral: BTC se mantiene entre aproximadamente 74,5 mil dólares y $80K mientras la liquidez permanece mixta. ETH se mantiene entre aproximadamente 2.350 y 2.600 dólares. En este entorno, operar dentro del rango y esperar la confirmación tiene más sentido que operar en exceso.

Escenario bajista: BTC pierde los 74,5 mil dólares con un volumen vendedor creciente, ETH pierde los 2.350 dólares, los rendimientos de los bonos del Tesoro siguen subiendo y el petróleo se mantiene elevado. Esa combinación aumentaría la probabilidad de otro movimiento de aversión al riesgo. En esa situación, preservar el capital se vuelve más importante que intentar capturar cada caída.

MI OPINIÓN FINAL

La lección más importante de este informe del IPC es que “en línea con las expectativas” no significa automáticamente “alcista”.

El IPC general del 3,4% interanual y del 0,4% intermensual estaba previsto, pero el aumento mensual del 0,3% del IPC subyacente mantiene vivo el debate sobre la inflación. Por eso los mercados pueden experimentar simultáneamente fuertes rebotes de las acciones y crecientes preocupaciones sobre la política de la Fed.

Para mí, el próximo gran motor del mercado no es únicamente el IPC. Es la combinación de inflación, inflación subyacente, precios del petróleo, rendimientos de los bonos del Tesoro, expectativas sobre la Fed, liquidez y confirmación del precio.

BTC, en torno a 76,8 mil dólares, se encuentra en una encrucijada crítica. ETH, alrededor de 2,48 mil dólares, se aproxima a un nivel psicológico importante. La liquidez global de las criptomonedas sigue siendo elevada, pero una dominancia de BTC cercana al 57% me indica que quiero confirmación antes de adoptar una postura agresivamente alcista respecto a las altcoins.

Por lo tanto, mi estrategia es sencilla: no persigas los titulares; opera con confirmación. Observa el volumen, la liquidez, las rupturas de resistencias y las rupturas bajistas fallidas. Una ruptura sin volumen puede fracasar. Un retroceso con una fuerte demanda puede crear una mejor oportunidad.

En mi opinión, el mejor trader en este entorno no es quien predice cada vela. Es quien se prepara para ambas direcciones, controla el riesgo y espera a que el mercado demuestre la tesis.

El IPC nos ha proporcionado la información. Ahora la acción del precio, la liquidez y el próximo movimiento de la Fed nos dirán qué viene después.#weeklyshare #ShareWeekly
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