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El mercado espera uno de los datos de inflación más importantes del mes.

El informe del IPC de agosto de EE. UU. se publicará hoy, 11 de septiembre, a las 8:30 a. m. ET. El informe anterior de julio mostró que el IPC general aumentó un 3,4% interanual, mientras que el IPC subyacente subió un 2,5% interanual.

Ahora todas las miradas están puestas en agosto.

Según las expectativas actuales de los economistas, se prevé que el IPC general aumente alrededor de un 0,4% mensual y un 3,4% interanual. Se espera que el IPC subyacente, que excluye los alimentos y la energía, aumente un 0,2% mensual y un 2,4% interanual.

¿Por qué importa tanto?

Porque los datos de inflación pueden influir directamente en las expectativas sobre la próxima decisión de la Reserva Federal respecto a los tipos de interés.

El mercado ya está lidiando con precios de la energía más altos, una presión inflacionaria persistente y rendimientos elevados de los bonos del Tesoro. El IPP de agosto publicado ayer mostró que los precios de producción aumentaron un 0,4% mensual, lo que añadió otra razón para que los operadores presten mucha atención al dato del IPC de hoy.

Un IPC superior a lo esperado podría reforzar las expectativas de una política más restrictiva de la Fed. Eso podría impulsar al alza los rendimientos de los bonos del Tesoro y el dólar estadounidense, al tiempo que ejercería una presión adicional sobre activos de riesgo como las acciones tecnológicas, las criptomonedas y otros mercados especulativos.

Por otro lado, un dato del IPC más bajo de lo esperado podría tener el efecto contrario.

Si la inflación se sitúa por debajo de las expectativas, los operadores podrían empezar a descontar un entorno más favorable para los activos de riesgo. Una inflación más baja podría reducir la presión sobre los rendimientos de los bonos y mejorar potencialmente el sentimiento en los mercados de acciones y cripto.

Pero el dato general no será lo único que habrá que vigilar.

El IPC subyacente podría ser aún más importante porque elimina los componentes volátiles de alimentos y energía y ofrece a los mercados una visión más clara de la presión subyacente sobre los precios.

También existe una diferencia importante entre el dato esperado y el dato real.

Si el IPC se sitúa exactamente en torno a las expectativas, la reacción del mercado podría ser relativamente controlada.

Si el dato sorprende significativamente al alza o a la baja, la volatilidad podría aumentar rápidamente.

Por eso, los operadores deberían evitar tomar decisiones basándose únicamente en si el IPC es técnicamente «bueno» o «malo». La verdadera cuestión es cómo se compara el dato real con lo que el mercado ya ha descontado.

Para Bitcoin y otros criptoactivos, la publicación del IPC podría convertirse en otro importante catalizador de volatilidad.

Un dato de inflación más alto podría fortalecer el dólar y aumentar las preocupaciones sobre una política monetaria restrictiva, ejerciendo presión sobre las criptomonedas. Un dato más bajo podría mejorar el apetito por el riesgo y favorecer potencialmente una reacción más fuerte en los activos digitales.

Las acciones también estarán bajo estrecha vigilancia, especialmente las empresas de crecimiento y tecnológicas, que son sensibles a las expectativas sobre los tipos de interés.

El oro es otro mercado importante que habrá que vigilar. Una inflación más alta puede favorecer en ocasiones al oro como cobertura contra la inflación, pero si una inflación más fuerte eleva las expectativas sobre los tipos de interés, el aumento de los rendimientos puede ejercer presión sobre un activo que no genera intereses como el oro.

Esto es lo que hace interesante la situación del IPC de esta noche.

Un solo dato económico puede influir en varios mercados al mismo tiempo.

Acciones.

Bonos.

El dólar.

Oro.

Bitcoin.

Cripto.

La clave es no hacer predicciones a ciegas.

Observa la publicación real, compárala con las expectativas y, después, observa cómo reacciona el mercado. A veces, el primer movimiento posterior a la publicación de los datos económicos puede revertirse rápidamente mientras los operadores analizan los detalles.

Con la reunión de la Reserva Federal programada para el 15 y 16 de septiembre, el informe de inflación de hoy adquiere aún más importancia. El mercado actualmente descuenta en gran medida una subida de tipos de 25 puntos básicos, lo que convierte el resultado del IPC en una pieza importante del rompecabezas de la política monetaria.

Así que la gran pregunta es:

¿El IPC de agosto será superior a lo esperado, inferior a lo esperado o se situará justo en torno al consenso?

Un solo dato podría marcar el tono del próximo gran movimiento del mercado.

Mantente atento a los datos, vigila cuidadosamente la volatilidad y deja que el mercado confirme la dirección.

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