#OracleQ1EarningsBeatStockUpOver5%
Oracle acaba de darle al mercado algo que quería ver: un crecimiento que realmente se está reflejando en las cifras.

Los ingresos del primer trimestre del ejercicio fiscal 2027 fueron de 19,35 mil millones de dólares, un 30 % más interanual, mientras que el BPA ajustado fue de 1,92 dólares frente a los aproximadamente 1,74 dólares esperados. La cifra más importante para mí fueron los ingresos de infraestructura en la nube: 7,4 mil millones de dólares, un 121 % más interanual.

Eso explica por qué ORCL subió aproximadamente entre un 7 % y un 8 % tras el cierre, después de caer un 5,4 % durante la sesión ordinaria del jueves.

Pero no diría que es una compra fácil solo porque la primera reacción sea positiva.

Oracle está gastando agresivamente para convertirse en un actor importante de la infraestructura de IA. La compañía gastó unos 28,5 mil millones de dólares en gastos de capital durante el trimestre y aún espera unos 90 mil millones de dólares–$95B de gastos de capital en el ejercicio fiscal 2027.

Esa es la parte que quiero vigilar.

El escenario alcista es que Oracle por fin está demostrando que la inversión en infraestructura de IA se está traduciendo en una demanda real. Las obligaciones de desempeño restantes alcanzaron la enorme cifra de 664 mil millones de dólares, mientras que el crecimiento de la infraestructura en la nube se aceleró hasta el 121 %.

El riesgo es que Oracle tenga que gastar una cantidad extraordinaria de dinero para cumplir con esa cartera de pedidos. El flujo de caja libre fue negativo en aproximadamente 5,4 mil millones de dólares durante el trimestre, por lo que el mercado aún necesita ver cuán rentable será este crecimiento con el tiempo.

Para la operación, primero vigilo la zona de 163–164 dólares. Es aproximadamente donde cotizó la acción durante la reacción inicial tras el cierre. Un movimiento limpio por encima de esa zona, seguido de un retesteo exitoso, me indicaría que los compradores están dispuestos a defender el hueco tras los resultados.

Si ORCL logra mantener esa ruptura, vigilaría primero los 170 dólares y después la zona de 175 dólares como siguiente área de resistencia psicológica.

Pero si el repunte tras los resultados se desvanece y la acción vuelve a caer por debajo de la zona de ruptura posterior al cierre, no la perseguiría. Un movimiento de vuelta hacia la región de 158–160 dólares sería mucho más interesante para una estrategia de retroceso.

Por tanto, mi estrategia preferida es ruptura + retesteo, no comprar la primera vela tras el cierre.

Escenario alcista: recuperar y mantener 163–164 dólares → confirmación en el retesteo → 170 dólares → 175 dólares.

Escenario bajista: rechazo alrededor de 163–164 dólares seguido de una pérdida de 158–160 dólares → la reacción a los resultados está perdiendo impulso y el hueco puede empezar a cerrarse.

Lo principal que estoy observando no es simplemente si Oracle sube mañana.

Es si el mercado cree que un crecimiento del 121 % en la infraestructura en la nube justifica 90 mil millones de dólares–$95B de gasto de capital anual.

Esa es la verdadera operación detrás de este informe de resultados.

$ORCL

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