#BTCFallsBelow77000
La configuración del IPC es lo que hace interesante a Bitcoin hoy.
No estoy analizando BTC de forma aislada. El mercado ya arrastra la presión inflacionaria del IPP de ayer, mientras los rendimientos de los bonos del Tesoro se sitúan cerca del 5% y el petróleo se mantiene por encima de los 100 dólares. Esa combinación explica por qué Bitcoin ha tenido dificultades para mantener los niveles más altos.

El IPP de agosto llegó al 0,4% intermensual y al 5,4% interanual, manteniendo vigente la narrativa de tipos «altos durante más tiempo». Ahora los mercados están descontando aproximadamente un 71,1% de probabilidad de una subida de 25 puntos básicos por parte de la Fed en la reunión del 15–16 de septiembre.

Ahora el IPC es la siguiente prueba real.

El mercado espera aproximadamente un IPC general del 0,4% intermensual y del 3,4% interanual, con un IPC subyacente del 0,2% intermensual y del 2,4% interanual. La publicación está programada para las 13:30 UTC.

BTC cotiza actualmente alrededor de 78.338 dólares, con una capitalización de mercado cercana a 1,572 billones de dólares y un volumen spot de 24 horas de unos 34,1 mil millones de dólares. El rango más reciente de 24 horas es de 77.832,79–79.701,36 dólares, mientras que el rango de 7 días es de 77.452,29–82.107,69 dólares. BTC sube aproximadamente un 0,8% en 24 horas y un 1,0% en 7 días, según los datos más recientes de CoinGecko.

Lo que veo en el gráfico es un mercado que se ha recuperado de la zona reciente de 77,45 mil dólares, pero que aún no ha recuperado la zona más amplia de 80–82,1 mil dólares.

La primera resistencia se sitúa alrededor de 79,7 mil dólares, porque ese es el máximo actual de 24 horas. Una ruptura clara por encima mostraría que los compradores finalmente están absorbiendo el riesgo del IPC.

Por encima de eso, $80K es el nivel psicológico, pero me importa más 82,1 mil dólares, el máximo actual de 7 días. Si BTC supera los 82,1 mil dólares y realmente logra mantenerse por encima, la estructura empezaría a verse mucho más saludable.

A la baja, 77,8 mil dólares es el soporte intradía inmediato. El nivel más importante es 77,45 mil dólares, el mínimo actual de 7 días. Perder esa zona significaría que la recuperación reciente ha fracasado y que los vendedores están recuperando el control.

Mi configuración alcista no es «comprar porque el IPC podría ser favorable».

Quiero que BTC recupere los 79,7 mil dólares, los mantenga en un retesteo y luego supere $80K con un volumen convincente.

Una entrada de confirmación alrededor de 79,8 mil–$80K dólares solo tendría sentido después de esa recuperación. Una posible invalidación estaría por debajo de 78,9 mil dólares. Con una entrada en 79,8 mil dólares y un stop en 78,9 mil dólares, el riesgo aproximado es de 900 dólares por BTC. Un TP1 alrededor de 80,8 mil dólares, un TP2 en torno a 82,1 mil dólares y un TP3 alrededor de $84K darían aproximadamente 1,1R, 2,6R y 4,7R, respectivamente.

La configuración bajista es mucho más clara si se rompen los 77,45 mil dólares.

No abriría un corto en la primera vela roja. Quiero una ruptura decisiva seguida de una recuperación fallida de los 77,45 mil dólares. Eso me indicaría que el soporte realmente se ha convertido en resistencia.

Para esa configuración, una confirmación alrededor de 77,2–77,4 mil dólares, con invalidación de vuelta por encima de aproximadamente 78,1 mil dólares, mantiene el riesgo definido. El primer objetivo psicológico a la baja sería 76 mil dólares, seguido de $75K si la presión vendedora se intensifica.

También hay mucho riesgo de eventos en torno a los derivados hoy. Los datos de Deribit muestran aproximadamente 2,23 mil millones de dólares de interés abierto en opciones de BTC que vencen el 11 de septiembre, con alrededor de 1,39 mil millones de dólares en calls y 844,5 millones de dólares en puts. Eso no me indica en qué dirección debe moverse BTC, pero sí que la volatilidad en torno a la sesión de hoy merece respeto.

Deliberadamente no estoy utilizando aquí una tasa agregada específica de financiación de futuros, una cifra de liquidaciones ni un número total de interés abierto de futuros, porque no pude verificar una cifra actual suficientemente fiable en las fuentes disponibles. Prefiero omitir un número antes que incluir una cifra falsa en el análisis.

Por lo tanto, mi estrategia en torno al IPC es sencilla: no perseguir la primera vela.

Si el IPC es más alto de lo esperado, quiero ver si se rompen los 77,45 mil dólares.

Si el IPC es más bajo de lo esperado y BTC recupera los 79,7 mil dólares, quiero ver si los compradores pueden convertir esa resistencia en soporte.

La cifra del IPC importa, pero la reacción del precio importa más.

En cuanto a la gestión del riesgo, mantendría el tamaño de la posición lo suficientemente pequeño como para que un stop completo solo cueste alrededor del 1–2% del capital de trading. Cuanto más amplio sea el stop, menor debería ser la posición. La fórmula es sencilla: el importe de riesgo dividido por la distancia entre la entrada y el stop da el tamaño máximo de la posición en BTC.

Mi sesgo actual es neutral a ligeramente bajista por debajo de los 79,7 mil dólares.

Una recuperación sostenida de los 79,7 mil dólares, seguida de una ruptura y mantenimiento por encima de los 82,1 mil dólares, me volvería alcista.

Una pérdida confirmada de los 77,45 mil dólares me volvería bajista.

Hasta que uno de esos niveles ceda, prefiero operar la confirmación en lugar de adivinar qué hará el IPC.

$BTC

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