$NVDA vuelve a estar cerca de su máximo histórico, pero este es exactamente el punto en el que dejaría de perseguir el movimiento y empezaría a observar la reacción.

NVIDIA cerró el viernes en torno a 230,35 dólares, con una subida del 0,83% y aproximadamente 131,7 millones de acciones negociadas. El precio se encuentra ahora solo un 2,6% por debajo del máximo de 52 semanas de 236,54 dólares, por lo que el gráfico está justo debajo de una importante zona de oferta. La pregunta importante ya no es si NVDA puede subir, sino si los compradores pueden convertir realmente esta resistencia en soporte.

El contexto fundamental sigue siendo sólido. El último trimestre de NVIDIA generó 96,2 mil millones de dólares en ingresos, un 106% más interanual, mientras que los ingresos del centro de datos alcanzaron los 89,0 mil millones de dólares. La empresa también ofreció previsiones agresivas ante la continuidad de la demanda de infraestructura de IA. Además, NVIDIA anunció la adquisición de Hugging Face por 12,93 mil millones de dólares, ampliando su exposición más allá de los chips y profundizando en el ecosistema de desarrolladores de IA.

Técnicamente, la estructura a corto plazo sigue siendo constructiva. Tras caer hasta 217,44 dólares el 1 de septiembre, NVDA se recuperó por encima de 220, 224 y 228 dólares, y finalmente alcanzó los 234,76 dólares el viernes antes de cerrar a la baja. Ese rechazo es importante porque 234,75–236,54 dólares constituye ahora el techo inmediato. La reciente acción del precio muestra que los compradores siguen activos, pero la acción necesita una ruptura limpia en lugar de otro rechazo intradía.

Mis niveles clave son sencillos: 229–230 dólares es la primera zona de soporte, seguida de 224–225 dólares. Por debajo, 217–218 dólares se convierte en el soporte estructural más importante. Al alza, 234,75 dólares es el detonante inmediato de la ruptura y 236,54 dólares es el máximo importante que los alcistas deben recuperar de forma decisiva.

El volumen también merece atención. El volumen del viernes fue sólido, de aproximadamente 131,7 millones de acciones, pero inferior a los 157 millones registrados durante la subida del 3,21% del miércoles. Esto me indica que el impulso es positivo, pero preferiría ver una expansión del volumen en un movimiento por encima de 236,54 dólares antes de considerar la ruptura plenamente confirmada.

También existe una complicación macroeconómica más amplia. El informe de empleo de Estados Unidos de agosto mostró 162.000 nuevos puestos de trabajo frente a unas expectativas de alrededor de 53.000, lo que impulsó al alza los rendimientos de los bonos del Tesoro y mantuvo vivas las preocupaciones sobre los tipos de interés. Sin embargo, las acciones de semiconductores siguieron siendo relativamente resistentes, y NVDA terminó la sesión cerca de su máximo histórico. Esa fortaleza relativa es constructiva, pero unos rendimientos más altos aún pueden generar volatilidad en las acciones tecnológicas de alto crecimiento.

El escenario alcista es sencillo: NVDA cierra por encima de 236,54 dólares con un volumen convincente y luego mantiene la ruptura en un retroceso de prueba. Si eso ocurre, 245 dólares se convierte en el primer objetivo alcista, seguido de 250 dólares. Un movimiento sostenido por encima de 250 dólares abriría la puerta hacia la zona de 258 dólares.

El escenario bajista es igualmente importante. Si el precio fracasa repetidamente en torno a 234,75–236,54 dólares y después pierde 229 dólares, esperaría un retroceso más profundo hacia 224–225 dólares. Una ruptura por debajo de 217 dólares debilitaría significativamente la estructura alcista actual y desplazaría el sesgo a corto plazo hacia la defensa en lugar de la continuación.

Para una operación basada en la confirmación, preferiría comprar una ruptura y posterior prueba exitosas en lugar de entrar directamente bajo la resistencia.

Entrada: 237–239 dólares después de una ruptura confirmada y una prueba posterior exitosa
Stop-loss: 231,50 dólares
TP1: 245 dólares
TP2: 250 dólares
TP3: 258 dólares
Invalidación de la tesis: aceptación sostenida por debajo de 229 dólares después del intento de ruptura

Con una entrada en 238 dólares y un stop en 231,50 dólares, el riesgo es de aproximadamente 6,50 dólares por acción. La recompensa aproximada es de 7 dólares hasta TP1, 12 dólares hasta TP2 y 20 dólares hasta TP3. Esto hace que la configuración sea mucho más atractiva si el impulso confirma la ruptura, en lugar de limitarse a asumir que ocurrirá.

La gestión del riesgo es importante aquí porque NVDA ya está cerca de su máximo anual. Mantendría el riesgo en aproximadamente el 1% del capital de trading en esta operación, reduciría el tamaño de la posición si aumenta la volatilidad y evitaría promediar a la baja después de perder el nivel de invalidación.

Mi sesgo actual: alcista, pero condicionado.

Por encima de 236,54 dólares con volumen → estructura de ruptura, con 245/250 dólares como siguientes niveles a vigilar.

Entre 229 y 236,54 dólares → consolidación y paciencia.

Por debajo de 229 dólares → aumenta el riesgo de retroceso, con 224–225 dólares y después 217–218 dólares como zonas bajistas importantes.

Para mí, NVDA no es una operación para “perseguirla aquí”. Es una operación de confirmación situada justo por debajo de un nivel de resistencia importante. La próxima ruptura o rechazo limpio debería decirnos mucho más que el relato de los titulares.

$NVDA

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