#AIBoomDrivesTungstenShortage

Dos productores japoneses ya han detenido la producción de WF₆.
La razón es sencilla: el suministro de materias primas para el tungsteno se ha endurecido hasta el punto de que la producción ya no es viable con los costes actuales de los insumos. La expansión de los centros de datos de IA y la fabricación de semiconductores son los principales motores de la demanda, y el mercado ahora contempla posibles aumentos de precios del 70-90% en la segunda mitad del año si la escasez persiste. El tungsteno es un insumo crítico para ciertos componentes de alto rendimiento; cuando el suministro está restringido en origen, el efecto suele aparecer relativamente rápido en las etapas posteriores.
Esto no es un titular a corto plazo. Es una escasez física que se encuentra con una demanda acelerada por el mismo ciclo de infraestructura de IA que ya ha impulsado al alza los precios de otros materiales especializados. Cuando los productores de una cadena de suministro concentrada detienen la producción, el ajuste suele producirse a través del precio y no mediante una nueva oferta rápida.
En el sector de los semiconductores, valores como 005930 ya han sufrido una corrección significativa desde sus máximos anteriores y actualmente cotizan cerca de 258.000, después de alcanzar un máximo superior a 370.000. El RSI se sitúa en torno a 49 y la media de 50 periodos está por encima. La acción ya no se encuentra en la fase vertical de su avance anterior, lo que significa que cualquier narrativa de presión sobre los costes derivada de materiales como el tungsteno llega en un punto diferente del ciclo al que habría llegado hace seis meses.
La conclusión práctica es que las escaseces de insumos especializados pueden convertirse en una variable secundaria para las acciones relacionadas con los semiconductores y la IA, incluso cuando la historia general de la demanda siga intacta. Unos precios más altos del tungsteno representarían una partida de costes y no un destructor de demanda, pero los márgenes de ciertos segmentos podrían verse afectados si se materializa la proyección del 70-90%.
Estoy siguiendo las actualizaciones sobre la oferta más de cerca que cualquier objetivo de precio individual. Si más productores informan de restricciones o si los inventarios siguen disminuyendo, es probable que el ajuste de precios mantenga una dirección única a corto plazo. La expansión de la IA ya ha demostrado que puede absorber costes más elevados de materiales críticos; la cuestión es hasta qué punto se trasladarán esos costes.
¿Estás tratando esto como una historia puramente de materias primas o como un riesgo de costes de insumos para el complejo de los semiconductores?
‍$Samsung Electronics