Hace dos días, “La gente en el círculo de la moneda, por favor, coma melones correctamente” sobre la moneda USDT TEDA: ¡la policía de Hubei descifró el “primer caso de moneda virtual” en el país, con una facturación de 400 mil millones! En ", el abogado Honglin reunió a todos y comió un pequeño melón de USDT con todos de acuerdo con el principio de “cuantas menos palabras, mayor será el asunto”. En la sección de comentarios de Zhafantian, podemos ver que todos estaban muy felices de comer este melón, y muchos amigos se sorprendieron.

De hecho, esto no es de extrañar en absoluto, todo el mundo piensa que la moneda virtual que juegan es descentralizada, pero debes saber que hay muchas instituciones conocidas en el círculo de la moneda que cooperan con la seguridad pública.

Como empresa global, Tether ha establecido un mecanismo de lista negra en la cadena para cumplir con sus obligaciones de cumplimiento contra el lavado de dinero y ha establecido relaciones de cooperación estrechas y amistosas con las agencias de aplicación de la ley de todo el mundo. Siempre que las agencias de aplicación de la ley soliciten que los fondos sean sospechosos de fraude, lavado de dinero, financiamiento del terrorismo, etc., restringirán las direcciones relevantes. El principio de “congelación” es que USDT, como un producto de programación de contrato inteligente, puede restringir la autoridad de gestión de EOA sobre el token a través de códigos. Cuando la empresa TEDA centralizada “Agrega BlackList” a una dirección, ya no podrá transferir el token USDT en la dirección.

A partir de marzo de 2023, Tether ha incluido en la lista negra 846 direcciones en la red Ethereum y se han congelado más de 449 millones de USDT.

En el artículo de hoy, como continuación del artículo sobre comer melones, me gustaría compartir más historias sobre USDT con usted. El contenido del artículo es un poco largo y probablemente tenga varias partes:

- Los antecedentes de nacimiento y la historia de desarrollo de USDT

- Arquitectura técnica y mecanismo operativo de USDT

- Desafíos y riesgos que enfrenta el USDT

- La vergonzosa situación del USDT en China

0****1 Introducción a Tether del USDT

USDT, también conocido como Tether, es una moneda digital encriptada, debido a que su valor está vinculado al dólar estadounidense, cada USDT equivale a un dólar estadounidense, por lo que también se le llama moneda estable.

El objetivo de USDT es proporcionar un ancla de valor estable para el mercado de moneda digital, lo que permite a los usuarios intercambiar fácilmente entre diferentes monedas digitales o entre monedas digitales y monedas fiduciarias.

La emisión de USDT está controlada por Tether, una empresa afiliada a iFinex, con sede en Hong Kong, que también es propietaria del intercambio de criptomonedas Bitfinex.

Según los datos del sitio web CoinMarketCap, al 4 de julio de 2022, la circulación total de USDT es de 66 081 540 012,39 piezas y el valor de mercado total es de 66 081 540 012,39 dólares estadounidenses, ocupando el tercer lugar entre todas las monedas digitales encriptadas, solo superada por Bitcoin y Ethereum. El volumen de negociación de 24 horas de USDT es de $ 72,038,000,000.00, ocupando el primer lugar entre todas las criptomonedas. USDT se negocia en más de 400 intercambios y plataformas en todo el mundo y admite más de 10 protocolos de cadena de bloques diferentes.

0****2 Antecedentes de nacimiento e historial de desarrollo de USDT

En 2014, cuando nació USDT, las monedas digitales encriptadas como Bitcoin atrajeron una gran atención, pero aún existen algunos problemas, principalmente en los siguientes aspectos:

• **Los precios fluctúan enormemente. **El mercado de moneda digital encriptada no tiene límite de precio, y el precio a menudo fluctúa bruscamente, lo que conlleva grandes riesgos para los inversores. Por ejemplo, en noviembre de 2013, el precio de bitcoin aumentó de $200 a $1200 y luego cayó a $800 en enero de 2014; en diciembre de 2017, el precio de bitcoin aumentó de $10 000 a $20 000 y luego cayó a $6000 en febrero de 2018.
• **El cambio de moneda fiduciaria es inconveniente. **Muchas monedas digitales encriptadas no tienen un canal de intercambio directo con la moneda legal. Deben convertirse primero en monedas encriptadas convencionales, como Bitcoin, y luego convertirse en moneda legal. Dicho proceso no solo requiere mucho tiempo y mano de obra, sino que también conlleva un riesgo de tipo de cambio y costos de transacción.
• **La regulación no está clara. **Diferentes países tienen actitudes y políticas inconsistentes hacia la moneda digital encriptada.Algunos países prohíben o restringen el uso y la transacción de la moneda digital encriptada, mientras que otros son más abiertos o tolerantes. Esto ha traído una gran incertidumbre y desafíos de cumplimiento al mercado de moneda digital encriptada.

Para resolver estos problemas, Tether lanzó USDT, una moneda estable, tratando de agregar funciones como la vinculación con la moneda de curso legal, el mantenimiento de la estabilidad de precios y la provisión de canales legales de cambio de moneda sobre la base de las ventajas de la tecnología blockchain, como la descentralización, peer-to-peer, bajo costo y alta eficiencia, para satisfacer la demanda del mercado.

• En 2014, se estableció Tether y comenzó a planificar la emisión de USDT. En ese momento, el mercado de divisas digitales aún estaba en pañales y carecía de un medio de intercambio estable. Tether cree que al emitir una moneda estable vinculada al dólar estadounidense, puede resolver este problema y brindar más liquidez y eficiencia al mercado de divisas digitales.
• En 2015, Tether lanzó oficialmente USDT y se negoció en varias de las principales plataformas de comercio de divisas digitales. En ese momento, USDT usaba principalmente el protocolo Omni en la red Bitcoin para transferencia y verificación. Cada USDT se considera un token en la red Bitcoin y puede aprovechar la seguridad y la descentralización de la red Bitcoin.
• En 2017, con el crecimiento explosivo del mercado de moneda digital, USDT también marcó el comienzo de una gran demanda y uso. Tether comenzó a expandir la emisión de USDT y emitió diferentes versiones de USDT en múltiples redes de blockchain, como Ethereum, Tron, EOS, etc. El propósito de esto es mejorar la usabilidad y flexibilidad de USDT, para que los usuarios puedan elegir diferentes redes para transferencias y transacciones.
• En 2018, Tether se encontró con una serie de dudas y controversias. En primer lugar, algunas personas cuestionan si Tether realmente tiene suficientes reservas en dólares estadounidenses para respaldar el valor de USDT, porque Tether nunca ha revelado sus certificados de reserva ni ha aceptado auditorías de terceros. En segundo lugar, algunas personas acusaron a Tether de tener una relación de interés con el intercambio de Bitfinex y supuestamente de manipular el mercado de divisas digitales. Finalmente, se descubrió que Tether había revisado sus términos de servicio en su sitio web, cambiando la promesa de vincular USDT al dólar estadounidense a “mejor esfuerzo”, lo que provocó que los usuarios se preocuparan por la estabilidad del valor de USDT.
• En 2019, Tether enfrentó investigaciones y demandas de la Oficina del Fiscal del Estado de Nueva York (NYAG). El NYAG acusó a Tether y Bitfinex de violar la ley del estado de Nueva York a fines de 2018 al ocultar el hecho de que Bitfinex había congelado o perdido $850 millones en fondos porque cooperó con un procesador de pagos llamado Crypto Capital y usó $850 millones de USDT bajo el control de Tether para compensar la brecha de financiamiento en Bitfinex. Este incidente hizo que el mercado dudara de si USDT realmente tiene suficientes reservas de dólares estadounidenses, lo que resultó en ciertas fluctuaciones en el precio de USDT.
• En 2020, mientras Tether está respondiendo a procedimientos legales, también está expandiendo continuamente la emisión y cobertura de USDT. Tether emitió USDT en múltiples redes emergentes de blockchain, como Algorand, Solana, Tron, etc., y cooperó con múltiples instituciones y proveedores de servicios de moneda digital para promover los escenarios de uso y el valor de USDT. Tether también ha comenzado a emitir monedas estables vinculadas a otras monedas fiduciarias, como el euro, el renminbi y el yen japonés, para satisfacer las necesidades de diferentes regiones y mercados.
• En 2021, Tether llegó a un acuerdo conciliatorio con NYAG, poniendo fin a más de dos años de litigio. Según el acuerdo, Tether Corporation acordó pagar al NYAG una multa de $ 18,5 millones y presentar sus informes de reserva y documentos relacionados al NYAG trimestralmente. Tether también acordó dejar de prestar servicios a usuarios o instituciones en el estado de Nueva York. Además, Tether también comenzó a anunciar regularmente la composición y proporción de sus reservas, y contrató a un auditor llamado Moore Cayman para realizar auditorías de sus reservas.
• En 2022, Tether continuará manteniendo la posición de liderazgo de USDT en el mercado de las monedas estables e innovará y mejorará en muchos aspectos. Tether, por ejemplo, ha lanzado una nueva versión llamada Liquid USDT que aprovecha la tecnología de cadena lateral Liquid en la red Bitcoin para permitir transferencias más rápidas y privadas. Tether también ha cooperado con varios proyectos de moneda digital del banco central (CBDC) para explorar cómo usar USDT para promover la circulación transfronteriza y la interoperabilidad de CBDC.

0****3 Arquitectura técnica y mecanismo operativo del USDT

USDT se emitió originalmente en base al protocolo Omni Layer en la cadena de bloques de Bitcoin. El protocolo Omni Layer es un protocolo de dos capas que implementa funciones de contratos inteligentes en la cadena de bloques de Bitcoin y permite crear nuevos tokens en la cadena de bloques de Bitcoin. Tether utiliza el protocolo Omni Layer para convertir monedas legales como dólares estadounidenses en monedas digitales. Por cada USDT emitido, almacenará un dólar en efectivo en su cuenta bancaria como reserva. El proceso de emisión y circulación de USDT se puede dividir en los siguientes pasos:

1. El usuario deposita USD en la cuenta bancaria de Tether;

2. Tether Company crea sus propias cuentas Tether para los usuarios y coloca la moneda digital correspondiente a los USD depositados en las cuentas;

3. Los usuarios pueden intercambiar USDT a través de bolsas o mercados extrabursátiles, o usar USDT para comprar otras monedas digitales encriptadas;

4. Los usuarios pueden cambiar la cantidad equivalente de USD en efectivo a Tether en cualquier momento, y Tether destruirá la cantidad correspondiente de USDT.

Tether afirma que su cuenta de reserva legal se audita regularmente para confirmar que su cuenta de reserva realmente puede respaldar el valor de USDT en circulación. La empresa Tether también afirma que todas sus transacciones se registran en la cadena de bloques pública y cualquiera puede ver su emisión y circulación. Además de USDT basado en el protocolo Omni Layer, Tether también ha emitido USDT en otras cadenas de bloques, incluidas Ethereum, TRON, EOS, Algorand, etc. El USDT en estas cadenas de bloques está vinculado al dólar estadounidense, pero utiliza diferentes estándares y protocolos técnicos.

Como moneda estable, USDT juega un papel importante en el mercado de divisas digitales, principalmente en los siguientes aspectos:

• ** Evite el riesgo de mercado. **Cuando cae el mercado de divisas digitales, los inversores pueden convertir otras divisas digitales cifradas en USDT para proteger sus activos de las fluctuaciones de precios. Cuando el mercado se recupera, los inversores pueden cambiar USDT por otras monedas digitales cifradas para participar en las transacciones.
• ** Proporcionar intermediario de transacción. **Debido a que muchas monedas digitales encriptadas no tienen un canal de intercambio directo con la moneda legal, los inversores deben usar USDT como intermediario para realizar la conversión entre la moneda legal y otras monedas digitales encriptadas. Esto ahorra tiempo y costos, y también evita el riesgo de tipo de cambio.
• **Soporte de pago y liquidación. **Dado que USDT tiene el mismo valor que el dólar estadounidense y utiliza tecnología de cadena de bloques para lograr una transferencia de valor rápida, económica, segura y transparente, se puede utilizar en escenarios tales como remesas transfronterizas y liquidación de pagos.

0****4 Desafíos USDT

Aunque USDT tiene una amplia gama de aplicaciones e influencia en el mercado de divisas digitales, todavía existen algunos desafíos y riesgos, principalmente en los siguientes aspectos:

En primer lugar, el emisor de **USDT es Tether, que no ha revelado pública y transparentemente las reservas de USDT. **Dicho esto, no sabemos si realmente tienen suficiente USD para respaldar el valor de USDT. Si no lo hacen, entonces USDT puede experimentar una crisis crediticia, lo que provocará una disminución de la confianza de los usuarios en él e incluso provocará ventas de pánico. Esto ha sucedido varias veces, por ejemplo, en octubre de 2018, el precio del USDT cayó una vez por debajo de $ 1, lo que provocó conmociones en el mercado.

En segundo lugar, **USDT también ha estado bajo cierta presión legal y regulatoria. ** Anteriormente, los fiscales de Nueva York acusaron a Tether y la plataforma de negociación de Bitcoin, Bitfinex, de encubrir un déficit de financiación de 850 millones de dólares en 2018 y de engañar a los inversores. Aunque las dos partes llegaron a un acuerdo de resolución de 185 millones de dólares estadounidenses al final, esto también tuvo un impacto negativo en USDT. Además, algunos países y regiones también han restringido o prohibido las monedas estables, como China e India.

Finalmente, **USDT también enfrenta desafíos de la competencia. ** Con el desarrollo y la innovación de la tecnología blockchain, han aparecido en el mercado más y más monedas estables, como USDC, DAI, BUSD, etc. Estas monedas estables tienen sus propias ventajas y características, como mayor seguridad, mejor cumplimiento y más escenarios de aplicación. Pueden atraer a algunos usuarios de USDT, afectando así la participación de mercado y el estado de USDT.

0****5 USDT es vergonzoso en China

Según la última política de mi país, la moneda virtual no tiene el mismo estatus legal que la moneda de curso legal, es decir, no puede ser utilizada como herramienta de pago y liquidación. Las actividades comerciales relacionadas con la moneda virtual son actividades financieras ilegales, incluidas la emisión, el comercio, la agencia, la custodia, etc. Si cualquier organización o individuo invierte en moneda virtual y derivados relacionados, lo que viola el orden público y las buenas costumbres, los actos legales civiles correspondientes son inválidos.

Esto significa que si compra o vende USDT, puede enfrentar los siguientes riesgos:

• **La contraparte de la transacción puede ser un delincuente.**Usar USDT para apuestas, contrabando y otras actividades ilegales, una vez descubierto por las autoridades judiciales y marcado con una U negra, puede ser sospechoso de lavado de dinero u otros delitos.
• **La plataforma de negociación puede ser ilegal y existen riesgos como huir, ser incautado, pirateado, etc., lo que resulta en la imposibilidad de retirar o perder sus fondos.
• Es posible que las disputas de transacciones no puedan proteger los derechos, porque comprar y vender moneda virtual es un acto civil inválido y no está protegido por la ley. Si la contraparte incumple o comete fraude, es posible que no pueda recuperar las pérdidas por medios normales.

** Entonces, ¿cómo reducir el riesgo legal de USDT? **Como abogado, nuestro consejo es: trate de evitar comprar y vender USDT + trate de evitar asignar demasiados USDT como sus activos digitales.

Si insiste en comprar y vender USDT, al menos debe hacer lo siguiente:

• **Elija una plataforma comercial regular y legal y manténgase alejado de la plataforma faisán. **
• **Revise la información de identidad y evaluación de reputación de la contraparte para evitar transacciones con personas sospechosas o deshonestas. **
• **Guarde los comprobantes y las pruebas de las transacciones, incluidos los registros de transferencias, los registros de chat, los acuerdos contractuales, etc. **
• **Cumplir con las leyes y regulaciones nacionales relevantes, y no participar en ninguna actividad ilegal o especulación. **

0****5 Resumen

• USDT es una moneda estable vinculada al USD emitida por Tether, que desempeña un papel importante en el mercado de divisas digitales, proporcionando a los usuarios un ancla de valor estable y un medio comercial. *USDT se ha emitido desde 2015 y ha pasado por muchos cambios y desafíos. Sigue siendo una de las monedas estables más grandes y más utilizadas. USDT tiene diferentes versiones en diferentes redes de blockchain y coopera con múltiples instituciones y proveedores de servicios de moneda digital para expandir sus escenarios de uso y valor.USDT también enfrenta algunas dudas y disputas, principalmente relacionadas con su certificado de reserva, cumplimiento legal, influencia en el mercado, etc.
• Como moneda virtual, enfrenta estricta supervisión y restricciones en nuestro país. **Como usuarios, debemos analizar el valor y los riesgos del USDT de manera racional, y no seguir ciegamente la tendencia ni arriesgarnos a acumular monedas. **