Resumen al cierre - 20 Jul 26

Los mercados de EE. UU. empezaron con fuerza con la subida de la cesta de Neoclouds (pronto podrás ver qué sectores lo están haciendo bien en $IREN y $CIFR lideró la subida - $IREN anunció un nuevo acuerdo de 2,8B, llevándolo a más de 4B en su ARR para fin de año. El resto de la cesta de neoclouds también disfrutó de una subida mientras el mundo reconoce que en efecto estamos limitados por capacidad de cómputo. En mi nota del domingo, escribí que "las valoraciones de neo están en el fondo del rango. Si no crees en NBIS, considera hacer una cesta" - En este punto, más nombres de neo empezarán a anunciar acuerdos. Haciendo una cesta, podrás disfrutar de una exposición más diversificada.
Memory también intentó subir con $SNDK y $MU marcando máximos de la sesión cerca de 1460 y 900 respectivamente; sin embargo, con la debilidad del SPX - eso se fue desvaneciendo hasta el cierre. De nuevo, busco $SNDK cerca de los 1250s-1300s y $MU en los 720s-780s como la zona para añadir, tal como se detalló en la revisión semanal hecha ayer.
Memory pooling cotizó en sintonía con el sector de memoria, con $PENG como el caso atípico por una pieza de Barclays que aplicó un argumento SOTP con un precio objetivo en $40. Creo que este analista está claramente desinformado. Hay muchas publicaciones en X sobre por qué ese analista se está quedando corto - no reiteraré esos puntos aquí. El soporte para $PENG está en torno a 42-45.
En $ORCL - S&P degradó su deuda a solo un escalón por encima de basura. $ORCL tiene un balance que se ve terrible por la cantidad de capex que comprometió para construir para OAI. En este punto, la valoración de $ORCL se vuelve bastante binaria. O crees que $OAI podrá pagar (o $ORCL podrá encontrar otro cliente si $OAI no puede) o crees que es un fracaso. La zona de soporte para $ORCL está entre 100-120 - creo que hay buen valor en pujar por esa zona.
Después del OPEX, también hay mucha menos gamma en el mercado - lo que suavizará los efectos del reequilibrio delta sobre los movimientos del mercado. Con el conflicto en Irán en simmer, de nuevo enfatizo que hay buen valor en pujar por estructuras de downside como P/flys en SPX
¡Disfruta el resto del día!