Degentrading

Flujo de rebalanceo de 9B en este momento

Cuando estaba más bajo, nadie quería comprar. "El techo ya está"… Ahora míralo ir a nuevos ATH sin ti. ¿Qué cambió? Saquemos a todas las manos débiles.

Imagina que, después de todo este caos en las semis, rompemos hacia máximos históricos en el SPX

Pensamientos de premercado - 3 ago 26
Los rendimientos de EE. UU. bajan desde los máximos fijados la semana anterior. El JPY también se ha fortalecido tras la foto descarada de Bessent. El problema con el macro es que la interpretación es difícil. Si bien uno podría interpretar la apreciación del JPY como bajista para los activos de riesgo, también puedes ver la guía lenta de Bessent sobre el JPY como un desarme fácil del carry trade, lo que ayuda a limitar los rendimientos en EE. UU. ¿Qué narrativa prevalecerá? Es difícil decirlo en este punto.
Sin embargo, el despliegue de IA impulsará un al

¿Alguien trabaja o dirige un centro de datos en Singapur?

para quienes citan que CBS no se recuperó después de Bill Hwang, recuerden que Bill tenía más del 50% de exposición económica a CBS; aunque la conciencia situacional fue importante, nunca llegaron a tener el 50% de la capitalización de mercado de sus respectivas acciones

Actualización del mercado - 30 jul 27
En mi nota previa al mercado - hablé sobre el rebote inicial en V; ahora estamos en esa parte del proceso. Dado que todo el portafolio de SALP fue vendido a Cit Sec, el inmediato twap implacable de $NBIS, $SNDK, $BE ya no existe... y puedes ver al instante cómo las acciones suben un 30%... Sin embargo, lo siguiente es la caída lenta y gradual mientras Cit Sec descarga inventario en el mercado. Será una batalla entre fondos que tienen efectivo para desplegar y la venta de cartera por parte de C/S.
Mi plan de juego para esta parte es simplemente mantener

¿Citadel compró la cartera de acciones a SA? Me pregunto cuál fue la única firma que decidió salir con una convocatoria para una subida de tipos de 25pb....

¿Qué pod explotó? "the leopod": bienvenido por una fuente de alegría en estos tiempos difíciles

No sé por qué, pero al igual que con yst: vender por ciertas cosas parecía haberse detenido después de las 12:30 ET.

Pensamientos de premercado - 29 Jul 26
Los rendimientos bajan respecto a ayer mientras nos acercamos al día de la FOMC. Se observó una acción de precio depredadora en la apertura en Asia. Tras los resultados de $MU por $0660, donde fue un fallo, los mercados tomaron inicialmente un gap a la baja, con $0660 cotizando hasta niveles de 1,4m KRW; esto resultó ser una falsa señal, ya que luego recuperó pérdidas hasta niveles de 1,6m KRW, lo que activó una racha de impulso en simpatía en los valores durante la sesión nocturna en EE. UU. Sin embargo, esto duró poco, ya que $0660 pasó a buscar nivele

$BE ganancias
EPS 0,78 vs 0,41 esperado
Ingresos 1,06 mil millones vs 827 mil millones esperados

Actualización del mercado - 29 Jul 26
$MU 820, $SNDK 1111 NBIS $170

Tickers por debajo de los mínimos del 17 de julio frente a contrapartes por encima
SNDK vs MU
NOK
SKHY vs Samsung
ALAB vs CRDO

$ORCL vs Tenor: si bien el diferencial de crédito es definitivamente más alto que antes (como es lógico dado la deuda que está asumiendo), no está cerca de niveles de estrés. Ojo con los charlatanes que te dicen que $ORCL está arruinado porque la deuda se negocia con un descuento del 30-50%. ¿Viste $TLT o $ZROZ?

Reflexiones de premercado - 24 Jul 26
Los rendimientos prácticamente sin cambios respecto a ayer. En operaciones asiáticas, los mercados estuvieron en general más débiles tras un cierre flojo hacia la sesión de NY. $KOSPI cae 5,7% mientras $NKY cae 2,7%. La memoria está en general más débil, con $0660 abajo 7% y $285A abajo 10%. Esto ha arrastrado la negociación de pre mercado en $MU y $SNDK , con ambos bajando alrededor de 2% en este punto.
Antes de tocar el desempeño en Asia - es importante mirar la sesión de EE. UU. de ayer. Tuvimos un promedio de -5% en las Mags7/Bag7 (ver los heatmaps

Pensamientos previos a la apertura - 23 Jul 26
Las rentabilidades de EE. UU. subieron apenas, con apuestas a una subida de la Fed aumentando junto con los precios del crudo. El WTI está casi en 90, después de tocar los mínimos de un 6 justo el mes pasado.
En los mercados de Asia, $KOSPI sube 4% mientras $NKY sube apenas. $SKHYNIX (o $SK HIJINX) sube casi 6%. $SKHY también ha confirmado que el tope del ADR está en 2,5%, lo que significa que no habrá nueva emisión de acciones. Esto implica que, de manera efectiva, $SKHY es una “memory stonk” con tope de mercado de 30 mil millones. Yo esperar