Degentrading

Resumen EOD - 17 Jul 26
Uno breve porque lo estoy escribiendo mientras estoy fuera. Los precios de premercado marcaron el mínimo para varios valores como $SNDK, $MU, $NBIS. Al entrar en la sesión de NY, tuvimos un primer movimiento brusco hacia abajo antes de que los precios en estos nombres castigados rebotaran con fuerza. Sin embargo, esto fue deslizándose hasta el cierre.
En cuanto a fundamentos, más pruebas han mostrado que Kimi K3 no es más barato que GPT. Esto supone un cambio de fase importante: de que en China son mucho más baratos y se están poniendo al día con lo chino, a que en Chin

Reflexiones previas a la apertura - 17 Jul 26
Mañana brutal en la negociación asiática. Los mercados de Corea están cerrados hoy. NKY cayó hasta un 6% en algún momento de las primeras horas de la mañana, una señal de que el contagio del pánico desde los mercados de NY efectivamente se ha extendido hacia Asia. Lo observo a través de la terminal (donde puedes personalizar los tickers que agregas y esto hace que las relaciones entre los movimientos de precio en los tickers destaquen de verdad).
$285A baja un 16% hoy hasta 52K JPY. Veo un soporte fuerte para esto en la zona de aproximadamente 49-

¿El coste por tarea de Kimi K3 y GPT 5.6 es aproximadamente el mismo? Kimi tiene la mitad del precio del token, pero utiliza el doble de tokens

Reflexiones previas al mercado - 16 Jul 26
Mañana ensangrentada otra vez en Asia mientras el KOSPI intenta asimilar el sell-off de memoria en $MU y $SNDK en hora de Nueva York. $SKHYNIX cayó un 12%, retrocediendo desde su rebote previo en los niveles de 1,7m KRW.
El movimiento sorprendente fue $285A , sin embargo, bajando un 15%. Este es un movimiento mucho más significativo que $SKHYNIX.
$TSMC también informó resultados, con fuertes sorpresas al alza, con EPS en 4,3 frente a 3,77 y también una sorpresa positiva en ingresos. Sin embargo, durante los últimos resultados, TSMC también informó

Actualización de cierre (EOD) 16 Jul 26
El mercado estadounidense tuvo una actividad frenética durante toda la sesión. La memoria falló desde el principio con $SNDK cayendo a nuevos mínimos locales en la zona de 1479s: más del 16% en el día. Esto se revirtió a mitad del día con $SNDK y $MU empatados codo con codo en las pérdidas, alrededor de -8%.
Los Neos también fueron castigados, sin embargo $NBIS se comportó con bastante firmeza. Tras el tweet de Trump sobre Datacenters, $NBIS tuvo un cambio de tono en su acción de precio y montó un rebote bastante fuerte. Para el vencimiento de $NBIS

Actualización del mercado - 15 Jul 26
La memoria sufrió una caída en las operaciones previas al mercado sin mucha noticia. Sin embargo, las ventas se intensificaron en la apertura con $SNDK a la baja 10% y $MU a la baja 6% también. Mientras tanto, a nivel de índice no pasa nada, ya que los Mag 7 se elevan y levantan el índice en conjunto. $AAPL ha alcanzado niveles máximos históricos (ATH).
En otras noticias, $BABA se está negociando con una subida del 25% por encima de donde lo destaqué, lo que significa que incluso si Burry está vendiendo, debe ser porque el suelo está aquí. Las llamadas

Para mis seguidores a quienes no he visto en un tiempo: ¡comenten abajo! Es bueno saludar.

Recap de fin de día - 13 Jul 26
Los mercados de EE. UU. encontraron impulso después de los primeros 30 minutos, con los semiconductores remontando de forma decente pese al castigo que los valores de memoria coreanos recibieron en Asia. Esto parecía prometedor hasta que se dio una confluencia de titulares (Irán, Fed) que agrió el sentimiento de riesgo. Dentro de los distintos sectores, las neos se vendieron de forma generalizada; $NBIS recuperó su posición anterior como la más defensiva del grupo. $GLXY cotizó de manera sorprendentemente débil, a pesar de las amplias especulaciones del mercado

Post cierre de KRX - 13 Jul
$0660 cerró el día con una caída del 15% tras redondear. Este es el mayor retroceso de $0660 en lo que va de este año desde el inicio del ciclo de memoria. A primera hora de la mañana, una correduría degradó $0660, creyendo que no cumplirá con ingresos por menores ASP, ya que $0660 tiene una mayor combinación de HBMs que también están bloqueadas en LTAs. Lógicamente, esto debería hacer por fin a $0660 menos cíclica y mejorar la ratio PE que los inversores están dispuestos a pagar. Sin embargo, la reacción del mercado refleja el miedo y la posición sobredimensionada

Reflexiones sobre el premercado - 13 Jul
Los rendimientos suben 2 pbs a lo largo de la curva; el petróleo también sube, con Brent cotizando cerca de los 79, ya que el conflicto con Irán vuelve a estar en el foco.
En la sesión asiática, los mercados estuvieron débiles. $KOSPI baja más de un 5% al momento de redactar esto, impulsado porque $0660 cae ~12%. El resto de las acciones coreanas se comportó mejor, lo que ayudó a sostener el índice pese a este vómito en $SKHYNIX. Esto sorprende dado el cierre del viernes en $SKHY ; espero que la divergencia entre $SKHY y $0660 se amplíe a medida que l

Pre Market Thoughts - 10 Jul 26
La ansiedad aún se observa en los mercados asiáticos al inicio de la negociación matutina. A pesar de un aumento en $SKHY implicado en los mercados de EE. UU., las acciones locales de Corea del Sur comenzaron a desplomarse al abrir, cayendo hasta un 6%. Esto provocó un infarto a muchos participantes, aunque rápidamente resultó ser un señuelo, con el KOSPI cotizando al alza un 4,6%. El NKY continuó operando firme, subiendo un 1,5%. El carácter de los mercados definitivamente ha cambiado a uno mucho menos impulsado por el momentum.
En el contexto del rendimiento d

Reflexiones del mercado - 9 de julio de 2026
Es curioso cómo las noticias malas y falsas llegan justo en un momento determinado y son impulsadas por unas pocas cuentas. Una semana después, ahora estamos recibiendo lo contrario: noticias que refutan que Meta tenga exceso de capacidad. Mi lectura inicial fue que Meta iba a aumentar el capex; esto parece que se está convirtiendo en realidad. Las próximas ganancias, si eso se refleja, serán otro viento de cola para los semiconductores.
En términos de sectores, incluso la fotónica recibió una oferta hoy. Esto ha estado rezagado respecto al mercado

Pre Market Thoughts - 9 de julio de 2026
Los rendimientos subieron ligeramente a lo largo de la curva. En mi opinión, el despliegue de capex en IA está intrínsecamente ligado a los rendimientos estadounidenses, ya que la demanda impulsada por el capex eleva el costo de financiamiento, incluso en el extremo soberano. Los mercados asiáticos hoy tuvieron un desempeño débil en relación con el cierre de EE. UU.
El KOSPI cayó hasta un 5% desde la apertura hasta el mínimo, impulsado por la reducción de riesgo observada en $SKHY as a medida que los mercados comienzan a fijar el precio de $SKHY for la

$META pumping 10 mil millones para construir un DC en Canadá. Sí, dime que no estamos en una escasez estructural de cómputo.

Resumen de EOD - 26 de julio de 2026
Día difícil para el momentum con el clímax de ventas a mitad del día. Todos los sectores de alta beta se vieron afectados, independientemente de si estaban conectados al tema de los semiconductores o no.
En memoria, $MU y $SNDK terminaron el día con una caída del 5% y el 7%. En general, $SNDK defendió el nivel de 1.5k mencionado anteriormente. $MU cotizó un poco más fuerte, con algunos intentos por debajo de 900.
Las neoclouds cayeron en general alrededor de un 10%, con $CRWV destacándose al caer solo un 3.5%. Nuevamente, este es el segundo día de un rendim

"A pesar de esos esfuerzos, META sigue hambrienta de aún más potencia de cómputo, dijo el portavoz. Continúa avanzando con planes para costosos nuevos centros de datos y recientemente firmó importantes acuerdos de cómputo con Coreweave, Alphabet, Oracle, entre otros."

"A pesar de esos esfuerzos, META sigue hambrienta de aún más potencia de cómputo, dijo el portavoz. Continúa avanzando con planes para costosos nuevos centros de datos y recientemente firmó importantes acuerdos de cómputo con Coreweave, Alphabet, Oracle, entre otros."