Degentrading

Creo que pronto podríamos ver un $NBIS acuerdo, con una estructura de unos 24 mil millones a lo largo de 3 años.

Reflexiones antes de la apertura - 20 ago 26
En mi nota de ayer, dije que «Bessent parece decidido a impulsar los mercados y no usaría los patrones estacionales pasados como guía». Poco después, decidió que ya no podía permitir que los anónimos de Twitter le llevaran dos pasos de ventaja. El Tesoro de EE. UU., dirigido por Bessent, ha tomado medidas de política en el tramo largo de la curva al aumentar el importe de las recompras para el tramo de 10-30Y. Lo importante no es la magnitud de las compras, sino la señal que envían. Recuerden: los mercados dejan de entrar en pánico cuando los respon

Pensamientos premercado - 20 ago 26
En mi nota de ayer, dije que «Bessent parece decidido a impulsar los mercados y no usaría los patrones estacionales pasados como guía». Poco después, decidió que ya no podía permitir que los anons de Twitter le llevaran dos pasos de ventaja. El Tesoro de EE. UU., dirigido por Bessent, ha tomado medidas de política en el extremo largo de la curva al aumentar el importe de las recompras para los bonos a 10-30 años. Lo importante no es la magnitud de las compras, sino la señal que envían. Recuerden: los mercados dejan de entrar en pánico cuando los responsables

Creo que el bono convertible de NBIS con vencimiento en 2030 viene con un cupón del 0%, una prima del 50% y una capitalización del 20%

No se me da muy bien la macroeconomía, pero parece que Bessent básicamente está llevando a cabo la Operación Twist. Lo que me parece que significa comprar todo lo que no esté clavado???,

La emisión de bonos convertibles sobre $NBIS probablemente genere ventas de cobertura delta cuando abra el mercado. Pero 4500 millones en bonos convertibles acumulan mucho más valor económico para $NBIS que el valor de la dilución. Especialmente con un periodo de amortización de 1 año para los nuevos proyectos. Esto es generador de valor.

Dado lo mal que está rindiendo Claude, preveo que los precios de alquiler de las H100 seguirán subiendo hasta la OPV de Anthropic

$SKHY probablemente destine unos 100 billones de wones y 130 billones de wones el próximo año a recompras y dividendos. Esto equivale básicamente a recomprar el 10 % de la empresa cada año.

Pensamientos premercado - 19 ago 26
Los rendimientos siguen rondando los máximos, y el petróleo crudo también se mantiene firme por la inquietud en Oriente Medio. A nivel de índices, Salud, Bienes básicos y Energía están superando al mercado, mientras que Tecnología de la información e Industriales fueron los mayores perdedores (RADAR > SECTORES)
Detrás del dolor de ayer hubo otra implosión del momentum; de hecho, se encuentra entre las 10 mayores ventas masivas de momentum de la era posterior a ChatGPT. Las principales víctimas fueron los largos tardíos que aumentaron su exposición durante lo

una razón nada sexy para la liquidación de hoy es que habíamos subido un 50% en valores como $SNDK y $NBIS. Recuerden: no persigan el máximo por FOMO ni vendan presa del pánico en el mínimo. Buena suerte

Pensamientos premercado - 18 ago 26
Los rendimientos son más altos en toda la curva, con nuevos máximos en el bono a 30 años, en el 5,3%. En el índice, vemos que los bienes de consumo básico sufren, mientras que la energía sube (consulta el desglose del rendimiento por sectores en la pestaña RADAR > SECTORS). En cuanto a factores, el momentum y la beta alta han provocado un rebote muy fuerte, con una subida del 7-9% en lo que va de mes (pestaña RADAR > ROTATION)
En los mercados estadounidenses nocturnos tuvimos un sólido rendimiento liderado por el sector de la memoria, mientras que los neoclo

Reflexiones premercado - 17 ago 26
Los mercados coreanos están cerrados hoy por el Día de la Liberación. Mientras tanto, $NKY ha subido alrededor de un 0,75 %. Memory ha tenido un sólido desempeño hoy, con $285A subiendo un 15 %. Ahora está en 62 mil JPY. Tras anunciarse la recompra, $285A cayó hasta mínimos de 41 mil JPY. Decidí entrar en ese retroceso. Ha subido casi un 50 %.
El mejor momento para comprar es exactamente cuando da miedo. Por consiguiente, el peor momento para comprar es cuando parece tan seguro.
Como inversor minorista, no tienes nada que hacer estando corto. La relación r

Reflexiones previas a la apertura - 14 ago 26
El día del inversor de $SNDK de ayer provocó un enorme rebote en todo el sector de la memoria. En conjunto, toda la comunidad inversora recordó que $SNDK y el resto de las empresas de memoria tienen suficiente efectivo y están comprometidas con la recompra de acciones. $SNDK espera obtener unos 94 mil millones de valor de 8 clientes y espera devolver el 100% del efectivo excedente a los accionistas.
Es profundamente irónico que la memoria rebotara justo cuando algunas de las voces más ruidosas de fintwit se volvieron bajistas. Recuerden siempre

$SNDK sube un 15% hoy: recuerda quiénes fueron los que se volvieron bajistas en el mínimo, quiénes fueron los que te dijeron todo el manual: que los nuevos compradores de memoria son las propias empresas y el capital paciente.

Reflexiones previas a la apertura - 13 ago 26
Los rendimientos están en máximos, con el bono a 30 años en el 5,25% y el de 10 años en el 4,68%. A estas alturas, creo que la gente ha aceptado en general que las tasas libres de riesgo seguirán elevadas. ¿Qué significa esto? El coste del capital también es mayor. Mi conclusión es que solo las empresas de alta calidad y con un elevado flujo de caja son invertibles. Todo lo demás tendrá que superar un umbral. La IA es el desarrollo a escala civilizatoria y será el único juego en la ciudad.
Repitan conmigo: verano de las neoclouds.
Los mercados asiá

¿En qué momento tira la toalla Burry con sus posiciones cortas?