Degentrading

Reflexiones de premercado - 24 Jul 26
Los rendimientos prácticamente sin cambios respecto a ayer. En operaciones asiáticas, los mercados estuvieron en general más débiles tras un cierre flojo hacia la sesión de NY. $KOSPI cae 5,7% mientras $NKY cae 2,7%. La memoria está en general más débil, con $0660 abajo 7% y $285A abajo 10%. Esto ha arrastrado la negociación de pre mercado en $MU y $SNDK , con ambos bajando alrededor de 2% en este punto.
Antes de tocar el desempeño en Asia - es importante mirar la sesión de EE. UU. de ayer. Tuvimos un promedio de -5% en las Mags7/Bag7 (ver los heatmaps

Pensamientos previos a la apertura - 23 Jul 26
Las rentabilidades de EE. UU. subieron apenas, con apuestas a una subida de la Fed aumentando junto con los precios del crudo. El WTI está casi en 90, después de tocar los mínimos de un 6 justo el mes pasado.
En los mercados de Asia, $KOSPI sube 4% mientras $NKY sube apenas. $SKHYNIX (o $SK HIJINX) sube casi 6%. $SKHY también ha confirmado que el tope del ADR está en 2,5%, lo que significa que no habrá nueva emisión de acciones. Esto implica que, de manera efectiva, $SKHY es una “memory stonk” con tope de mercado de 30 mil millones. Yo esperar

Resumen de fin de jornada (EOD) - 22 Jul 26
La sesión de NY fue un vaivén, con todos claramente a la espera de los resultados de $GOOG . OAI también anunció un aumento del gasto hasta 750 mil millones desde 600 mil millones a través de 2030... más capex...
Vamos a revisar los resultados de $GOOG .
Primero, semianalysis publicó un tuit sobre que las ganancias de $GOOG cloud provienen principalmente de las ventas de TPU y, por lo tanto, se está convirtiendo en un jugador de hardware. Eso no podría estar más lejos de la verdad. Simplemente malinterpretaron la transcripción. Lo que dice es que las

Ideas previas al mercado - 21 Jul 26
Fuerte resurgimiento en todos los mercados en Asia. Tanto el KOSPI como el NKY suben más de 3% en el día, impulsados por rebotes fuertes en el sector de la memoria. $0660 sube casi 5% en el día, mientras $285A sube 17% en el día después de tocar un mínimo de 49,6k; - Volví a mi nota del 17 Jul (jueves) donde destaqué que las zonas de 49-52k son zonas de soporte sólidas para una buena relación valor-precio.
En pre mercado, tenemos a $SNDK y a $MU ambos subiendo más de 5% en esto. Con $GOOG resultados llegando, creo que veremos un reajuste de posiciones.

Resumen al cierre - 20 Jul 26
Los mercados de EE. UU. empezaron con fuerza con la subida de la cesta de Neoclouds (pronto podrás ver qué sectores lo están haciendo bien en $IREN y $CIFR lideró la subida - $IREN anunció un nuevo acuerdo de 2,8B, llevándolo a más de 4B en su ARR para fin de año. El resto de la cesta de neoclouds también disfrutó de una subida mientras el mundo reconoce que en efecto estamos limitados por capacidad de cómputo. En mi nota del domingo, escribí que "las valoraciones de neo están en el fondo del rango. Si no crees en NBIS, considera hacer una cesta" - En este punt

Resumen EOD - 17 Jul 26
Uno breve porque lo estoy escribiendo mientras estoy fuera. Los precios de premercado marcaron el mínimo para varios valores como $SNDK, $MU, $NBIS. Al entrar en la sesión de NY, tuvimos un primer movimiento brusco hacia abajo antes de que los precios en estos nombres castigados rebotaran con fuerza. Sin embargo, esto fue deslizándose hasta el cierre.
En cuanto a fundamentos, más pruebas han mostrado que Kimi K3 no es más barato que GPT. Esto supone un cambio de fase importante: de que en China son mucho más baratos y se están poniendo al día con lo chino, a que en Chin

Reflexiones previas a la apertura - 17 Jul 26
Mañana brutal en la negociación asiática. Los mercados de Corea están cerrados hoy. NKY cayó hasta un 6% en algún momento de las primeras horas de la mañana, una señal de que el contagio del pánico desde los mercados de NY efectivamente se ha extendido hacia Asia. Lo observo a través de la terminal (donde puedes personalizar los tickers que agregas y esto hace que las relaciones entre los movimientos de precio en los tickers destaquen de verdad).
$285A baja un 16% hoy hasta 52K JPY. Veo un soporte fuerte para esto en la zona de aproximadamente 49-

¿El coste por tarea de Kimi K3 y GPT 5.6 es aproximadamente el mismo? Kimi tiene la mitad del precio del token, pero utiliza el doble de tokens

Reflexiones previas al mercado - 16 Jul 26
Mañana ensangrentada otra vez en Asia mientras el KOSPI intenta asimilar el sell-off de memoria en $MU y $SNDK en hora de Nueva York. $SKHYNIX cayó un 12%, retrocediendo desde su rebote previo en los niveles de 1,7m KRW.
El movimiento sorprendente fue $285A , sin embargo, bajando un 15%. Este es un movimiento mucho más significativo que $SKHYNIX.
$TSMC también informó resultados, con fuertes sorpresas al alza, con EPS en 4,3 frente a 3,77 y también una sorpresa positiva en ingresos. Sin embargo, durante los últimos resultados, TSMC también informó

Actualización de cierre (EOD) 16 Jul 26
El mercado estadounidense tuvo una actividad frenética durante toda la sesión. La memoria falló desde el principio con $SNDK cayendo a nuevos mínimos locales en la zona de 1479s: más del 16% en el día. Esto se revirtió a mitad del día con $SNDK y $MU empatados codo con codo en las pérdidas, alrededor de -8%.
Los Neos también fueron castigados, sin embargo $NBIS se comportó con bastante firmeza. Tras el tweet de Trump sobre Datacenters, $NBIS tuvo un cambio de tono en su acción de precio y montó un rebote bastante fuerte. Para el vencimiento de $NBIS

Actualización del mercado - 15 Jul 26
La memoria sufrió una caída en las operaciones previas al mercado sin mucha noticia. Sin embargo, las ventas se intensificaron en la apertura con $SNDK a la baja 10% y $MU a la baja 6% también. Mientras tanto, a nivel de índice no pasa nada, ya que los Mag 7 se elevan y levantan el índice en conjunto. $AAPL ha alcanzado niveles máximos históricos (ATH).
En otras noticias, $BABA se está negociando con una subida del 25% por encima de donde lo destaqué, lo que significa que incluso si Burry está vendiendo, debe ser porque el suelo está aquí. Las llamadas

Para mis seguidores a quienes no he visto en un tiempo: ¡comenten abajo! Es bueno saludar.

Recap de fin de día - 13 Jul 26
Los mercados de EE. UU. encontraron impulso después de los primeros 30 minutos, con los semiconductores remontando de forma decente pese al castigo que los valores de memoria coreanos recibieron en Asia. Esto parecía prometedor hasta que se dio una confluencia de titulares (Irán, Fed) que agrió el sentimiento de riesgo. Dentro de los distintos sectores, las neos se vendieron de forma generalizada; $NBIS recuperó su posición anterior como la más defensiva del grupo. $GLXY cotizó de manera sorprendentemente débil, a pesar de las amplias especulaciones del mercado

Post cierre de KRX - 13 Jul
$0660 cerró el día con una caída del 15% tras redondear. Este es el mayor retroceso de $0660 en lo que va de este año desde el inicio del ciclo de memoria. A primera hora de la mañana, una correduría degradó $0660, creyendo que no cumplirá con ingresos por menores ASP, ya que $0660 tiene una mayor combinación de HBMs que también están bloqueadas en LTAs. Lógicamente, esto debería hacer por fin a $0660 menos cíclica y mejorar la ratio PE que los inversores están dispuestos a pagar. Sin embargo, la reacción del mercado refleja el miedo y la posición sobredimensionada

Reflexiones sobre el premercado - 13 Jul
Los rendimientos suben 2 pbs a lo largo de la curva; el petróleo también sube, con Brent cotizando cerca de los 79, ya que el conflicto con Irán vuelve a estar en el foco.
En la sesión asiática, los mercados estuvieron débiles. $KOSPI baja más de un 5% al momento de redactar esto, impulsado porque $0660 cae ~12%. El resto de las acciones coreanas se comportó mejor, lo que ayudó a sostener el índice pese a este vómito en $SKHYNIX. Esto sorprende dado el cierre del viernes en $SKHY ; espero que la divergencia entre $SKHY y $0660 se amplíe a medida que l