Los costos de los centros de datos se disparan: ¿Oracle vuelve a meterse en otro escándalo?

作者：李佳，华尔街见闻

AI基础设施建设的隐性成本正在浮出水面。

7月18日，据The Information报道，el proyecto de 16.500 millones de dólares del megaemplazamiento de IA de Oracle en Nuevo México se topó con trabas en las autorizaciones ambientales, lo que la obligó a cambiar el plan de suministro eléctrico y provocó que los costos se dispararan en decenas de miles de millones de dólares. Al mismo tiempo, la empresa también enfrenta en su proyecto de centro de datos en Wisconsin un gasto adicional de más de 100 millones de dólares en cumplimiento regulatorio. La semana pasada, S&P Global rebajó la calificación crediticia de Oracle para emisores a largo plazo a solo un nivel por encima del grado de inversión, con el argumento de una "subestimación constante" del tamaño de su gasto de capital.

Esta cadena de acontecimientos refleja el dilema común al que se enfrenta toda la industria tecnológica al construir masivos centros de datos de IA: las trabas ambientales, las disputas por el uso del agua, el endurecimiento regulatorio y los costos de licenciamiento comunitario están rompiendo una y otra vez las previsiones financieras que, en principio, se mantenían.

El plan de suministro eléctrico se ve forzado a cambiar y los costos aumentan decenas de miles de millones

Oracle planeaba inicialmente construir una central propia de generación eléctrica a gas natural para su complejo de centros de datos con nombre en clave "Project Jupiter". El proyecto se ubica en Nuevo México, cerca de la ciudad fronteriza de El Paso en Texas, sobre una extensión de 1.400 acres, con una capacidad de generación diseñada de más de 2 gigavatios, y está destinado principalmente a satisfacer las necesidades de cómputo de OpenAI.

Sin embargo, la solicitud de licencias ambientales a nivel estatal para la planta de generación a gas natural se estancó por problemas de contaminación atmosférica y emisiones de gases de efecto invernadero. En abril de este año, Oracle pasó a planear usar las baterías de celdas de combustible de gas natural de Bloom Energy para alimentar todo el complejo. Las celdas de combustible emiten menos contaminantes, tienen unas emisiones de carbono ligeramente más bajas y casi no consumen agua, por lo que en teoría ofrecen ventajas en la tramitación ambiental.

Pero esta transición tiene un costo elevado. Según estimaciones de analistas, el costo de la microred de celdas de combustible, con capacidad ajustada a 2,45 gigavatios, sería de unos 8.000 millones de dólares, es decir, decenas de miles de millones de dólares más caro que las turbinas de gas del plan original. Además, si las celdas de combustible no operan de forma continua, se acelera su envejecimiento, lo que limitaría la flexibilidad de Oracle para cambiar a energía solar barata cuando haya abundante luz.

Las trabas ambientales no desaparecieron. Nuevo México emitió la segunda negativa la semana pasada a la ruta del gasoducto propuesto para el transporte de combustible; el departamento ambiental del estado anunció que celebrará una audiencia pública el 19 de octubre sobre la licencia de aire, alegando que se encontró con "una oposición sustancial".

El fiscal general de Nuevo México está investigando denuncias de residentes, que alegan que su nombre se utilizó en cartas de apoyo presentadas ante las autoridades reguladoras sin su consentimiento. El medio local Source NM indicó que, solo las emisiones de gases de efecto invernadero del sistema de celdas de combustible de la instalación, superan la suma de las emisiones declaradas por las dos ciudades más grandes del estado.

El portavoz de Oracle, en un comunicado, indicó que la empresa está "avanzando rápidamente" en la construcción de sitios de IA y tiene "plena confianza" en el retorno del capital desplegado. Julia Robin, responsable de planificación de infraestructura y compras de Oracle, publicó una carta abierta en el periódico local en la que afirma que los ajustes que hizo la empresa demuestran que "estamos escuchando y mejorando de forma continua el proyecto".

El fallo regulatorio en Wisconsin añade otra carga de más de 100 millones de dólares

En Wisconsin, Oracle también enfrenta costos de cumplimiento inesperados. Aunque Oracle, OpenAI y Microsoft se comprometieron previamente a "asumir por su cuenta" todos los costos relacionados con la electricidad para sus respectivos proyectos de IA, la reciente decisión del regulador eléctrico del estado podría llevar a que estas compañías paguen más.

Según se informó, el regulador emitió un fallo sobre la repartición de los costos de transmisión, lo que podría significar que Oracle, OpenAI y su socio de desarrollo, Vantage Data Centers, tengan que asumir por sí solos el costo total de la construcción de las líneas de transmisión del complejo de centros de datos de Port Washington, mientras que antes estas compañías esperaban que el público asumiera parte de los costos.

Además, Oracle interpuso una demanda por otra decisión regulatoria. Ese fallo exige que Oracle proporcione una garantía financiera en forma de efectivo o líneas de crédito, debido a que su calificación crediticia es relativamente más baja que la de otros gigantes tecnológicos. Oracle afirmó que ese fallo le supondrá un costo adicional de alrededor de 100 millones de dólares al año.