Acabo de echar un vistazo a los datos on-chain y esta “competencia MEV” por adelantarse en verdad tiene su gracia. Dicho en claro: cuando tú ya has puesto la orden pero aún no se ejecuta, otros pueden detectar con antelación la intención de tu transacción, comprar primero, luego vender y al final colarte un deslizamiento (slippage). La gente común no lo ve, pero cuando el slippage se acumula, el coste sube; y esto se nota especialmente cuando se cambian órdenes con frecuencia en contratos denominados en USDT/“U”, donde el impacto es bastante directo.

Ahora, la conversación pública siempre trata de ligar los flujos de ETF con subidas y bajadas en cripto: que si la aversión al riesgo en el mercado de valores de EE. UU., que si el ánimo macro… todo mezclado en eso. Pero, siendo sinceros, ese “orden de cola” en la cadena por sí mismo quizá influya más en el lugar exacto desde el que entro cada día que cualquier emoción externa. En cualquier caso, no creo que todo el slippage sea cuestión de suerte: los datos me dicen que sigue un patrón.

Yo confío más en los datos. ¿La intuición? A veces ayuda, pero más bien es experiencia destilada por la práctica. Y cuando aparecen nuevas jugadas o nuevos riesgos, al menos los datos no te dejan engañarte a ti mismo.