Resumen EOD - 17 Jul 26

Uno breve porque lo estoy escribiendo mientras estoy fuera. Los precios de premercado marcaron el mínimo para varios valores como $SNDK, $MU, $NBIS. Al entrar en la sesión de NY, tuvimos un primer movimiento brusco hacia abajo antes de que los precios en estos nombres castigados rebotaran con fuerza. Sin embargo, esto fue deslizándose hasta el cierre.
En cuanto a fundamentos, más pruebas han mostrado que Kimi K3 no es más barato que GPT. Esto supone un cambio de fase importante: de que en China son mucho más baratos y se están poniendo al día con lo chino, a que en China simplemente cuestan igual de caro. De nuevo, como dije antes, una gran parte del avance logrado por Kimi probablemente fue mediante destilación. De lo contrario, también habrían mostrado avances en costos de inferencia más bajos.
Como dice Gavin, ambas interpretaciones apuntan a capex alcista en IA. La demanda de inferencia también es probable que supere la demanda de entrenamiento para las GPU pronto.
A nivel de índice, la volatilidad sigue contenida frente a los movimientos a nivel de acción individual.
De cara al fin de semana, creo que más personas digerirán las implicaciones de K3. Además, será esclarecedor ver el impacto en el mercado coreano cuando abra para negociar el lunes.
¡Que tengas un buen fin de semana!