Dividen 1,667 millones de acciones: el listado de asignación de la Batalla de War (戦配) de Changxin Technology cuenta con un plantel lujoso

作者: 祁豆豆

El 14 de julio por la noche, Changxin Technology divulgó el anuncio de emisión para el listado en la Junta de Ciencia y Tecnología, fijando el precio de emisión de la empresa en 8,66 yuanes por acción mediante el método de preguntas a distribuidores en ventanilla (precio por cotización). Combinando el número total de acciones tras el listado para estimar la valoración del debut, la valoración de Changxin Technology en el momento del listado asciende a 579,178 mil millones de yuanes. La lista de asignación estratégica, muy esperada por el mercado, se publicó ese mismo día.

En general, la alineación de la asignación estratégica de esta emisión es bastante destacada y puede dividirse en tres grandes grupos.

En primer lugar, las filiales de los patrocinadores conjuntos (codistribuidores principales), incluidas CICC Wealth y CITIC Jianchun Investment.

En segundo lugar, planes de gestión de activos especializados creados para que participen en la asignación estratégica de esta emisión altos directivos y empleados clave de Changxin Technology.

En tercer lugar, inversores que participan en la asignación estratégica con empresas grandes (o sus filiales) que tienen relaciones de cooperación estratégica con Changxin Technology o una visión de cooperación a largo plazo; así como grandes compañías de seguros (o sus filiales) con intención de inversión a largo plazo, o fondos de inversión grandes a nivel nacional (o sus filiales).

Según los resultados de la asignación, el precio de emisión de esta emisión es 8,66 yuanes por acción, y el tamaño total de la emisión es de 57.91900 mil millones de yuanes (antes del ejercicio de la opción de sobreasignación). Si se ejerce por completo la opción de sobreasignación, el tamaño total de la emisión será de 66.60700 mil millones de yuanes.

Los resultados finales de la asignación estratégica muestran que la cantidad final de asignación estratégica en esta emisión fue de 1.667 mil millones de acciones. La diferencia entre la cantidad final de asignación estratégica y la cantidad inicial de asignación estratégica fue de 1.677 mil millones de acciones; la mayor parte se reasignó a la emisión en línea, y el tramo que no alcanzó 500 acciones, es decir, 84 acciones, se devolvió a la emisión fuera de línea.

Desde la lista de asignación estratégica, entraron varios fondos y carteras a largo plazo como múltiples combinaciones del Fondo Nacional de Seguridad Social, múltiples combinaciones del Fondo de Pensiones Básicas, el Fondo Diaotiao de la segunda fase, China Life, China Insurance, China Post Life, y Taikang Life, entre otros.

Lo que es aún más digno de atención es que, en la lista de asignación estratégica aparecieron varias empresas de la cadena industrial de semiconductores y socios: incluye tanto empresas de la cadena de suministro upstream como fabricantes de materiales y equipos de semiconductores, como también clientes downstream como teléfonos móviles, automóviles y computación en la nube.

Entre las empresas de la cadena industrial de semiconductores se encuentran: Inno Micro, Ruentair Technology, Anji Technology, Tongfu Microelectronics, Xi'an Yicai, Tojin Technologies, Yitang Shares, Shanghai Silicon Industry, etc.

Las empresas del lado de aplicaciones downstream también se agolpan: Xiaomi Technology (Wuhan 1810 Enterprise Management Co., Ltd.), Meituan (Shenzhen Sanqu Network Technology Co., Ltd.), Alibaba Cloud (Hangzhou Alibaba Cloud Feitian Information Technology Co., Ltd.), ZTE, Chery Automobile (Chery Intelligent), Tencent (Shanghai Haoyu Information Technology Co., Ltd.), además de Transsion Holding (Chongqing Transsion), TCL Technology, NIO, etc.

Además, el patrocinador y sus filiales que invierten junto con el patrocinador (follow-on investment), y el plan de gestión de activos suscrito por directivos de la empresa y empleados clave, reservaron parte de la cuota.

Cabe destacar que Changxin Technology también tiene requisitos distintivos para la selección de inversores de la asignación estratégica.

Primero, los inversores introducidos para la asignación estratégica pueden fortalecer la capacidad de coordinación de la cadena industrial del emisor y garantizar el suministro de recursos clave.

Changxin Technology indica que la introducción de grandes empresas de la cadena industrial upstream y downstream (o sus filiales) con relaciones de cooperación estratégica o una visión de cooperación a largo plazo con la empresa permite formar una coordinación estable en segmentos como la I+D, la fabricación, la producción en masa y la iteración de productos de chips de memoria (como DRAM), así como en materiales clave del upstream, equipos de semiconductores, procesos críticos, empaquetado y pruebas.

Segundo, los inversores introducidos para la asignación estratégica pueden aportar oportunidades de escenarios de aplicaciones downstream, recursos de clientes y crecimiento de pedidos.

Changxin Technology señala que la introducción de grandes empresas (o sus filiales) de ámbitos como aplicaciones finales, computación en la nube, equipos de comunicación y autos inteligentes puede, apoyándose en su posición en el mercado y en la demanda de clientes en escenarios como electrónica de consumo, servidores, centros de datos, electrónica para vehículos y computación de IA, ayudar a la empresa a avanzar con la validación de productos de almacenamiento, la co-creación de especificaciones, pruebas conjuntas y la aplicación a gran escala.

Tercero, los inversores introducidos para la asignación estratégica pueden optimizar la estructura de accionistas y apoyar el desarrollo a largo plazo del emisor.

Changxin Technology manifiesta que la introducción de inversores de largo plazo como grandes compañías de seguros con intención de inversión a largo plazo y fondos de inversión grandes a nivel nacional, entre otros, ayuda a reforzar el reconocimiento del mercado de capitales sobre el valor a largo plazo de la empresa, su posición en la industria y su espacio de crecimiento, optimizar la estructura de inversores del emisor y estabilizar una base de capital a largo plazo.