Los Estados del Golfo aceleran planes para reducir la dependencia del Estrecho de Ormuz

El Estrecho de Ormuz, por el que normalmente pasa aproximadamente el 20% del consumo mundial de petróleo, se ha convertido en uno de los “cuellos de botella” energéticos más vigilados del mundo. A medida que el conflicto entre EE.UU. e Irán entra en su quinto mes, los ataques repetidos al transporte marítimo comercial y las nuevas restricciones marítimas han reducido significativamente el tráfico de buques, lo que ha llevado a los países del Golfo a acelerar la inversión en infraestructura alternativa de exportación.

El objetivo a largo plazo es claro: construir oleoductos y puertos capaces de eludir la mayoría de las exportaciones de petróleo con destino a Ormuz para 2028.

La navegación por Ormuz sigue en descenso

De acuerdo con los datos de seguimiento marítimo de Kpler:

- El 13 de julio, solo 14 buques atravesaron el Estrecho de Ormuz.
- El tráfico cayó aproximadamente un 60% frente a los 37 buques registrados en el mismo día una semana antes.
- Incluso con escoltas navales de EE.UU., solo alrededor de 8,5 millones de barriles se movieron a través del estrecho ese día, frente a un promedio regional de aproximadamente 15 millones de barriles por día.

La fuerte caída pone de relieve la creciente disrupción que afecta a uno de los corredores energéticos más importantes del mundo.

Los precios del petróleo reaccionan al aumento del riesgo geopolítico

La disrupción ha tenido un impacto inmediato en los precios mundiales del crudo.

- El crudo Brent subió más de un 4% el lunes, hasta aproximadamente 79,50 USD por barril.
- Los precios aceleraron aún más después de que el presidente Trump anunciara una tasa de tránsito propuesta del 20% para la carga que pasa por Ormuz y restableciera un bloqueo a los puertos iraníes.
- Para el 14 de julio, el Brent había saltado hasta aproximadamente 86 USD por barril, lo que representa una ganancia de casi 9 USD en un solo día.

A los precios actuales, una tasa de tránsito de carga del 20% costaría aproximadamente 32 millones de USD para un supertanque completamente cargado, generando un costo adicional significativo para el transporte de energía a nivel global.

Arabia Saudita amplía rutas alternativas de exportación

Arabia Saudita ya opera el oleoducto de Este a Oeste (Petroline), que se extiende aproximadamente 750 millas desde Abqaiq, en la costa del Golfo, hasta Yanbu, en el Mar Rojo.

Cifras clave incluyen:

- Capacidad de diseño: aproximadamente 7 millones de barriles por día
- Caudal operativo típico: alrededor de 4–5 millones de barriles por día

Tras el estallido del conflicto, Saudi Aramco restableció el oleoducto a plena capacidad operativa en ocho días, lo que permitió desviar aproximadamente el 60% de las exportaciones petroleras previas a la guerra de Arabia Saudita hacia terminales del Mar Rojo en lugar de Ormuz.

También se indica que Arabia Saudita está evaluando una expansión adicional del oleoducto para reforzar aún más la flexibilidad de exportación.

Los EAU construyen capacidad adicional

Los Emiratos Árabes Unidos también han acelerado la inversión en infraestructura.

El oleoducto existente de petróleo crudo de Abu Dabi (ADCOP) se extiende aproximadamente 380 kilómetros desde Habshan hasta Fujairah, en el Golfo de Omán, con una capacidad de aproximadamente 1,8 millones de barriles por día.

El 15 de mayo, el príncipe heredero jeque Khaled bin Mohamed instruyó a ADNOC para acelerar el desarrollo de un segundo oleoducto de Oeste a Este, que busca:

- Duplicar la capacidad de exportación de Fujairah.
- Aumentar el caudal del oleoducto hacia 3,6 millones de barriles por día.
- Estar operativo durante 2027.

Si se completa según el calendario, los EAU reducirían de forma significativa su dependencia del Estrecho de Ormuz.

Nueva infraestructura portuaria respalda la estrategia

Más allá de los oleoductos, los países del Golfo también están invirtiendo fuertemente en infraestructura logística.

De acuerdo con Financial Times, DP World planea construir:

- Un nuevo puerto multipropósito a lo largo de la costa de Fujairah.
- Un terminal de contenedores ampliado en el puerto existente de Fujairah.

Como Fujairah está ubicada fuera del Estrecho de Ormuz, el proyecto está diseñado para crear un gran centro logístico capaz de gestionar tanto exportaciones de petróleo como carga general sin depender del paso por el cuello de botella.

Goldman Sachs ve un gran cambio estructural

El 14 de julio, la analista de Goldman Sachs Alexandra Paulus estimó que los proyectos de oleoductos que actualmente están en construcción podrían:

- Proteger más del 45% de los volúmenes de exportación del Golfo Pérsico previos a la guerra frente a la disrupción de Ormuz para finales de 2027.
- Aumentar esa cifra por encima del 60%, o aproximadamente 7,3 millones de barriles por día, para finales de 2028.

Goldman también señaló que los grandes proyectos de oleoductos en Oriente Medio históricamente han requerido un periodo de construcción medio de aproximadamente 2,5 años, en términos generales en línea con los calendarios actuales de desarrollo regional.

Aún permanecen riesgos importantes

A pesar de estas inversiones, varios desafíos estructurales continúan.

Incluso después de completar todos los proyectos anunciados de infraestructura:

- Aproximadamente 7–9 millones de barriles por día de exportaciones de petróleo seguirían dependiendo de Ormuz.
- Las exportaciones desde Kuwait, Qatar, Bahréin y partes de Irak y Arabia Saudita no pueden redirigirse completamente.

También permanecen riesgos adicionales:

- Fujairah sigue dentro del alcance de las capacidades de misiles y drones iraníes.
- La ruta de exportación de Arabia Saudita por el Mar Rojo enfrenta una posible disrupción por ataques de los hutíes.
- Goldman Sachs también elevó su supuesto de precios del petróleo a largo plazo en 9 USD por barril hasta 76 USD, mientras señala que la capacidad ampliada de los oleoductos podría reducir gradualmente la prima de riesgo geopolítico que actualmente respalda los precios del crudo.

Perspectiva del mercado

La perspectiva se mantiene dividida entre la volatilidad a corto plazo y el cambio estructural a largo plazo.

En el corto plazo, una escalada militar adicional —incluidos ataques a petroleros, bloqueos renovados o ataques directos contra infraestructura energética— podría seguir empujando más arriba el Brent y el WTI, haciendo cada vez más plausible el petróleo de 100 USD si las disrupciones empeoran.

Según The Economist, el Brent subió aproximadamente un 10% hasta 83 USD el 13 de julio, pero aun así los precios siguen por debajo de los máximos alcanzados antes en el año.

A más largo plazo, la expansión de redes de oleoductos y de terminales alternativas de exportación podría reducir de forma fundamental la dependencia del Estrecho de Ormuz y reconfigurar la logística energética mundial.

Idea clave

Los Estados del Golfo ya no dependen únicamente de la diplomacia para gestionar los riesgos relacionados con Ormuz. Mediante inversiones a gran escala en oleoductos, terminales de exportación e infraestructura logística, la región está construyendo una red energética más diversificada, capaz de eludir una de las rutas de transporte marítimo más vulnerables del mundo.

Si los proyectos actuales se completan según lo planeado, más del 60% de las exportaciones petroleras del Golfo podrían evitar el Estrecho de Ormuz para 2028, reduciendo la dependencia geopolítica a largo plazo mientras se reconfigura el transporte global de petróleo durante los próximos años.

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