Reflexiones sobre el premercado - 13 Jul

Los rendimientos suben 2 pbs a lo largo de la curva; el petróleo también sube, con Brent cotizando cerca de los 79, ya que el conflicto con Irán vuelve a estar en el foco.
En la sesión asiática, los mercados estuvieron débiles. $KOSPI baja más de un 5% al momento de redactar esto, impulsado porque $0660 cae ~12%. El resto de las acciones coreanas se comportó mejor, lo que ayudó a sostener el índice pese a este vómito en $SKHYNIX. Esto sorprende dado el cierre del viernes en $SKHY ; espero que la divergencia entre $SKHY y $0660 se amplíe a medida que los locales coreanos parezcan cada vez más agotados de liquidez.
NKY también tomó una pierna de bajada por simpatía, hasta -1,5%. $285A también está afectada de forma similar, con una caída del 10%.
Sorprendentemente, mientras tanto, nombres grandes de tecnología en Hong Kong como BABA están subiendo un 3%, con un cambio de tono marcado respecto a su comportamiento previo.
En la operativa nocturna en EE. UU., esto ha arrastrado a la baja tanto $MU como $SNDK.
Dado el periodo en el que estamos (pre resultados), yo esperaría que la parte inicial sea moderada y con poco apetito por el riesgo. Hasta que los resultados confirmen que el capex en IA vuelve a estar activo, los semiconductores podrían no tener un catalizador para revalorizarse al alza.
Mientras tanto, el CEO de $MSFT hace eco del alegato que hizo Alex Karp sobre empresas que poseen sus propios datos: privacidad frente a entregar su IP a los laboratorios de frontera. Un giro hacia modelos más abiertos también es estructuralmente muy alcista para el cómputo. Lo más llamativo fue que las estimaciones de costo por tarea para Opus 4.8 y GLM no estaban tan lejos: pensaría que GLM tendría una ventaja desproporcionada. Si las empresas optan por el autoalojamiento del cómputo, esto implica una gran cantidad de duplicación en la puesta en marcha.
Como aún estamos a menos de la mitad de la sesión asiática, las cosas están fluidas y pueden evolucionar rápido.
¡Buena suerte!