Kimi publicó una foto de una “tarjeta de crédito nativa de IA”

作者：蔡鹏程；来源：Barrons巴伦

7月10日，月之暗面旗下Kimi联合中国农业银行、美国运通正式发行“全球首张AI原生信用卡”。这张卡从今年4月开始酝酿，6月12日开放预约，短短三个月即完成落地。在信用卡行业连续三年缩量的背景下，这是一家大模型创业公司与一家国有大行、一个国际卡组织的“闪电联姻”。

按照Kimi官网的定义，所谓“AI原生信用卡”，是指把Kimi会员、额度等作为核心主权益嵌入信用卡开卡和积分消费体系，并通过提示词课程、AI分享会等活动，让用户在用卡过程中获得AI使用体验。

与此前市场上“银行主导、AI权益作为附加福利”的联名卡模式不同，Kimi联名信用卡直接将AI会员等级与卡片等级挂钩。产品分为两个层级：普通版对应Kimi入门版（Andante）等级会员权益，主卡年费580元，首年免年费，消费满10次免次年年费；高端白金卡对应Kimi高级版（Allegretto）等级会员权益，主卡年费880元，20万积分可抵扣年费。

在核心权益设计上，持卡人可通过消费积分兑换Agent额度、Kimi Code额度、Kimi新模型内测资格等AI生产力资源。积分兑换规则为1000:1，日常消费积分可八折兑换Kimi会员权益，最高支持50%用积分兑换。高端白金卡持卡人还可享有"高峰期AI优先调度"、高端私享会和提示词课程等定制化权益。

一个月内五张“Token卡”密集亮相

从合作架构看，三方背后的商业诉求并不相同。

对Kimi而言，这是订阅制之外的“第二增长曲线”尝试。大模型C端商业化长期依赖按月订阅，天花板明显。信用卡打通了"日常消费—积分—算力"的转换链路，等于把获客和留存嵌入用户的高频支付场景。

选择美国运通尤为耐人寻味。运通在境内外覆盖的商务人士、跨境从业者等高净值客群，与愿意为生产力AI付费的人群画像高度重叠。而据月之暗面B端负责人今年6月底披露，Kimi海外付费用户和API收入均增长400%，产品已进入200多个国家和地区。对一家把全球化视作增长引擎的公司来说，运通的国际网络意味着一条低成本触达海外用户的现成通路。

对农行而言，这是在信用卡存量博弈中争夺科技客群的抓手。截至2025年末，全国信用卡发卡量降至6,96亿张，较2022年三季度末高点累计缩减1,11亿张，连续三年下滑。传统的餐饮折扣、出行会员等权益边际吸引力递减，而Token作为“AI时代的电费”，对开发者、科技从业者、高频AI用户这类高价值客群具有真实效用，能同时服务拉新、促活、资产沉淀等经营目标。

对运通而言，在Visa高调联手OpenAI、Mastercard力推Agent Pay的当口，与中国头部大模型厂商联名，是其在AI支付叙事中不掉队的一步棋。

进入6月以来，包括招行、平安、浦发、网商在内的多家银行已相继推出搭载AI算力权益的银行卡产品，形成一股颇具声势的行业创新浪潮。招商银行于6月中旬推出工程师信用卡专属AI权益，与MiniMax功能绑定；平安银行于6月30日联合中国银联、腾讯云推出“AI智算卡”，整合TokenPlan算力套餐与腾讯WorkBuddy；浦发银行于7月初联合中国银联、阿里云发布“浦发科技菁英信用卡（云智版）”，全量算力补贴最高可达30亿千问大模型tokens；网商银行于6月底联合阿里云、芝麻企业信用等升级生意卡，面向小微经营者提供最高1000万Token试用及经营型AI能力。

近一个月内至少五张“Token卡”密集亮相，足见银行业对这一差异化赛道的高度重视。

Token信用卡还须迈过几道坎

热闹之余，这类产品的规模化仍面临现实约束。

其一是数据合规红线。现有监管框架下，金融资产交易数据属核心敏感信息，大模型调用记录归为个人行为信息。博通咨询首席分析师王蓬博指出，两类数据跨机构传输须取得用户单独明确授权，银行与算力平台之间需建立物理隔离，金融核心数据不得直接同步至第三方，更不得用于模型训练。

其二是成本与标准。算力成本动态波动可能导致权益兑付成本不可控——大模型推理价格近两年持续下探，今天承诺的Token权益，明天的真实价值可能缩水或倒挂；各厂商Token计量标准不统一，造成权益互通壁垒；算力服务的权责划分不清晰，也可能引发消费者纠纷。

其三是客群适配。Token权益天然偏向开发者与重度AI用户，对无AI使用习惯的普通持卡人感知有限。国家金融与发展实验室副主任曾刚指出，短期看这是差异化获客手段，长期看有望构建“消费—算力—生产”的价值闭环，“但现阶段受众偏小众，权益通用性不足，能否规模化复制仍有待市场检验”。

对于Kimi来说，这张信用卡承载的意义或许不止于获客。在OpenAI、Anthropic估值双双逼近万亿美元、相继启动IPO进程的全球竞争格局下，中国大模型厂商正急于证明C端商业化的可行性。

实际上，这股“AI+金融”的浪潮在海外已有更激进的探索。

今年6月，Visa宣布与OpenAI达成战略合作，AI智能体可使用Token化的支付凭证（而非原始卡号），在用户预设的消费限额、商户范围等“护栏”内直接发起交易；Mastercard则自2025年起力推Agent Pay，今年又联合Stripe等30余家机构推出面向机器间交易的Agent Pay for Machines。相较于海外围绕“智能体支付”重构基础设施，国内目前“算力入卡”的玩法仍偏审慎，本质上是权益体系的升级。