¿Vuelve a la primera línea de la IA? Meta sube un 15% en una semana.

作者：鲍奕龙；来源：华尔街见闻

Meta本周凭借一系列AI战略进展，股价录得自2024年2月以来最强单周表现，市场对其AI能力与商业化路径的信心正在显著回升。

本周五，Meta股价单日上涨6%，全周累计涨幅14,8%，创下至少2024年2月以来最佳单周表现，并推动其年初至今涨幅转正至约1,4%。

上一次Meta录得类似强劲单周表现是在2024年2月，当时投资者正面对该公司“效率之年”成本削减计划的早期成果作出积极反应。该计划旨在以财务纪律挽回此前大举押注元宇宙所带来的负面形象。

此次股价突破表明，Meta或正逐步摆脱“AI落后者”的市场标签，而这也将为其进一步加码AI战略打开空间。

华尔街见闻提及，7月9日，Meta推出旗舰模型Muse Spark 1.1，其在Agent能力、编程和多模态等多个测试项目中，成绩已经超过Google的Gemini模型。

与此同时，据路透社报道，Meta正推进自研芯片量产计划，并大幅扩张算力基础设施。德意志银行分析师Benjamin Black据此将Meta第三方云服务潜在增量收入预期从170亿美元上调至240亿美元。

研究机构SemiAnalysis则发布报告，预计Meta旗下Meta Superintelligence（MSL）有望在未来六个月内在前沿AI能力排名上超越谷歌，推动AI竞争格局从谷歌、OpenAI双强主导转向Meta、OpenAI、Anthropic三足鼎立。

Muse Spark 1.1的低价策略剑指指定价战

Meta本周推出的Muse Spark 1.1模型是其首款具备近前沿水平智能体编程能力的商业化模型，并配备付费API接口。

CEO马克·扎克伯格周四在X平台发文，强调该模型定价“非常低廉”，引发市场广泛猜测Meta将主动发起AI推理定价战，向竞争对手施压。

Meta Model API向每个账户提供20美元免费额度，并以按需付费方式收费。输入价格为每百万token 1,25美元，输出价格为每百万token 4,25美元。

Radio Free Mobile创始人Richard Windsor在周五研报中指出，Muse Spark 1.1的发布，印证了近期关于Meta计划开展算力销售新业务的报道。Windsor写道：

有越来越多证据显示，鉴于目前可观的回报率，Meta将推出面向第三方出售算力的新业务。

他进一步指出，Muse Spark在AI编程能力上已接近顶级模型，“但价格仅为后者的25%”，这将使其对大众市场极具吸引力。

芯片自研与算力扩张，云收入潜力大幅提升

华尔街见闻提及，Meta已计划于今年9月启动代号“Iris”自研AI芯片的量产。该芯片由Broadcom联合设计、台积电代工制造，仅用六周便完成测试，并已与三星、闪迪及住友电工签署多年供应协议。

在算力规模上，Meta计划今年部署7吉瓦算力，并于2027年将这一数字翻倍至14吉瓦。

支撑上述目标的，是Meta同步建设的五座吉瓦级“titan”超大规模数据中心集群，以及自研的“AI-Backbone”网络架构。后者允许Meta跨越数千公里的地理距离，异步扩展复杂训练任务。

德意志银行分析师Benjamin Black在周四研报中表示，上述算力扩张计划意味着Meta在第三方云服务上的潜在增量收入约为240亿美元，显著高于此前170亿美元的预测。

他还指出，Meta自研芯片有望为公司开辟一条切实可行的降本增效之路。

SemiAnalysis：Meta AI有望半年内超越谷歌

华尔街见闻提及，研究机构SemiAnalysis认为Meta经过一年的激进资本投入与架构重组，MSL有望在未来六个月内在前沿AI能力排名上超越谷歌。

报告指出，现有的谷歌、OpenAI双强格局，将改写为Meta、OpenAI、Anthropic三足鼎立。

SemiAnalysis报告的核心判断在于算力扩张的速度。Meta在AI算力规模上的增长轨迹，将使其在年底前超越OpenAI与Anthropic的算力总和。

据路透社援引一份内部备忘录报道，Meta今年在AI基础设施上的资本支出上限高达1450亿美元。

在人才方面，Meta已将3000名工程师重新调配至内部强化学习环境工厂，构建商业数据供应商难以复制的专有数据，并斥资143亿美元投资Scale AI，借此从OpenAI、Anthropic等机构大规模引进顶尖研究人员。

SemiAnalysis认为，仅凭当下的基准测试成绩评估MSL是“只见树木不见森林”；真正关键的是未来的发展后劲，而非眼前的起点高低。

报告指出，若扎克伯格维持当前的资本投入节奏，谷歌有可能被永久排出全球AI超大规模玩家的第一梯队。