🔥Gauntlet: infraestructura de gobernanza de riesgos para las finanzas on-chain

DeFi ha construido mercados de lending, stablecoin y activos tokenizados. Pero para que los flujos de capital de las instituciones operen en blockchain, el mercado aún necesita una capa de infraestructura clave: la gobernanza de riesgos.
Gauntlet se fundó en 2018 y se especializa en desarrollar modelos cuantitativos, herramientas de simulación y sistemas de vault con custodia propia. El 9/7/2026, la compañía anunció que había completado una ronda de Series C valorada en $125M , liderada por SBI Holdings.
🔴¿Cómo opera Gauntlet?
Gauntlet utiliza datos on-chain para evaluar liquidez, volatilidad de precios, la calidad de los activos de garantía y la capacidad de liquidación de los protocolos DeFi.
Los modelos de la empresa permiten determinar ratios de colateral, límites de oferta y préstamo, mecanismos de tasas de interés, así como el nivel de exposición a cada mercado. El sistema también simula escenarios como que la stablecoin pierda su paridad, que disminuya la liquidez o que el precio de los activos sea fuertemente volátil.
Al principio, Gauntlet ofrecía principalmente servicios de consultoría de riesgos para protocolos como Compound y Uniswap. Actualmente, la empresa se ha expandido a la gestión directa de vault en Morpho, Aera, Kamino, Drift y muchos otros ecosistemas.
En este modelo, los usuarios envían activos a un smart contract. Gauntlet actúa como curador, elige los mercados a los que se permite aportar capital, establece límites de asignación y reequilibra la cartera según las condiciones del mercado.
🔴Según el anuncio de Gauntlet, más de $1.6B en activos se asignan en vault y más de 150 fintech junto con organizaciones han integrado los productos de la empresa.
Las estrategias actuales incluyen lending de stablecoin, ETH, restaking, delta-neutral, vault multichain y activos reales tokenizados. Gauntlet combina tres funciones en un mismo sistema: investigación cuantitativa, definición de límites de riesgo y asignación directa de capital.
-> Esto permite que la empresa se involucre más a fondo en el funcionamiento del mercado financiero on-chain, en lugar de solo brindar recomendaciones a las DAO.
🔴El papel de SBI Holdings
La inversión $125M tiene un significado estratégico, ya que SBI posee una red de operaciones en banca, valores, gestión de activos y activos digitales.
Gauntlet prevé usar los fondos nuevos para ampliar la infraestructura para el mercado de capitales tradicional, desarrollar stablecoins fuera de USD y EUR, incluyendo JPY y MXN, y al mismo tiempo financiar nuevos productos financieros on-chain.
SBI ofrece una red institucional en Japón y Asia. Gauntlet aporta un modelo de gobernanza de riesgos y una infraestructura de vault. Esta combinación refleja la tendencia de llevar actividades de asignación y gestión de activos tradicionales a blockchain.
🔴Riesgos del modelo
Está claro que un sistema de gobernanza de riesgos no puede eliminar completamente el riesgo DeFi.
Los vault siguen dependiendo del smart contract, del oracle, de la liquidez del mercado, de la calidad de los activos de garantía y de las decisiones del curador. Las estrategias multichain también aumentan la cantidad de protocolos y capas de infraestructura de las que el flujo de capital tiene que depender.
La autocustodia ayuda a limitar el riesgo de custodia, pero no garantiza los activos frente a fallas técnicas, pérdida de liquidez o volatilidad extrema.
Gauntlet se está transformando de una empresa consultora en una capa de infraestructura para la gestión de capital on-chain. La posición de la compañía dependerá de su capacidad para controlar pérdidas durante las crisis, la eficiencia de los vault y el nivel de aceptación por parte de las instituciones financieras.