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🔥La Fed abre la puerta a los bancos estadounidenses en el mercado de las stablecoins
🔴La Fed acaba de publicar 2 proyectos de regulación para implementar la GENIUS Act para los emisores de stablecoins bajo su supervisión. Ambos fueron aprobados por la Junta de Gobernadores por unanimidad y se someterán a comentarios públicos durante 60 días.
🔴Proyecto 1: Reservas, capital y gestión de riesgos
- Las stablecoins deben estar respaldadas al 100% por activos permitidos: letras del Tesoro a corto plazo y activos de alta calidad y gran liquidez
- Impone requisitos de capital estandarizados para el

🔥El plan para convertir en ley el Fondo Estratégico de Reserva de Bitcoin de Trump acaba de dar un gran paso
🔴Ayer, la Comisión de Servicios Financieros de EE. UU. aprobó la H.R. 8957 por 28-21. Es la primera vez que un proyecto de ley sobre una reserva de BTC supera el nivel de comisión.
🔴Contenido principal:
- El Tesoro tendrá 180 días para crear la Strategic Bitcoin Reserve
- Todos los BTC en posesión del Gobierno federal deberán transferirse al fondo y quedar bloqueados durante 20 años
- Inventario obligatorio en un plazo de 60 días, auditoría independiente y Proof of Reserve anual
- No

🔥La Fed aumenta oficialmente los tipos de interés en 25 pb y señala otra subida en 2026
⚡️La Fed eleva los tipos 25 pb hasta el 3,75 %-4,00 % con consenso unánime. La nueva proyección económica (SEP) se inclina claramente hacia una postura agresiva.
⚡️Crecimiento y empleo
- El PIB de 2026/2027 se eleva al 2,3 %/2,4 %, desde el 2,2 %/2,3 % de junio
- La tasa de desempleo baja al 4,1 % y se mantiene sin cambios hasta 2029
⚡️Inflación
- El PCE subyacente de 2026 sube al 3,4 %, desde el 3,3 %
- El PCE subyacente de 2027 se mantiene en el 2,5 %
- El PCE subyacente de 2028 sube al 2,2 %, desde el 2

🔥Como era de esperar, la CLARITY Act fracasa en el Senado
🔴La CLARITY Act no superó la votación de procedimiento con 50 votos a favor y 49 en contra, quedándose a 10 votos del umbral de 60. La posibilidad de que se convierta en ley en 2026 prácticamente ha desaparecido.
🔴La razón es que todavía hubo muchos votos en contra:
- Las disposiciones éticas en torno a los intereses cripto de la familia Trump siguen siendo demasiado arriesgadas para el mercado
- Las 126 concesiones tampoco fueron suficientes para atraer al bando demócrata
- Incluso 4 senadores republicanos votaron en contra
- Thune

🔥Trump acepta la última versión de la CLARITY Act
🔴Trump ha aceptado el conjunto de disposiciones éticas de la última versión de la CLARITY Act. Esta es una concesión importante para atraer el apoyo de los demócratas al proyecto de ley, justo antes de la votación de procedimiento en el Senado mañana.
🔴La versión final tiene 635 páginas y fue publicada por los tres senadores republicanos Cynthia Lummis, Tim Scott y John Boozman. El texto incorpora 126 cambios solicitados por los demócratas.
🔴Qué acepta Trump
- Alrededor del 80% de las propuestas éticas de los senadores Thom Tillis (republic

Trump arremete contra las empresas de IA por hipócritas al pedir que se ralentice el desarrollo de la IA por la seguridad de la humanidad.
Trump: «No digáis tonterías. Tenemos que ganar la carrera de la IA por mí».
En una nueva publicación, Trump también llamó directamente a Dario Amodei, CEO de Anthropic, «angelito perfecto» e hipócrita, y declaró que EE. UU. debe seguir por delante de China en la carrera de la IA.

Banda antidólar 👌

🔥Los rendimientos a 10 años superan el 4,90%; el mercado de bonos se enfrenta al Tesoro de EE. UU.
⚡️El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años superó oficialmente el 4,90%, por primera vez desde octubre de 2023, y ha subido 95 pb desde que estalló la guerra entre Irán a finales de febrero.
⚡️Desde que el Tesoro anunció que triplicaría el tamaño de las recompras de deuda a largo plazo hasta un máximo de 6 mil millones de dólares, el rendimiento ha subido otros 10 pb.
⚡️Bessent quiere reducir la presión sobre los rendimientos mediante recompras de deuda; pese a ese esfuerzo, l

🔥El PPI de agosto supera las previsiones y el mercado eleva al 70% la probabilidad de una subida de tipos de la Fed
🔴El índice de precios de producción de agosto subió un 0,4% intermensual, en línea con las previsiones, pero interanualmente alcanzó el 5,4%, frente al 5,3% previsto y al 4,8% de julio. La cifra de julio se revisó del 0% al +0,1% intermensual.
🔴El PPI subyacente subió un +0,2% intermensual (por debajo del +0,3% previsto); interanualmente pasó del 4,3% al 4,6%.
🔴Toda la historia está en el combustible. Más de 3/4 del aumento provino de la energía: +4,2% intermensual
- Los bien

🔥El rendimiento a 10 años supera el 4,90%; el mercado de bonos se enfrenta al Tesoro de EE. UU.
⚡️El rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años superó oficialmente el 4,90%, por primera vez desde octubre de 2023, y ha aumentado 95 pb desde que estalló la guerra entre Irán e Israel a finales de febrero.
⚡️Desde que el Tesoro anunció que triplicaría el tamaño de las recompras de deuda a largo plazo hasta un máximo de 6 mil millones de dólares, el rendimiento ha aumentado otros 10 pb.
⚡️Bessent quiere reducir la presión sobre los rendimientos mediante recompras de deuda; pese a ese esfue

🔥El flujo de capital regresa con fuerza a las criptomonedas: IBIT atrae 3700 millones de dólares en el trimestre
⚡️El mercado de las criptomonedas está registrando fuertes entradas de capital, lideradas por el mayor fondo ETF del sector, IBIT.
⚡️Entradas trimestrales:
- IBIT registra entradas netas de 3700 millones de dólares desde el inicio del trimestre hasta ahora.
- Este es el trimestre más fuerte del fondo desde el 3T/2025.
⚡️Entradas mensuales
- Septiembre hasta ahora: +459,8 millones de dólares.
- Agosto: +3000 millones de dólares, el mes más fuerte desde 10/2025.
⚡️Tamaño de los ac

🔥NY Fed de agosto: La inflación se mantiene estable y las finanzas de los hogares empeoran
🔴Expectativas de inflación
- 1 año: sin cambios en 3,6% (3,63% → 3,58%)
- 3 años: baja 0,1 puntos hasta 3,2% (3,26% → 3,19%)
- 5 años: 3,0%, sin cambios por duodécimo mes consecutivo
- Las expectativas sobre los precios de la vivienda bajan 0,2 puntos hasta 3,0%
🔴Los tres plazos se mantienen por encima del objetivo del 2% de la Fed y bastante estables, lo que indica que el mercado no espera que la inflación baje pronto.
🔴Entre las expectativas sobre los precios de los bienes para el próximo año, la g

🔥Los ETF de Bitcoin atraen entradas durante casi $1B la tercera semana consecutiva, mientras los flujos hacia las altcoins pierden fuerza
🔴Los ETF spot de Bitcoin registraron aproximadamente $987M de entradas netas la semana pasada, un aumento de alrededor del 7% respecto a la semana anterior. Esto marca 3 semanas consecutivas de entradas netas positivas, con un total de 3,8 mil millones de dólares, el mayor desde principios de año.
🔴Estructura de los flujos
- El IBIT de BlackRock lideró con aproximadamente 691,5 millones de dólares
- La sesión del 03/09 registró 730,8 millones de dólares d

🔥El OI de las altcoins acaba de superar al de Bitcoin por primera vez en 21 meses
🔴El interés abierto total de los contratos perpetuos de altcoins ha superado al de Bitcoin, por primera vez desde diciembre de 2024 (incluso fue superior durante todo 2025, cuando bitcoin:native alcanzó su máximo). BTC ahora solo representa alrededor del 37% del OI total del mercado.
🔴Cifras concretas actuales:
- OI (contratos perpetuos) de BTC: ~23,9 mil millones de dólares. Incluidos los contratos de futuros, el OI total de BTC ronda los 25 mil millones de dólares.
- La capitalización del grupo de altcoins f