Cuando las grandes empresas donan acciones a la cuenta de Trump, ¿qué activos se beneficiarán?

Quien le dé primero la cara al presidente, el presidente le dará primero un buen fruto.

Autor: Azuma, Odaily Planet Daily

El 4 de julio, el Departamento del Tesoro de EE. UU. anunció oficialmente que las tan esperadas "Cuentas Trump" (Trump Accounts) ya están en línea. Los padres y niños estadounidenses ahora pueden descargar la aplicación y acceder a las cuentas para ver el estado de los fondos en tiempo real o realizar donaciones.

Nota: Las llamadas "Cuentas Trump", también conocidas como cuentas 530A, son un plan de cuentas de inversión con impuestos diferidos autorizado por el actual presidente de EE. UU., Donald Trump, el 9 de junio de 2025, basado en la Ley "Grande y Hermosa". Estas cuentas están abiertas a menores de 18 años en todo el país, con el objetivo de establecer cuentas de ahorro financiadas por el gobierno para los hijos de ciudadanos estadounidenses.

Los fondos iniciales de las "Cuentas Trump" provienen principalmente de asignaciones gubernamentales, donaciones privadas y depósitos familiares. El gobierno federal proporcionará $1,000 como fondo inicial para cada hijo de ciudadano estadounidense nacido entre el 1 de enero de 2025 y el 1 de enero de 2029. Además, los mayores donantes, el fundador de Dell, Michael Dell y su esposa, anunciaron en diciembre pasado una donación de $62.5 mil millones para abrir cuentas para 25 millones de niños de familias con ingresos medios por debajo de $150,000, inyectando $250 por cuenta. Padres, amigos y otras personas específicas también pueden depositar en cuentas designadas, como a través del canal de "donaciones del empleador". Actualmente, más de 50 empresas se han comprometido a donar a los hijos de sus empleados.

Según las regulaciones actuales, los fondos en las "Cuentas Trump" se invertirán en fondos indexados que siguen el mercado de valores de EE. UU. Los niños pueden retirar el 50% del saldo de la cuenta al cumplir 18 años y el saldo completo a partir de los 25 años. Las ganancias de la cuenta se gravan según la tasa de ganancias de capital a largo plazo o el impuesto sobre la renta.

Trump hace un llamado en vivo, las acciones de Dell suben al instante

El 6 de julio, hora local, Trump celebró un evento de lanzamiento de las "Cuentas Trump" en la Oficina Oval de la Casa Blanca, y tocó personalmente la campana de apertura de la Bolsa de Nueva York y el Nasdaq la noche anterior, para conmemorar la primera apertura del mercado tras el lanzamiento completo de las "Cuentas Trump".

Trump declaró en el evento: "Hoy es un día histórico. Con motivo del 250 aniversario de la fundación de Estados Unidos, hemos lanzado las 'Cuentas Trump'... para garantizar que cada niño estadounidense tenga una ventaja desde el principio y una oportunidad justa de alcanzar el sueño americano."

Trump también elogió efusivamente a los mayores donantes de las "Cuentas Trump", Michael Dell y su esposa, instando al público a "comprar una computadora Dell" y bromeó: "Siempre encontraremos la manera de ayudarlo a recuperar ese dinero."

Influenciado por el llamado público del presidente, las acciones de Dell subieron más del 3% durante la sesión de ayer, cerrando a $411.8, un aumento del 4.43%.

El Tesoro permite donaciones de acciones, SpaceX ya se ha sumado

Junto con el lanzamiento de las "Cuentas Trump", el Departamento del Tesoro de EE. UU. ha abierto un nuevo canal de financiación para estas cuentas.

El 2 de julio, el Tesoro anunció oficialmente que las "Cuentas Trump" comenzarán a aceptar donaciones de acciones. Los donantes benéficos calificados pueden donar acciones cotizadas aprobadas a estas cuentas.

Después de que el Tesoro diera luz verde, Trump también mencionó públicamente a Elon Musk, instándolo a donar acciones de SpaceX a las "Cuentas Trump". Hasta el momento de la publicación, Musk no ha respondido públicamente, pero la presidenta y directora de operaciones de SpaceX, Gwynne Shotwell, y su esposo han anunciado que donarán parte de sus acciones de SpaceX a las cuentas Trump de más de 2 millones de niños estadounidenses, con una donación estimada de alrededor de 2 millones de acciones de SpaceX, con un valor total de aproximadamente $325 millones.

Gwynne Shotwell indicó que estos fondos se destinarán específicamente a cuentas de niños de 11 a 17 años que residen en áreas con ingresos familiares promedio bajos, con especial atención a los niños que viven cerca del centro de Texas.

Desde una perspectiva empresarial, participar en las "Cuentas Trump" ya no es solo un acto benéfico, sino que también puede convertirse en un nuevo canal de exposición de marca. Especialmente después de que Trump hiciera un llamado público a favor de Dell anoche, el mercado ha comenzado a prestar atención a una nueva lógica: en los proyectos que Trump sigue de cerca y promueve personalmente, cuanto antes participen las empresas, más probable es que obtengan el respaldo público del presidente.

Con la adhesión de SpaceX, se espera que más empresas tecnológicas, grandes corporaciones y personas adineradas se unan al plan en el futuro. Para las empresas, donar parte de las acciones no debilita directamente su capacidad operativa, pero puede generar exposición política a largo plazo, valor de marca y alcance potencial a usuarios. No es un mal negocio.

¿Qué activos podrían beneficiarse?

Desde una perspectiva de inversión, el mayor significado de las "Cuentas Trump" radica en la creación de un nuevo fondo de inversión que podría durar décadas. Combinando el mecanismo de operación de este fondo y la ruta de acceso, junto con las acciones actuales de Trump, los activos potencialmente beneficiados incluyen principalmente tres niveles.

Primero, el flujo directo de fondos de las "Cuentas Trump": el índice S&P 500. Según las reglas publicadas por el Departamento del Tesoro de EE. UU., al lanzarse las "Cuentas Trump", todos los fondos se invertirán en el "ETF SPDR S&P 500 de State Street" (SPYM), un fondo cotizado en bolsa (ETF) de bajo costo que busca seguir el rendimiento del índice S&P 500. Además, el Tesoro ha seleccionado otros ETF de índices como IVV, VTI, SRTM, ITOT para la cartera de inversiones de las "Cuentas Trump".

Según datos de Statista, desde 2020, la tasa media anual de natalidad en EE. UU. es de aproximadamente 3.6 millones de personas. Con esta estimación, entre el 1 de enero de 2025 y el 1 de enero de 2029, el número de recién nacidos elegibles sería de unos 14.4 millones. Si cada niño recibe $1,000 del gobierno federal, solo la inversión gubernamental alcanzaría unos $144 mil millones. Sumando las donaciones de los Dell, las contribuciones de los empleadores y los depósitos familiares posteriores, el tamaño de los activos de la cuenta podría expandirse aún más a cientos de miles de millones de dólares. Si el plan continúa a largo plazo, podría convertirse en una nueva fuente de financiación a largo plazo para el mercado de capitales estadounidense.

Segundo, la ruta de acceso a las "Cuentas Trump": Bank of New York Mellon, Robinhood. Hasta ahora, las "Cuentas Trump" solo han revelado dos socios: el agente financiero designado, Bank of New York Mellon (BNY Mellon), y el corredor designado y fideicomisario inicial, Robinhood, que también desarrolló la aplicación de las "Cuentas Trump".

Para estas dos empresas, el significado central de las "Cuentas Trump" radica en su valor a largo plazo: Estados Unidos tendrá más de diez millones de recién nacidos, estas cuentas significan decenas de millones de clientes potenciales a largo plazo, décadas de ciclo de vida de la cuenta, y oportunidades de migración hacia inversión, negociación y gestión de patrimonio al alcanzar la edad adulta. Esto es similar a la lógica de las instituciones financieras que buscan usuarios de IRA y 401(k) en el pasado. Si las "Cuentas Trump" se convierten en la puerta de entrada predeterminada para que los niños estadounidenses accedan al mercado de capitales, la plataforma que controle la entrada podría obtener un grupo de activos de usuarios que dure décadas.

Entre ellos, Robinhood, que se enfrenta directamente a los usuarios, merece especial atención. Esto podría ser una oportunidad clave para su transformación de "aplicación de trading para jóvenes" a "plataforma de gestión de patrimonio masiva".

Tercero, los donantes iniciales: quien le dé primero la cara al presidente, el presidente lo preferirá más. Tomando el caso de Dell como referencia, este tipo de donación ya no puede entenderse simplemente como un acto benéfico. Trump ha elogiado públicamente a Dell en eventos de la Casa Blanca y ha creado exposición para su marca.

Como la "ficha política" más importante para Trump en este momento, a medida que más empresas se unan en el futuro, los participantes tempranos podrían obtener publicidad presidencial, mejorar la influencia de la marca y tener la oportunidad de establecer vínculos más estrechos con los recursos gubernamentales.

Ah, y una cosa más... en el evento de ayer, a Trump le preguntaron si la cuenta podría incluir Bitcoin, y respondió: "Tal vez."

Desde el dividendo político hasta la entrada de capital a largo plazo

Cabe señalar que las "Cuentas Trump" aún están en su fase inicial de lanzamiento. Su verdadero alcance de influencia aún depende del volumen de fondos posterior, la participación empresarial y la continuidad de las políticas.

A corto plazo, el mercado tiende a negociar el valor emocional que aporta el respaldo público de Trump y el efecto de exposición de las empresas que participan temprano. Pero desde una perspectiva más a largo plazo, si este plan puede continuar avanzando, podría convertirse en una nueva entrada de riqueza que conecte a la próxima generación de consumidores estadounidenses, el mercado de capitales y las instituciones financieras.

En cierto sentido, las "Cuentas Trump" están tratando de replicar el camino del sistema de cuentas de jubilación de EE. UU.: crear una entrada a través de políticas gubernamentales, y luego dejar que las instituciones financieras y el mercado de capitales asuman los fondos a largo plazo. Para los inversores, lo que realmente merece atención quizás no sea la próxima empresa mencionada por Trump, sino quién podrá ocupar la posición más central en este fondo de décadas.