¿Qué señal emiten los signos de recuperación del ETF de Bitcoin?

Autor: Equipo de Bitcoin Magazine Pro; Traducción: Shaw, Golden Finance

Últimas tendencias del mercado

Bitcoin cerró la semana al alza, una recuperación que llegó tarde después de varias semanas de debilidad. En los últimos siete días, Bitcoin subió un 4.73%, recuperándose desde los mínimos recientes, y está tratando de acumular impulso alcista apoyándose en la media móvil de 200 semanas.

Figura 1: Evolución del precio de Bitcoin en la última semana.

La semana pasada, Philip Swift, fundador de Bitcoin Magazine Pro, publicó en la plataforma X explicando por qué el siguiente gráfico es el gráfico de referencia clave para los inversores de Bitcoin al entrar en el tercer trimestre. Llamó a este gráfico el panorama general del mercado de Bitcoin, porque muestra claramente la relación entre los niveles de soporte clave, los niveles de resistencia y el comportamiento comercial potencial de los inversores.

Figura 2: Panorama general del mercado de Bitcoin para el tercer trimestre.

Los últimos gráficos del mercado muestran que Bitcoin se encuentra actualmente en la zona dorada de inversión periódica mencionada por Philip Swift, con el precio ajustado a la media móvil de 200 semanas. Históricamente, esta posición es uno de los niveles de soporte más importantes durante los mercados bajistas de Bitcoin, y a menudo es una zona de calidad para que el capital a largo plazo acumule monedas en lotes.

Por debajo del precio actual, el siguiente punto de observación clave es el precio realizado, que en esta etapa es de aproximadamente $53,200. Si el precio de Bitcoin cae a esta zona, se abrirá una ventana de posicionamiento de valor profundo, donde el precio de mercado se acerca al costo promedio de tenencia de todos los tenedores de Bitcoin en la red. Sin embargo, si el mercado podrá ofrecer a los inversores esta oportunidad de bajo precio sigue siendo incierto.

El nivel de resistencia clave en la parte superior sigue siendo la media móvil de 200 días. Si el precio se mantiene firmemente en esa media, probablemente significa que la confianza del mercado se está recuperando. Pero para entonces, el precio será mucho más alto que el nivel actual, y la ventana de bajo precio para posicionamientos a largo plazo podría desaparecer.

Los ETF de Bitcoin muestran signos de recuperación

En las últimas semanas, los ETF al contado de Bitcoin han seguido bajo presión, con fondos relacionados en la región de EE. UU. registrando salidas de capital durante ocho semanas consecutivas, el período de salidas más largo desde el lanzamiento del producto, lo que refleja directamente la extrema debilidad de la demanda institucional en el ciclo actual.

Sin embargo, el jueves se produjo un giro evidente en el mercado, con una entrada neta de $221.7 millones en el mercado de ETF. Esta es la mayor entrada neta en un solo día desde principios de mayo, al mismo tiempo que se puso fin a un período de salidas consecutivas de 10 días de negociación, durante el cual los fondos acumularon pérdidas de más de $2.7 mil millones.

Figura 3: El flujo diario de ETF de Bitcoin muestra una gran entrada de fondos el jueves.

La gran mayoría de la entrada neta provino del producto FBTC de Fidelity, que atrajo aproximadamente $166 millones de fondos ese día. Incluso si IBIT de BlackRock todavía está experimentando reembolsos, Fidelity sigue siendo el principal impulsor de esta recuperación de flujo de capital.

Figura 4: El flujo de entrada de FBTC de Fidelity se dispara.

La pregunta clave en este momento es: si esta recuperación de flujo es el comienzo de una nueva ola de entradas continuas, o simplemente un rebote de un día después de semanas de grandes salidas. La escala de las salidas anteriores no debe subestimarse, y el gráfico de flujo acumulado muestra que, desde el lanzamiento de los ETF al contado de Bitcoin, la demanda general del mercado ha experimentado una disminución significativa por primera vez.

Figura 5: El flujo acumulado de ETF muestra una tendencia descendente reciente.

Para los alcistas de Bitcoin, las próximas semanas serán clave para seguir esta tendencia. Si los flujos de ETF pueden continuar recuperándose, proporcionarán un nuevo soporte para el precio de la moneda; de lo contrario, indicará que, a pesar del reciente rebote, la disposición de los fondos institucionales para entrar sigue siendo cautelosa.