El estratega de JPMorgan, Mislav Matejka, dice que la reciente debilidad en las acciones de semiconductores debería usarse como una oportunidad de compra.

"Los riesgos de nuevos brotes persisten, pero creemos que se debería seguir aprovechando cualquier caída provocada por titulares geopolíticos adversos para añadir posiciones", escribió Matejka.
El posicionamiento tecnológico preferido de la firma es "semiconductores sobre hiperescaladores sobre jugadas con riesgo en IA", y JPMorgan añade que "la última debilidad en el SOX y en Corea se utilizará como una oportunidad para añadir, ya que el ciclo alcista de los semiconductores no alcanzará su punto máximo en el corto plazo, y no es probable que llegue una oferta significativa antes de 2028".
Sobre las Magníficas Siete, JPMorgan es más cauteloso, afirmando que el grupo "probablemente verá una continuación de la rebaja en la valoración debido a los temores sobre la monetización".
La firma también sigue "fundamentalmente bajista en las operaciones de canibalización de la IA", incluyendo software, servicios empresariales y medios, aunque ve espacio para rebotes tácticos cuando esas áreas estén sobrevendidas.
A nivel de mercado más amplio, JPMorgan espera nuevos máximos en las acciones globales en la segunda mitad, respaldados por sólidas ganancias, una reducción de las presiones inflacionarias y un posicionamiento más ligero. Matejka añadió que la IA "probablemente no será la única historia en la ciudad en el segundo semestre", y se espera que las empresas de pequeña capitalización, los valores cíclicos y los mercados internacionales se beneficien de una participación más amplia del mercado.