¿Son las opciones 0DTE el mayor riesgo oculto del mercado de valores estadounidense?

Acabo de ver un análisis que dice que lo más peligroso en el mercado de EE.UU. ahora quizás no sea la subida de tipos, sino las opciones "0DTE" — compradas y vencidas el mismo día. Estas tienen un Gamma muy alto, y los movimientos de precios obligan a los creadores de mercado a cubrirse frenéticamente.

Normalmente, las instituciones venden opciones para cobrar primas, lo que reprime la volatilidad; pero en días clave como el IPC o la Fed, los fondos especulativos entran en masa, los creadores de mercado se ven forzados a comprar caro y vender barato, convirtiendo una caída del 5% en un 25%.

La jugada actual de Wall Street: o vender opciones para ganar valor temporal (recoger monedas frente a una apisonadora), o apostar en eventos importantes para especular sobre la dirección. Actualmente, las opciones 0DTE representan el 61% del volumen total de opciones del S&P 500.

Alto apalancamiento, ritmo rápido: se gana rápido, se pierde más rápido. Respeta el mercado, no trates las opciones como billetes de lotería.

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