#MetaSellsComputeTriggersChipSlump

¿Está el auge de la IA al borde de un toque de realidad? La reacción del mercado a los nuevos desarrollos de Meta fue realmente interesante. Por un lado, vimos cómo Meta se disparaba; por el otro, las acciones de chips de IA se desplomaban, lo que me indica que los inversores podrían estar empezando a cuestionar uno de los supuestos subyacentes del auge de la IA: que la demanda de capacidad de cómputo se expandirá de forma ilimitada.

Si Meta está en condiciones de vender el exceso de capacidad de cómputo, seguramente eso indica que la oferta de dicha capacidad comienza a igualar la demanda. ¡Esa no es la historia de la IA sobre la oferta insuficiente para satisfacer las demandas de todos que hemos escuchado en los últimos años!

Personalmente, no creo que esto implique que el ciclo haya terminado: la innovación no sigue un crecimiento lineal. Estoy casi seguro de que, en tiempos de auge como el que hemos tenido con la IA, las empresas construyen en exceso su infraestructura necesaria, y solo después de que se construye la infraestructura inicial, el crecimiento se desacelera antes de que llegue la próxima ola.

En cambio, creo que esto tiene que ver con la valoración. Las expectativas en prácticamente todas las acciones relacionadas con la IA se han vuelto tan elevadas que hay muy poco margen para noticias negativas. Así, pequeñas noticias como la de abajo pueden provocar contracciones significativas en el precio de las acciones, como sucedió esta semana.

Desde la perspectiva de un trader de criptomonedas, observo la IA con mucho cuidado, ya que es un excelente barómetro del sentimiento del mercado. Cuando la comunidad inversora comienza a alejarse de las acciones de alto crecimiento, las criptomonedas suelen enfrentar vientos en contra. Por el contrario, si la corrección es solo una corrección, entonces puede ofrecer grandes oportunidades en el espacio a largo plazo.

Al final del día, creo que el mercado está reevaluando las expectativas, en lugar de abandonar fundamentalmente el espacio de la IA, dado que la tecnología continúa avanzando rápidamente; sin embargo, ahora podría verse un poco diferente al repunte de "todos suben juntos" que hemos visto en los últimos 12 meses.

Las expectativas volverán a la tierra, y los fundamentos volverán a importar más que el hype en el futuro. La próxima temporada de resultados debería confirmar si estamos viendo una corrección saludable o el comienzo de algo más estructural.

¿Qué opinas de la caída del sector de la IA: un reinicio saludable, o el trade de IA se ha sobrextendido?
#AI