ME AI mensaje: el equipo de estrategia de mercado de Goldman Sachs considera que el repunte de las acciones estadounidenses aún depende de la infraestructura de IA. Aunque el S&P 500 sigue alcanzando nuevos máximos, la fuerza que impulsa el índice no es uniforme, y los sectores relacionados con la IA siguen siendo el motor más importante. Tony Pasquariello de Goldman Sachs dijo en una nota a clientes que si el S&P 500 cierra por encima de los 7530 puntos a finales de año, se lograrían ganancias de dos dígitos por cuarto año consecutivo. Esta situación es muy rara en la historia del índice; la última vez que se observó un rendimiento similar fue durante el auge tecnológico de 1995 a 1999. Pero la estructura de este repunte está altamente concentrada. Según datos de Goldman Sachs, los sectores con mejor rendimiento este año provienen principalmente de la infraestructura de IA. Las cestas relacionadas con chips de memoria, centros de datos y semiconductores de IA han superado con creces al mercado en general. Esto indica que el mercado no está subiendo de manera generalizada, sino que está impulsado por un grupo de acciones más directamente vinculadas al gasto de capital en IA. Esta estructura tiene dos caras. En el lado positivo, mientras las órdenes de IA, las ganancias y las expectativas de gasto de capital sigan cumpliéndose, el mercado general tendrá soporte al alza. La infraestructura de IA no solo impulsa las acciones tecnológicas, sino que también se extiende a sectores como equipos eléctricos, industria, materiales y bienes raíces de centros de datos. En el lado negativo, cuanto más dependa el índice de unos pocos temas, más sensible será el mercado a los cambios en las expectativas de IA. Goldman Sachs cree que la IA sigue siendo el principal motor alcista de las acciones estadounidenses, pero también es una fuente potencial de volatilidad. Si los inversores continúan creyendo que el gasto de capital en IA se convertirá en ganancias, el mercado concentrado puede continuar; si el mercado comienza a cuestionar el rendimiento, las acciones de infraestructura de IA más concurridas podrían ser las primeras en sufrir presión y arrastrar a la baja el apetito por el riesgo del mercado. (Fuente: BlockBeats)

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Goldman Sachs: el repunte de las acciones estadounidenses sigue respaldado por la infraestructura de IA, pero también es una fuente potencial de volatilidad.

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