🇺🇸 La próxima semana será corta y muy volátil para los mercados

Los mercados estadounidenses cerrarán el viernes por el Día de la Independencia. Por lo tanto, los datos críticos de Nóminas no Agrícolas se publicarán el jueves. La nueva semana consta de solo 4 días de negociación.

El miércoles, el nuevo presidente de la Fed, Kevin Warsh, hablará por primera vez. Existe el riesgo de una sacudida significativa en los mercados. Si toca la política monetaria, se necesita una consideración muy cuidadosa.

🔥 ¿Por qué es tan importante el discurso de Warsh?

Warsh ya prometió un "cambio de régimen" en la primera reunión de la Fed el 17 de junio. En sus comentarios posteriores a la reunión:

• No publicó el gráfico de puntos y criticó la herramienta, diciendo que "no es útil para llevar a cabo la política monetaria".

• Dio a entender que estaba archivando la guía prospectiva.
• Dio un mensaje "determinado, unánime y claro" sobre el logro del objetivo de inflación del 2%.

Se espera que Warsh aborde los siguientes temas en su discurso del miércoles:

1. Enfoque sobre la dependencia de datos – A diferencia del expresidente de la Fed, Powell, Warsh se opone a los pronósticos a corto plazo. Señaló menos conferencias de prensa, diciendo: "Las conferencias de prensa son útiles, pero solo deberías realizarlas cuando tengas algo importante que decir".
2. Probabilidad de alzas de tasas de interés – La mitad de los miembros del FOMC espera al menos un alza de tasas este año. Solo un funcionario predice un recorte. La postura de Warsh sobre este tema es crítica para los mercados. 3. Reforma de la comunicación de la Fed – Warsh estableció cinco grupos de trabajo separados para revisar la política de la Fed: comunicaciones, balance general, fuentes de datos, productividad y trabajo, y el marco de inflación. Estos grupos completarán su trabajo para fin de año.

📊 Nóminas no Agrícolas llegan el jueves

Los datos, normalmente publicados el viernes, se trasladaron al jueves debido al feriado.

Expectativas del mercado y escenarios posibles:

• Unos datos de empleo sólidos podrían reforzar las predicciones de que la Fed podría subir las tasas de interés.

• Unos datos débiles podrían fortalecer la posición de Warsh e iniciar discusiones sobre recortes de tasas.

Según los analistas, las ofertas de empleo JOLTS y los datos de empleo privado ADP estuvieron por encima de las expectativas. Si las nóminas no agrícolas también superan las expectativas, la probabilidad de un alza de tasas de la Fed se fortalecerá aún más.

⚠️ Factores de riesgo para los mercados

1. Declaraciones sorprendentes de Warsh – El nuevo presidente dijo que no le gusta la guía prospectiva y adoptará un enfoque basado en datos. Sin embargo, con la inflación aún rondando por encima del 4%, cualquier mensaje hawkish podría sacudir los mercados.
2. Incertidumbre geopolítica – Las tensiones continúan en el Estrecho de Ormuz a pesar del acuerdo de 14 puntos entre Estados Unidos e Irán. Los precios del petróleo son aproximadamente un 30% más altos desde principios de año.
3. Fragilidad en las acciones tecnológicas – Las ventas masivas de tecnología que se extienden desde Asia a Estados Unidos están presionando al Nasdaq. El discurso de Warsh podría crear una volatilidad adicional en este delicado equilibrio.

🎯 Resumen

Miércoles: El presidente de la Fed, Warsh, habla

Jueves: Nóminas no Agrícolas

Viernes: Mercados cerrados por feriado

El discurso de Warsh el miércoles podría determinar la dirección de los mercados en las próximas semanas. Si llega una señal de alza de tasas, el dólar se fortalecerá y los activos de riesgo se verán presionados. Si llegan mensajes tranquilizadores sobre la caída de la inflación, los mercados podrían relajarse.

Nos espera una semana corta y ocupada. Manténganse alerta.

Este contenido no es un consejo de inversión. Los mercados son altamente volátiles; hagan su propia investigación.