A $100B capitalización totalmente diluida era una locura


$CBRS ahora está volviendo a la realidad
Para los interesados...
Si logran $6B en ingresos para 2028 con su margen bruto objetivo del 60%, eso implicaría $3.6 mil millones en ganancia bruta
Así que ahora cotiza a 10x la ganancia bruta estimada de 2028 (de forma optimista) sobre una base de capitalización de mercado básica. Sobre una base totalmente diluida, es 15x
El apalancamiento operativo aún estará lejos de ser óptimo para entonces, pero $AMD y $AVGO cotizan aproximadamente a 30x y 20x de la ganancia bruta de 2026, respectivamente
Así que Cerebras no es necesariamente increíblemente cara ya, pero tiene un posicionamiento de mercado relativamente débil en comparación con otros, y sus márgenes operativos tardarán mucho en igualar a los competidores
Probablemente nunca igualarán los márgenes de los diseñadores puros sin fábrica, porque operan su propia nube de IA, lo que naturalmente conlleva riesgo de depreciación y utilización
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