Investigué un poco sobre $LPK.

Esta empresa fabrica equipos de alta gama en Alemania.
Su negocio principal se divide en dos partes, una provee equipos a empresas fotovoltaicas, y la otra a fábricas de obleas y PCB.
En los últimos años ha estado en pérdidas, y sus resultados no han crecido, principalmente porque los gastos en I+D son consistentemente altos, y la parte de equipos fotovoltaicos, que representa la mayor parte de los ingresos, está bajo presión (la razón, ya se entiende, las fábricas fotovoltaicas están en competencia y no pueden expandirse).
Pero este año ha habido un nuevo crecimiento en otra área, las fábricas de obleas como INTC y TSM están lanzando sustratos de vidrio, y el encapsulado y grabado de estos sustratos usan los equipos de $LPK , que tienen una patente exclusiva llamada LIDE.
Actualmente, la dirección ha dado una guía de resultados para 2026 con ingresos de 114 millones de euros, y un EBIT que podría aún tener pequeñas pérdidas, debido a gastos de reestructuración únicos este año.
Casi no hay crecimiento.
Pero es importante notar que la guía de la dirección no incluye los ingresos por el encapsulado avanzado de sustratos de vidrio.
Este es también el segmento con mayor potencial de elasticidad y mayor margen de ganancia.
Actualmente, el mercado espera que los resultados de LPK se materialicen a partir de 2027, con ingresos que alcanzarán 130 millones de euros y un EBIT de aproximadamente 20 millones de euros.
Entonces, el PER a largo plazo sería aproximadamente 35x.
Solo se puede decir que la empresa tiene cierta flexibilidad, pero la realización de resultados se espera principalmente para 2027, y la parte de equipos fotovoltaicos, que representa la mayor parte de los ingresos, está bajo presión.
Creo que en la segunda mitad del año habrá una buena oportunidad de compra.
Ahora está un poco caro.