Fundador de Aave: Aave V4, un mercado de financiamiento de valores en cadena reconfigurable, con un tamaño de mercado objetivo de billones de dólares

BlockBeats noticias, 20 de junio, el fundador de Aave, Stani Kulechov, publicó que Aave V4 puede usarse para reconstruir el mercado de financiamiento de valores en cadena. Él afirmó que el financiamiento de valores es uno de los mercados más grandes en Wall Street pero con menos atención del público, y que los préstamos con garantía de valores ya son un negocio de billones de dólares, incluyendo que el mercado de recompra en Estados Unidos tiene una exposición diaria de aproximadamente 12.6 billones de dólares, y que la escala de financiamiento garantizado alcanza 1.3 billones de dólares, los préstamos con garantía de valores en gestión de patrimonio superan los 400 mil millones de dólares, y el mercado de préstamos de valores tiene aproximadamente 4.6 billones de dólares en activos en préstamo, generando en 2025 ingresos récord de 15 mil millones de dólares.

Aave V4, mediante una estructura de «centro de liquidez + mercado modular», puede compartir liquidez en la capa base y establecer mercados segmentados con diferentes parámetros de riesgo, rangos de activos y reglas en la capa superior. Aave V4 puede soportar tres escenarios principales de financiamiento de valores: préstamos con garantía de valores, transacciones de recompra y préstamos de valores. Los valores tokenizados pueden usarse como garantía para prestar GHO o stablecoins; las transacciones de recompra pueden realizarse mediante valores tokenizados como garantía para tomar prestado stablecoins y lograr liquidaciones atómicas; en los préstamos de valores, los valores tokenizados en sí mismos pueden convertirse en activos prestables, y los ingresos por préstamos fluyen directamente a los titulares de los activos.

Stani afirmó que Aave V4 puede usar un único centro de liquidez compartido, o dividir en varios centros según la categoría de activos y riesgo. La primera opción ofrece mayor profundidad de liquidez, y la segunda, un mayor aislamiento de riesgos. Él cree que la ruta real puede ser comenzar con una liquidez unificada, y a medida que se amplíen los tipos de colaterales, evolucionar gradualmente hacia una estructura de múltiples centros divididos por categoría y riesgo.