$BTC 🆚 $XAUT 👀

Tanto Bitcoin como el oro han bajado en lo que va del año. Bitcoin ha caído un 28 por ciento. El oro ha bajado un 2 por ciento. Eso los convierte en las dos clases de activos principales con peor rendimiento registradas. Y eso es raro. Históricamente, Bitcoin y el oro no han tenido un rendimiento inferior simultáneamente durante un año calendario completo. La debilidad conjunta sugiere un sentimiento general de aversión al riesgo y una demanda reducida de refugio seguro en activos alternativos.

Pero la imagen técnica en este momento cuenta dos historias diferentes.

Bitcoin – rebote por sobreventa o gato muerto

Bitcoin ha estado fluctuando entre 62,318 y 63,416 en las últimas 24 horas. El marco temporal diario todavía está en una tendencia bajista – MA7 por debajo de MA30 por debajo de MA120. Esa es una estructura bajista clásica. Pero el gráfico de 4 horas muestra una divergencia alcista. El precio hizo nuevos mínimos pero el histograma MACD está en aumento. El Williams %R de 4 horas está en negativo 81 – territorio de sobreventa. El gráfico de 15 minutos muestra en realidad una alineación alcista. El volumen de negociación aumentó junto con el aumento del precio. Eso sugiere cierta participación de capital en el rebote.

Pero seré honesto. Una señal de sobreventa en 4 horas en una tendencia bajista diaria no es un cambio de tendencia. Es, en el mejor de los casos, una configuración para un rebote de alivio. El RSI diario está en 35.1. Eso también indica sobreventa en el marco diario. Pero la sobreventa puede mantenerse durante mucho tiempo en un mercado bajista. El nivel clave a vigilar es 62,000. Si se mantiene, podríamos ver un rebote hacia 65,000. Si rompe, el siguiente soporte es 60,000 y luego 58,000.

Oro – siendo aplastado

XAUT se negoció entre 4,113.9 y 4,219.7 en las últimas 24 horas. Bajó un 1.58 por ciento. Los aspectos técnicos son uniformemente bajistas en todos los marcos temporales – MA7 por debajo de MA30 por debajo de MA120 en los gráficos de 15 minutos, 4 horas y diario. El PDI de 4 horas y diario está por debajo del MDI con un ADX alto. Eso indica una tendencia bajista fuerte. El RSI en 4 horas es 32.55. El RSI diario es 34.83. Ambos están en sobreventa. El CCI y Williams %R también están señalando condiciones de sobreventa.

El patrón de volumen es la parte más preocupante. El volumen de negociación de 24 horas se disparó mientras los precios caían. Eso es una venta masiva con pánico. El RSI de 4 horas en 31.45 es técnicamente sobrevendido, pero el impulso todavía es bajista. En comparación con Bitcoin, que subió un 1.22 por ciento hoy, el oro tuvo un rendimiento inferior en un 3 por ciento. Eso es significativo.

¿Por qué está pasando esto?

La Fed acaba de señalar que las subidas de tasas están de vuelta en la mesa. El rendimiento a 2 años se disparó hasta el 4.2 por ciento. El índice del dólar volvió por encima de 100. Tanto Bitcoin como el oro están siendo reevaluados a medida que aumenta el costo de oportunidad de mantener activos sin rendimiento.

Pero aquí está la divergencia. Bitcoin se está vendiendo porque es un activo de riesgo. El oro se está vendiendo porque el dólar se está fortaleciendo y los rendimientos reales están subiendo. La misma postura hawkish de la Fed que perjudica a Bitcoin también perjudica al oro, pero a través de canales diferentes.

La conclusión

Ambos han bajado en lo que va del año. Eso es inusual. Las condiciones de sobreventa sugieren que los rebotes son posibles. Pero las estructuras diarias siguen siendo bajistas. El volumen en la venta del oro es de pánico. El rebote de Bitcoin es delgado. Hasta que la Fed cambie de postura o el dólar se debilite de manera significativa, ambos activos enfrentan vientos en contra.

Las señales de sobreventa en 4 horas en ambos son reales. Pero en una tendencia bajista fuerte, la sobreventa solo significa que la venta se ha terminado por el día, no por la tendencia. Vigilen 62,000 en Bitcoin y 4,100 en oro. Esas son las líneas en la arena. Si se mantienen, tendremos un rebote. Si se rompen, tendremos otra caída.