pensamientos pre mercado 18 Jun 26

Los rendimientos se convulsionaron después de la reunión de la Fed y la firma del acuerdo con Irán. Después de la Fed, los rendimientos a 2 años subieron 15pbs mientras que el extremo largo se suavizó en unos 5pbs en un movimiento de aplanamiento.
En el comercio asiático, KOSPI y NKY ambos suben entre 1-2% para alcanzar sus respectivos máximos históricos. Esto con el SPX debilitándose hacia el cierre en el comercio de NY. Mi propia lectura de la reunión de la Fed es - no leer demasiado en ello. Warsh tiene que mantener un equilibrio delicado. Si acaso, listar el crecimiento de la productividad básicamente da una excusa para mantenerlo caliente sin necesidad de subir las tasas.
En el comercio de NY de ayer, las neoclouds como sector superaron hasta la convulsión en el SPX. Sin embargo, $NBIS fue extremadamente resistente a pesar de la debilidad general en el índice ayer, alcanzando un nuevo máximo histórico. En mi opinión, el reajuste en las neoclouds está destinado a continuar YA que la inferencia necesita una extensión del ciclo de vida general de las GPU y por lo tanto; reducir la depreciación, que es uno de los mayores gastos para las neoclouds. Esto significa un movimiento de IRRs del 20% al 30%.... hay personas más inteligentes que yo que lo han modelado. Echa un vistazo a esos modelos y sus suposiciones.
En otros sectores, la memoria continúa manteniéndose firme con $MU abrazando el extremo superior del rango antes de las ganancias. Hoy tenemos algunas noticias saliendo de $GOOG explorando el uso de los chips chinos. $CXMT y $YMTC también están saliendo a bolsa pronto en China. ¡Esto podría ser algo a tener en cuenta! Mientras tanto, la narrativa para NAND sigue siendo fuerte. Especialmente si HBF se convierte en realidad. $SKHYNIX también está listo para listar un ADR en EE. UU. - esperaría que $SKHYNIX continúe superando hasta entonces! La reequilibración de $SOXX también ocurre hoy - $MU , siendo la de mayor peso, se ajustará a 8% - una gran parte del flujo probablemente ya se ha ejecutado, por lo que esperaría ver fortaleza después de la rebal.
Si has estado siguiendo mis notas, verías que recomendé reducir ganancias el lunes, desplegar en la debilidad del martes y luego mantener y esperar. En este momento, en términos de trading - en base a las probabilidades, probablemente sigamos guiando al alza. Especialmente en semis. Esto porque, independientemente de si la Fed es dovish o hawkish, el único sector lo suficientemente fuerte con crecimiento de beneficios es... semis. De hecho, si la Fed es hawkish, el único sector en el que se puede invertir será semis..... solo por la rentabilidad y el crecimiento en el sector. La inclinación dovish de la Fed permitirá que la rally se amplíe, mientras que una Fed hawkish probablemente cause concentración.
¡Buena suerte!