#我的Gate交易时刻 La relajación de la situación internacional, la lucha y los cambios en el mercado de criptomonedas
La lógica de valoración de los activos de riesgo globales siempre está anclada en la doble línea de juego geopolítico y política monetaria.
En la primera mitad de junio, la crisis de navegación en el estrecho de Ormuz en Oriente Medio y los datos de inflación en EE. UU. que superaron las expectativas, formaron conjuntamente una doble presión sobre Bitcoin, empujando su precio desde la barrera de 70,000 dólares hasta por debajo de 60,000 dólares, alcanzando un nuevo mínimo de ajuste en casi 20 meses. A partir del 15 de junio, con una fase de relajación en la situación internacional, Bitcoin experimentó una recuperación técnica, volviendo a superar la barrera de 65,000 dólares en el intradía, y el ánimo del mercado se recuperó ligeramente del nivel de “temor extremo”.
El catalizador directo de esta recuperación provino de una fase de enfriamiento en el riesgo geopolítico.
Anteriormente, la interrupción en la navegación del estrecho de Ormuz debido a la confrontación entre EE. UU. e Irán elevó los precios internacionales del petróleo y reforzó las expectativas de inflación global, siendo esta la variable externa principal que presionaba el mercado de criptomonedas. Con la firma de un acuerdo provisional de navegación, el riesgo en el suministro energético en la región del Golfo se alivió, y el precio del petróleo Brent cayó por debajo de 95 dólares, lo que llevó a una recuperación en la preferencia por el riesgo en los activos globales—los futuros de EE. UU., las materias primas y otros activos se fortalecieron simultáneamente, el índice del dólar se debilitó ligeramente, y Bitcoin, como activo de alta volatilidad, también vio un flujo de compras de regreso.
Las expectativas macroeconómicas también mejoraron marginalmente, apoyando la tendencia. Quedan solo dos días hábiles para la primera reunión del FOMC bajo la presidencia de Waller, que se realizará los días 17 y 18 de junio, y actualmente el mercado estima en un 98.2% la probabilidad de que la Reserva Federal mantenga las tasas sin cambios, lo que ha aliviado el temor a una política monetaria restrictiva a corto plazo.
A pesar de que en mayo el IPC de EE. UU. subió un 4.2% interanual, alcanzando un máximo de tres años, las expectativas de un aumento de tasas en el año siguen en aumento, pero antes de que se concreten las decisiones de política, el mercado entra en una ventana de “recuperación de observación” temporal, donde algunos fondos bajistas toman ganancias, impulsando la recuperación de precios. Desde los datos de fondos y operaciones, ya se observan señales preliminares de recompra de fondos institucionales en esta recuperación.
El ETF de Bitcoin en EE. UU., tras cinco días consecutivos de salida neta, registró el 12 de junio una entrada neta de 85.85 millones de dólares en un solo día, el nivel más alto en casi cuatro semanas, con productos líderes como BlackRock IBIT y Fidelity FBTC aportando la mayor parte del incremento. El mercado interpreta esto como una prueba de que los fondos institucionales comienzan a explorar compras en torno a los 60,000 dólares. Sin embargo, hay que tener en cuenta que desde junio, las salidas netas acumuladas del ETF superan los 2,1 mil millones de dólares, acercándose a la cantidad total de salidas en mayo, por lo que la tendencia de salida de fondos a largo plazo aún no se ha revertido. La volatilidad en el mercado sigue siendo alta, con un monto de liquidaciones en 24 horas de 339 millones de dólares, y más de 100,000 inversores con posiciones liquidada, de los cuales más del 70% son posiciones cortas, reflejando que la lucha con apalancamiento a corto plazo sigue siendo intensa.
Desde el punto de vista técnico, Bitcoin aún se encuentra en una situación contradictoria de “gran ciclo en presión, pequeño ciclo en recuperación”. En el gráfico diario, el precio sigue por debajo de la media móvil de 20 días (aproximadamente 66,700 dólares), con todas las medias móviles en disposición bajista, sin romper la estructura de caída general; el RSI diario está en torno a 42, en una zona neutral a débil, sin entrar en sobreventa que pueda activar una fuerte recuperación, ni con suficiente impulso para seguir subiendo. En el gráfico horario de corto plazo, se ha formado un canal alcista claro, con el precio por encima de las medias móviles a corto plazo, pero con volumen moderado, y en el marco de 15 minutos ya se detectan señales de divergencia en la parte superior, lo que indica que el impulso de recuperación se está debilitando.
En conjunto, esta recuperación parece estar impulsada más por una reparación técnica debido a la relajación de la situación internacional, y no por un cambio de tendencia. Los factores clave para la evolución futura seguirán siendo las señales de política de la Reserva Federal y los flujos de fondos: si la reunión de política monetaria transmite un tono dovish y los fondos ETF continúan entrando, Bitcoin podría repararse en el rango de 68,000 a 70,000 dólares; si la Fed refuerza las expectativas de subida de tasas o si la situación geopolítica vuelve a empeorar, es probable que el precio vuelva a probar el soporte de 60,000 dólares, y si lo rompe efectivamente, el espacio bajista se abrirá aún más.
Para los inversores, en este momento no es recomendable perseguir compras impulsivas, sino estar atentos a los riesgos de una segunda caída tras la recuperación, y centrarse en la efectividad de la ruptura de la resistencia en torno a los 66,700 dólares. $BTC
La lógica de valoración de los activos de riesgo globales siempre está anclada en la doble línea de juego geopolítico y política monetaria.
En la primera mitad de junio, la crisis de navegación en el estrecho de Ormuz en Oriente Medio y los datos de inflación en EE. UU. que superaron las expectativas, formaron conjuntamente una doble presión sobre Bitcoin, empujando su precio desde la barrera de 70,000 dólares hasta por debajo de 60,000 dólares, alcanzando un nuevo mínimo de ajuste en casi 20 meses. A partir del 15 de junio, con una fase de relajación en la situación internacional, Bitcoin experimentó una recuperación técnica, volviendo a superar la barrera de 65,000 dólares en el intradía, y el ánimo del mercado se recuperó ligeramente del nivel de “temor extremo”.
El catalizador directo de esta recuperación provino de una fase de enfriamiento en el riesgo geopolítico.
Anteriormente, la interrupción en la navegación del estrecho de Ormuz debido a la confrontación entre EE. UU. e Irán elevó los precios internacionales del petróleo y reforzó las expectativas de inflación global, siendo esta la variable externa principal que presionaba el mercado de criptomonedas. Con la firma de un acuerdo provisional de navegación, el riesgo en el suministro energético en la región del Golfo se alivió, y el precio del petróleo Brent cayó por debajo de 95 dólares, lo que llevó a una recuperación en la preferencia por el riesgo en los activos globales—los futuros de EE. UU., las materias primas y otros activos se fortalecieron simultáneamente, el índice del dólar se debilitó ligeramente, y Bitcoin, como activo de alta volatilidad, también vio un flujo de compras de regreso.
Las expectativas macroeconómicas también mejoraron marginalmente, apoyando la tendencia. Quedan solo dos días hábiles para la primera reunión del FOMC bajo la presidencia de Waller, que se realizará los días 17 y 18 de junio, y actualmente el mercado estima en un 98.2% la probabilidad de que la Reserva Federal mantenga las tasas sin cambios, lo que ha aliviado el temor a una política monetaria restrictiva a corto plazo.
A pesar de que en mayo el IPC de EE. UU. subió un 4.2% interanual, alcanzando un máximo de tres años, las expectativas de un aumento de tasas en el año siguen en aumento, pero antes de que se concreten las decisiones de política, el mercado entra en una ventana de “recuperación de observación” temporal, donde algunos fondos bajistas toman ganancias, impulsando la recuperación de precios. Desde los datos de fondos y operaciones, ya se observan señales preliminares de recompra de fondos institucionales en esta recuperación.
El ETF de Bitcoin en EE. UU., tras cinco días consecutivos de salida neta, registró el 12 de junio una entrada neta de 85.85 millones de dólares en un solo día, el nivel más alto en casi cuatro semanas, con productos líderes como BlackRock IBIT y Fidelity FBTC aportando la mayor parte del incremento. El mercado interpreta esto como una prueba de que los fondos institucionales comienzan a explorar compras en torno a los 60,000 dólares. Sin embargo, hay que tener en cuenta que desde junio, las salidas netas acumuladas del ETF superan los 2,1 mil millones de dólares, acercándose a la cantidad total de salidas en mayo, por lo que la tendencia de salida de fondos a largo plazo aún no se ha revertido. La volatilidad en el mercado sigue siendo alta, con un monto de liquidaciones en 24 horas de 339 millones de dólares, y más de 100,000 inversores con posiciones liquidada, de los cuales más del 70% son posiciones cortas, reflejando que la lucha con apalancamiento a corto plazo sigue siendo intensa.
Desde el punto de vista técnico, Bitcoin aún se encuentra en una situación contradictoria de “gran ciclo en presión, pequeño ciclo en recuperación”. En el gráfico diario, el precio sigue por debajo de la media móvil de 20 días (aproximadamente 66,700 dólares), con todas las medias móviles en disposición bajista, sin romper la estructura de caída general; el RSI diario está en torno a 42, en una zona neutral a débil, sin entrar en sobreventa que pueda activar una fuerte recuperación, ni con suficiente impulso para seguir subiendo. En el gráfico horario de corto plazo, se ha formado un canal alcista claro, con el precio por encima de las medias móviles a corto plazo, pero con volumen moderado, y en el marco de 15 minutos ya se detectan señales de divergencia en la parte superior, lo que indica que el impulso de recuperación se está debilitando.
En conjunto, esta recuperación parece estar impulsada más por una reparación técnica debido a la relajación de la situación internacional, y no por un cambio de tendencia. Los factores clave para la evolución futura seguirán siendo las señales de política de la Reserva Federal y los flujos de fondos: si la reunión de política monetaria transmite un tono dovish y los fondos ETF continúan entrando, Bitcoin podría repararse en el rango de 68,000 a 70,000 dólares; si la Fed refuerza las expectativas de subida de tasas o si la situación geopolítica vuelve a empeorar, es probable que el precio vuelva a probar el soporte de 60,000 dólares, y si lo rompe efectivamente, el espacio bajista se abrirá aún más.
Para los inversores, en este momento no es recomendable perseguir compras impulsivas, sino estar atentos a los riesgos de una segunda caída tras la recuperación, y centrarse en la efectividad de la ruptura de la resistencia en torno a los 66,700 dólares. $BTC
