pensamientos previos al mercado 15 Jun 26

Antes de comenzar con la nota, déjame hacer un resumen rápido: la semana pasada, llamé a la precaución y destaqué el bajo costo en cobertura de la bajada. Casi inmediatamente, el mercado se desplomó bruscamente hacia abajo. El martes pasado, entonces, llamé a un fondo en lo que titulé como una venta impulsada por aspectos técnicos y a un movimiento hacia máximos históricos - en general, hemos subido un 10% o más en muchos nombres desde entonces.
Primero, no soy un adivino. Aunque esta vez quizás lo haya acertado, te diría que también he estado equivocado muchas veces. Sin embargo, lo que sigo resaltando es: mantén tus pérdidas bajas y tus ratios de ganancia altos... nadie puede tener siempre razón - el mercado es demasiado caótico para hacer predicciones.
Siguiendo adelante, los rendimientos en general son unos 6 puntos básicos más bajos en 10 y 30 años a medida que disminuyen los costos energéticos y la inflación esperada. Los mercados asiáticos reaccionaron fuertemente a un posible acuerdo, con el NKY y KOSPI subiendo casi un 5%. HSTECH subió aproximadamente un 1%. Con el acuerdo con Irán, lo destaqué antes en una nota la semana pasada, pero esto posiblemente sea el inicio de una reevaluación de las tecnológicas chinas y la apertura de un movimiento para que $BABA alcance los 190s.
La memoria tuvo un rendimiento fuerte, con 285A subiendo un 10%, $MU y $SNDK subiendo un 5% en mercados nocturnos delgados, con SK Hynix también subiendo un 7%. Mencioné antes los precios de NAND; esto debería seguir apoyando tanto a 285A como a SNDK. Ambos 285A y $SKHYNIX tendrán pronto un ADR en EE. UU., espero que estos 2 nombres continúen rindiendo.
Tras las noticias de anthropic durante el fin de semana, las neoclouds están entrando en el sector. La semana pasada, también estuve insistiendo mucho en la operación de neocloud - $NBIS en pre mercado lidera el grupo con una subida del 7% - nuevamente, advierto contra usar los precios del pre mercado dado que está mayormente impulsado por minoristas. Sin embargo, la semana pasada, los inversores institucionales redujeron riesgos a una de las tasas más rápidas - espero que vuelvan a añadir riesgo, haciendo que la segunda mitad de junio sea una PERFORMANCE ESPECTACULAR para los activos de riesgo en general. En mi opinión, dado que la tesis de expansión soberana ahora está en foco, esto significa duplicación en las expansiones y que tendremos MUCHO MÁS demanda de semiconductores y neos.
$NBIS tiene los fundamentos y, más importante aún, tiene el movimiento del personaje principal (leopold) en este momento. Los lectores más inteligentes que yo también sabrán que $NBIS tiene la mayor exposición a los precios spot de computación, permitiéndoles monetizar en un mercado que está corto en computación. Su estructura de financiamiento también está más orientada al capital, reduciendo así el riesgo de la empresa. $IREN utiliza un programa ATM intensivo, que en mi opinión suprime la valoración y no es lo ideal.
Temas que estoy observando: memoria, neoclouds, energía
¡Buena suerte!