¡Li Ka-shing ha vuelto a huir...

Recientemente, un anciano de 98 años, en medio año, ha liquidado 150 mil millones de dólares de Hong Kong!

No vendió acciones, sino participaciones en la mayor operadora de telecomunicaciones del Reino Unido, activos ferroviarios y activos de la red eléctrica. Después de la liquidación, su efectivo cercano a 200 mil millones de dólares de Hong Kong, con una tasa de endeudamiento neto de solo 1.6%. Muchas personas ven esto como “¿cómo volvió a vender?”, pero quienes realmente entienden los ciclos ven que: una vez más, ha salido antes de tiempo.

Si revisas cuidadosamente sus movimientos de las últimas décadas, descubrirás que lo que realmente lo hace formidable no es cuánto gana, sino que siempre sabe cuándo debe salir del mercado.

Después del estallido de la burbuja de Internet en 2000, la industria de las telecomunicaciones en el Reino Unido fue vista como un hueso duro de roer, nadie quería tocarla, pero él entró en ese momento en contra de la tendencia. En los siguientes veinte años, no persiguió las modas ni hizo cambios frecuentes, sino que lentamente hizo crecer Three UK, y finalmente impulsó su fusión con Vodafone. Cuando la industria entró en su fase de auge y todos comenzaron a creer que “el futuro aún tiene un mayor potencial de subida”, él optó por vender y salir del mercado.

Esto también explica por qué muchas personas comunes nunca logran ganar realmente mucho dinero. Porque toman decisiones basadas en emociones: cuando sube, no quieren vender; cuando baja, no quieren aceptar la derrota. Al final, o quedan atrapados con pérdidas o devuelven todo lo que ganaron en el pasado. La característica más contraria a la naturaleza de Li Ka-shing es que nunca come la última pieza de carne. No busca vender en el punto más alto, ni se obsesiona con ganar cada centavo, sino que cuando la ganancia de un negocio ya es suficiente y la industria muestra signos de estar llegando a su techo, él se da la vuelta con decisión. Muchos piensan que esto es “perder la oportunidad”, pero en realidad, esa es la razón por la que puede sobrevivir a innumerables ciclos.

Lo mismo ocurrió cuando se retiró del mercado inmobiliario en China. Entre 2014 y 2015, cuando el mercado aún estaba en su etapa más loca, todos alababan la era dorada del inmobiliario, pero él ya había comenzado a reducir sus participaciones y vender activos.

Mirando hacia atrás, uno se da cuenta de que las personas verdaderamente top no ganan dinero con información privilegiada, sino con un marco de juicio extremadamente frío. Observan el ciclo macroeconómico, la seguridad del flujo de efectivo, los riesgos en los próximos diez años, y no solo las emociones y el entusiasmo del momento.

Verás que los grandes líderes son muy controlados. Siempre mantienen una gran cantidad de efectivo, no se arriesgan a estar en peligro, y no apuestan su patrimonio solo para ganar un poco más. Porque saben que siempre habrá otra oportunidad en el mercado, pero primero hay que sobrevivir. Muchas personas comunes prefieren estar completamente invertidas, apalancarse y apostar todo, creyendo que eso es tener coraje, pero quienes han enfrentado grandes tormentas valoran más la seguridad marginal.

El verdadero ganador nunca es quien gana más en un ciclo, sino quien, después de cada tormenta, sigue sentado firmemente en la mesa de juego.