Después de la superburbuja de IA, ¿cuáles son los sectores en los que se puede enfocar la estrategia? (¿Buscando la próxima gran oportunidad de los próximos 10 años?)

Últimamente mucha gente está discutiendo sobre la burbuja de la IA, y muchos dicen que la burbuja de la IA podría explotar igual que la burbuja de Internet en 2000.

Bien, supongamos que realmente hay una burbuja de IA, lo que pienso es, ¿qué sector será el primero en recuperarse y liderar la subida (¿no sería mejor adelantarse y hacer una inversión anticipada)? Por eso, simplemente tomo como referencia la burbuja de Internet en 2000.

En marzo de 2000, el Nasdaq alcanzó su máximo (aproximadamente 5048 puntos), y en octubre de 2002 tocó fondo (alrededor de 1139 puntos), con una caída de aproximadamente el 78%, muchas empresas de Internet quebraron, y las acciones tecnológicas cayeron más del 80% en general. La caída del índice S&P 500 desde el pico hasta el fondo fue de aproximadamente el 49%. El sector tecnológico en su conjunto tardó mucho en recuperarse, el Nasdaq tardó unos 15 años en volver a su máximo.

Luego, realmente encontré un informe sobre los sectores que subieron después de la burbuja de Internet en 2000: (Red Lotus Capital, escrito en noviembre de 2025).

1. La recuperación más rápida fue en energía, +15%, la energía en sí misma es una necesidad básica, además de la influencia de la geopolítica (en ese momento, la guerra en Irak), la huelga en Venezuela, la demanda invernal y las reservas estratégicas de EE. UU. Las empresas que lo hicieron bien, como ExxonMobil y Chevron, ya las hemos mencionado antes.

2. Bienes de consumo: 11.2%, los bienes de consumo no necesitan mucha explicación, gastos diarios, incluso en tiempos de recesión, la gente sigue consumiendo, como Coca-Cola, Procter & Gamble, etc.

3. Servicios públicos: 8%: electricidad, gas natural, también son sectores de fuerte demanda.

4. Materiales / materias primas: cobre, mineral de hierro, carbón, que se dispararon, porque en 2000 China se unió a la OMC, y esas empresas estadounidenses entraron en un ciclo de grandes commodities.

Empresas representativas:

Valero Energy subió 13 veces;

Occidental Petroleum subió 5 veces;

Freeport-McMoRan subió 8 veces.

5. Bienes raíces: tras la burbuja, la Reserva Federal mantuvo tasas bajas, lo que impulsó un mercado inmobiliario alcista, siendo los primeros en subir los desarrolladores inmobiliarios, materiales de construcción, financiamiento hipotecario, etc. La empresa NVR subió 10 veces. Constructores de viviendas como Lennar (LEN), D.R. Horton (DHI) aumentaron aproximadamente un +185% entre 2001-2003. Empresas relacionadas como Williams-Sonoma, Tractor Supply, tuvieron aumentos aún mayores.

6. Salud: en ese momento, las instituciones se agrupaban en el sector salud, además de que los dispositivos médicos y la biotecnología se desarrollaron rápidamente, por ejemplo, Boston Scientific, que entre 2001 y 2003 subió un +445%.

Después de 2005, volvió a haber un mercado alcista en tecnología, pero no en las viejas empresas tecnológicas, sino en las nuevas generaciones, como Apple, Amazon, Nvidia, Google, etc.

Si mapeamos la historia a hoy, hay un fenómeno interesante:

La primera ola de mercado alcista fue liderada por infraestructura, como: módulos de fibra óptica, GPU, centros de datos, servidores de IA, similar a los routers, redes de fibra óptica y switches de aquella época.

Cuando la burbuja explote, ¿qué sectores de necesidad básica destacarán su valor? Como energía, salud, bienes de consumo, bienes raíces, etc. Pero en esta ocasión, la energía ya subió una ola, así que creo que lo siguiente serán las industrias downstream habilitadas por IA, y aquellas empresas que, tras la habilitación por IA, tengan una gran innovación.

Por ejemplo, como dijo Jensen Huang antes, la IA en salud, la salud es una necesidad básica que no morirá, y la habilitación por IA puede permitir a algunas empresas médicas innovar más y obtener mayores beneficios.

Actualmente, la industria farmacéutica basada en IA es la dirección más madura en la cadena de valor, con empresas representativas como RXRX, TEM, etc.

En dispositivos médicos con IA, en el futuro, seguramente será diagnóstico asistido por IA + cirugías con IA, con empresas como ISRG, GEHC.

También en robots de IA y automatización industrial, porque en tiempos de mala economía, las empresas necesitan reducir costos y aumentar la eficiencia.

Actualmente, los robots de IA y los dispositivos médicos con IA ya son áreas en las que el capital de Wall Street está comenzando a enfocarse. Si tienes otras ideas, ¡bienvenido a compartir y planear con anticipación!