Las acciones conceptuales de comunicaciones ópticas se desploman, ¿cambia la lógica de inversión en infraestructura de IA?

La caída colectiva del sector de comunicaciones ópticas, el mercado se enfría rápidamente

Recientemente, las empresas relacionadas con infraestructura de IA han experimentado una caída notable, con varias empresas de comunicaciones ópticas, módulos ópticos y cadenas de suministro de interconexión de alta velocidad mostrando un debilitamiento sincronizado en sus acciones. Entre ellas se encuentran Applied Optoelectronics, POET Technologies, Corning, Coherent, Lumentum y Marvell Technology, todas con caídas significativas, algunas con una caída diaria superior al 10%. Esta corrección no proviene de un deterioro en los informes financieros de las empresas, sino de un cambio en las expectativas del mercado sobre el cronograma de desarrollo futuro de la infraestructura de IA, lo que ha llevado a una reevaluación de las valoraciones de las empresas relacionadas.

El informe de SemiAnalysis provoca una reevaluación del mercado

(Fuente: SemiAnalysis_)

La causa principal de la turbulencia del mercado proviene de un informe de investigación sobre infraestructura de potencia de cálculo de IA publicado por la institución SemiAnalysis. El informe señala que la tecnología CPO (Optics Co-Packaged, empaquetado conjunto de óptica), altamente esperada por el mercado, podría tener un progreso de producción en masa mucho menor de lo previsto inicialmente.

El mercado en general creía que CPO podría entrar en una fase de comercialización a gran escala en 2027, pero la investigación más reciente sugiere que el momento de una expansión completa podría retrasarse hasta 2028 o 2029. Este punto de vista impacta directamente en las predicciones de crecimiento de la industria de comunicaciones ópticas para los próximos años y es una de las principales razones por las que las empresas relacionadas con redes ópticas están siendo vendidas en masa.

¿Por qué se cuestiona la velocidad de desarrollo de la tecnología CPO?

El CPO se considera una de las tecnologías clave para los centros de datos de próxima generación en IA, con el objetivo de establecer una transmisión de datos más eficiente entre chips de intercambio y componentes ópticos. Sin embargo, SemiAnalysis identifica tres desafíos principales:

1. Problemas de rendimiento en la producción de motores ópticos, que incluso en condiciones ideales, dificultan satisfacer la demanda de despliegue a gran escala.
2. La complejidad técnica de empaquetar ASIC de intercambio y componentes ópticos juntos es mucho mayor de lo que el mercado había estimado, dificultando la integración general.
3. En términos de costo-beneficio, el CPO aún no muestra ventajas suficientes en comparación con los módulos ópticos tradicionales, lo que puede retrasar su adopción por parte de muchas empresas.

Por lo tanto, el mercado está comenzando a reevaluar la velocidad de crecimiento de las empresas relacionadas en los próximos años.

La inversión en infraestructura de IA podría cambiar de dirección

Además del CPO, el informe también señala que la arquitectura de suministro de corriente continua de alta tensión de 800V, que había recibido mucha atención, podría retrasar su implementación. La investigación considera que las soluciones de corriente continua de 400V, más maduras, seguirán siendo la opción principal en los próximos años, mientras que tecnologías alternativas como Near-Package Optics (NPO) podrían recibir apoyo de inversión de capital en un futuro cercano, lo que indica que la inversión en infraestructura de IA no ha desaparecido, sino que podría estar en transición tecnológica. Para los inversores, no solo es importante observar si la industria crecerá, sino también entender qué tecnologías podrán comercializarse primero.

El progreso de la nueva plataforma de NVIDIA se convierte en foco de atención

El informe también menciona que la entrega de la próxima generación de plataformas Rubin Ultra y Kyber de NVIDIA podría retrasarse. Dado que muchas empresas proveedoras de comunicaciones ópticas, conmutadores y motores ópticos dependen en gran medida de estas nuevas plataformas para sus expectativas de rendimiento, cualquier ajuste en los plazos de entrega podría afectar el ritmo de reconocimiento de ingresos en la cadena de suministro. Sin embargo, la mayoría de los analistas consideran que estos cambios reflejan principalmente ajustes en los ciclos de tiempo, y no una desaparición de la demanda de IA. A largo plazo, la generación de IA, los agentes inteligentes, las aplicaciones de automatización y la construcción de grandes centros de datos siguen en crecimiento.

Las oportunidades de inversión en IA se expanden desde tecnologías individuales a toda la cadena industrial

En los últimos dos años, los fondos del mercado han fluyendo en gran medida hacia la industria relacionada con IA, pero a medida que el sector madura, la lógica de inversión también se extiende desde una sola tecnología popular hacia un ecosistema completo.

Además de la industria de comunicaciones ópticas, los inversores también están comenzando a interesarse en:

• Empresas de diseño de chips de IA
• Proveedores de servicios en la nube
• Fabricantes de memoria y dispositivos de almacenamiento
• Empresas de conmutación de red y equipamiento para centros de datos
• Compañías de infraestructura eléctrica y energética
• Plataformas de software y aplicaciones de IA

Esta tendencia de expansión en la cadena industrial hace que las oportunidades de inversión sean más diversas.

La cotización de acciones en Gate se lanza oficialmente, creando una nueva puerta de entrada para la inversión tecnológica global

Con el crecimiento continuo de la IA y la industria tecnológica, cada vez más usuarios de activos digitales buscan formas más convenientes de invertir en múltiples mercados. Recientemente, Gate lanzó oficialmente su servicio de negociación de acciones, conectando aún más los activos digitales con los mercados bursátiles globales. A través de Gate, los usuarios pueden participar directamente en inversiones en acciones y ETFs usando USDT, sin necesidad de realizar complicados transferencias internacionales o abrir cuentas en corredores extranjeros.

Actualmente, la plataforma soporta más de 10,000 acciones y ETFs, cubriendo los principales mercados como Nasdaq, NYSE, NYSE Arca, NYSE American y BATS.

Soporte para comercio de fracciones de acciones, mejorando la flexibilidad en la asignación de fondos

Además de ofrecer una amplia variedad de activos, Gate también soporta la compra de fracciones de acciones desde 0.01 acciones, permitiendo a los usuarios que desean invertir en empresas tecnológicas de alto precio, incluso con fondos limitados, construir posiciones gradualmente mediante fracciones, mejorando la eficiencia en la asignación de su portafolio. Asimismo, la diversificación en múltiples activos ayuda a reducir el impacto de la volatilidad de un solo sector en el conjunto de los activos.

Resumen

La caída en el sector de comunicaciones ópticas no refleja el fin de la ola de entusiasmo por la IA, sino que indica que el mercado está comenzando a reevaluar los cronogramas de implementación tecnológica y el ritmo de crecimiento industrial. Desde CPO y NPO hasta la arquitectura de centros de datos de próxima generación, la infraestructura de IA sigue siendo una de las direcciones tecnológicas más importantes para los próximos años. Sin embargo, las oportunidades de inversión se están desplazando gradualmente de un concepto popular único hacia una estrategia de cadena industrial más completa. Con el lanzamiento oficial de la negociación de acciones en Gate, los inversores pueden participar directamente en más de 10,000 acciones y ETFs usando USDT, gestionando activos digitales y acciones en una sola plataforma, y aprovechando de manera más eficiente las oportunidades de inversión a largo plazo que ofrecen el desarrollo de IA, tecnología y la economía global.