Entrevista con el CEO de Micron: "El almacenamiento" es el cuello de botella ignorado en la IA, la tensión en la oferta podría extenderse más allá de 2026

Autor del texto original: Li Jia

Fuente del texto original: Wall Street Journal

「La competencia en IA no es solo una competencia de potencia de cálculo, sino también de almacenamiento。」El CEO de Micron Technology, Sanjay Mehrotra, dio esta evaluación.

En el podcast «A Bit Personal» del 5 de junio, Sanjay participó en una rara entrevista profunda grabada en su casa. Además de las percepciones habituales de la industria, esta conversación con matices personales también lo llevó a hablar de su experiencia de crecimiento, influencias familiares y decisiones profesionales.

La IA todavía está en una etapa muy temprana, esa es una de las evaluaciones más fundamentales de Sanjay.

En su opinión, a medida que los grandes modelos, los agentes de IA y las aplicaciones de razonamiento evolucionan continuamente, la IA necesita no solo más potencia de cálculo, sino también una mayor «capacidad de memoria».

Una ventana de contexto más larga, modelos de mayor escala y un consumo creciente de tokens están impulsando una demanda de almacenamiento en constante aumento.

La esencia de la IA es los datos, y los datos no pueden existir sin almacenamiento, por lo que el almacenamiento se convertirá en una de las infraestructuras más importantes en el proceso de mejora de las capacidades de IA.

Al mismo tiempo, la oferta no está suficientemente preparada. Sanjay señaló que la industria del almacenamiento actual enfrenta no una desajuste a corto plazo entre oferta y demanda, sino restricciones estructurales en la oferta. Los productos de almacenamiento avanzados requieren más obleas, y construir nuevas fábricas de obleas suele tomar de tres a cuatro años, y la escalada de capacidad posterior también es larga.

Más importante aún, con el avance de los nodos tecnológicos, el aumento en la capacidad de almacenamiento por oblea está disminuyendo. Él estima que la tensión en la oferta del sector podría prolongarse hasta después de 2026.

Al explicar por qué la tecnología de almacenamiento ha sido subestimada durante mucho tiempo, Sanjay afirmó abiertamente: «La gente suele malinterpretar la memoria, no saben lo difícil que es fabricar memoria.» Desde la física, química y ciencia de materiales, hasta asegurar que cada uno de los billones de bits en producción masiva funcione correctamente, la dificultad técnica es extremadamente alta. Él cree que, en la competencia por la memoria, también estamos en una carrera de almacenamiento, y esto ha sido ignorado por el mercado durante mucho tiempo.

Desde una perspectiva a más largo plazo, Sanjay piensa que la lógica subyacente del éxito empresarial y personal no ha cambiado. Ya sea impulsando un plan de inversión de 200 mil millones de dólares o liderando a Micron a través de los ciclos de la industria del almacenamiento, las palabras clave que repite son resiliencia, disciplina y largo plazo. La inversión debe basarse en datos y fundamentos, los líderes deben entender las tendencias de la industria y también profundizar en los detalles tecnológicos.

Como aprendió de su padre, el éxito requiere tanto perseverancia como la capacidad de aprovechar oportunidades en momentos clave.

Las ideas principales de la entrevista con Sanjay Mehrotra, CEO de Micron Technology, son las siguientes:

El almacenamiento es un cuello de botella subestimado en la IA, cuya dificultad de fabricación y valor estratégico superan ampliamente la percepción del mercado. La IA se extiende de una «competencia de potencia de cálculo» a una «competencia de almacenamiento». La expansión del tamaño del modelo, ventanas de contexto más largas y un aumento en el consumo de tokens hacen que la IA dependa no solo de mayor potencia de cálculo, sino también de una mayor «capacidad de memoria». Sin suficiente almacenamiento y ancho de banda, incluso la mayor potencia de cálculo no puede desplegarse completamente.

Las restricciones estructurales en la oferta determinan que la escasez de almacenamiento no sea solo una fluctuación a corto plazo, sino un estado a largo plazo. Los productos de almacenamiento avanzados consumen más obleas, y la construcción de nuevas fábricas de obleas requiere de tres a cuatro años, con una escalada de capacidad igualmente prolongada. Además, el avance en los nodos tecnológicos está reduciendo la ganancia en producción por oblea. Bajo un desajuste entre oferta y demanda, la tensión en el suministro podría extenderse al menos hasta después de 2026.

La gente siempre subestima la dificultad de fabricar memoria, pero esa es precisamente la barrera más profunda de la industria. Desde la física, química y ciencia de materiales, hasta el diseño y la producción masiva, garantizar que cada uno de los billones de bits funcione sin errores es una tarea de ingeniería extremadamente compleja. La dificultad de fabricar chips de memoria no es menor que en cualquier otro campo de semiconductores, e incluso en muchos aspectos, es más difícil.

El éxito proviene de la resiliencia, la disciplina y la visión a largo plazo, no de decisiones de moda a corto plazo. Ya sea impulsando una inversión de 200 mil millones de dólares o atravesando los ciclos de la industria del almacenamiento, los líderes deben entender las tendencias de la industria y profundizar en los detalles tecnológicos. Como su padre, que no se rindió tras ser rechazado en visas tres veces, el éxito requiere tanto perseverancia como la capacidad de aprovechar oportunidades en momentos críticos.

El almacenamiento se está convirtiendo en el pilar de la IA

Al hablar de la posición histórica actual de la industria del almacenamiento, Sanjay afirmó: «Llevo más de 45 años en esta industria. Este es el momento más emocionante que he vivido en toda mi carrera.»

Luego explicó la importancia estratégica del almacenamiento para la IA:

«Sin semiconductores, no hay IA. Y el almacenamiento es el pilar de la IA, la base clave que soporta la evolución continua de la IA.»

Para él, el papel del almacenamiento ya no es solo un componente en los dispositivos, sino que ahora soporta directamente la «inteligencia» misma: «Hoy, el almacenamiento no solo hace que los dispositivos funcionen, sino que también respalda la ‘inteligencia’ en la IA, ayudando a que la inteligencia artificial sea más inteligente.»

A medida que los modelos crecen en tamaño, la demanda de razonamiento se dispara y los agentes de IA (Agent AI) emergen rápidamente, la lógica del crecimiento en la demanda de almacenamiento en la visión de Sanjay es muy clara: «A medida que los modelos se vuelven más grandes, y la demanda de razonamiento continúa creciendo, la IA pasa del entrenamiento al razonamiento, de los centros de datos a los bordes, y la demanda de almacenamiento solo aumentará — necesita mayor capacidad, mayor rendimiento y menor consumo de energía.»

También mencionó especialmente la dependencia del almacenamiento en la economía de tokens: «Cuando miras la economía de tokens, también depende en gran medida del almacenamiento. A medida que aumenta el uso de tokens, las ventanas de contexto se hacen más largas, la demanda de caché KV aumenta, y los modelos en sí mismos también se vuelven más grandes, la IA no solo necesita capacidad de cálculo, sino también la capacidad de ‘recordar’».

La tensión en la oferta continuará hasta después de 2026

Sobre la cuestión de oferta y demanda que más preocupa al mercado, Sanjay dio una evaluación clara: la tensión en la oferta en toda la industria continuará hasta después de 2026, y durará bastante tiempo.

Explicó las restricciones estructurales en la oferta: «Construir una fábrica de obleas lleva mucho tiempo. Desde el inicio de la construcción hasta la primera producción, generalmente toma de tres a cuatro años. Luego hay que seguir escalando la producción, paso a paso.»

Lo más importante, el aumento en la dificultad técnica está reduciendo la eficiencia de producción por oblea: «Cada generación de nuevas tecnologías trae mejoras en eficiencia de producción, es decir, en la cantidad de bits que puede producir cada oblea, y esas mejoras están disminuyendo.»

Sanjay reveló que Micron ya había previsto esta tendencia antes de 2021.

En ese momento, la participación de la memoria de alta ancho de banda (HBM) en toda la industria del almacenamiento era inferior al 1%, pero ya veían que varias generaciones futuras de HBM consumirían una gran cantidad de obleas, impactando significativamente en la estructura de oferta: «Por eso, en 2021, ya dijimos que la industria necesitaba construir nuevas fábricas de obleas desde cero. Solo que nadie predijo la velocidad con la que explotaría la mercado de IA.»

Sobre la preocupación del mercado de que la oferta supere a la demanda y cause exceso, Sanjay no lo descartó directamente, pero enfatizó que la IA todavía está en una etapa temprana, y que el crecimiento estructural a largo plazo en la demanda es la base de su confianza: «Desde la perspectiva de la demanda, todo esto todavía está en una etapa muy, muy temprana. Creemos que la IA tiene un largo camino por recorrer.»

La lógica subyacente de la inversión de 200 mil millones de dólares: disciplina

El anuncio de Micron de invertir 200 mil millones de dólares en la construcción de un sistema de fabricación de almacenamiento en EE. UU. es una de las decisiones de capital más destacadas en la industria de semiconductores en los últimos años. Sobre la lógica subyacente de esta decisión, Sanjay enfatizó repetidamente la palabra «disciplina»:

«La inversión no se hace de forma ciega, debe ser disciplinada y basada en datos. Hay que entender la tecnología, entender las aplicaciones, y hacia dónde van esas aplicaciones. También hay que colaborar estrechamente con los clientes, entender hacia dónde quieren ir en el futuro, y qué papel juega Micron en ello.»

Explicó además la disciplina en la ejecución: «Hoy estamos invirtiendo en construir varias fábricas de obleas desde cero. El primer paso es construir las instalaciones y la infraestructura básica. Cuando estas fábricas estén terminadas, al instalar los equipos y formar la capacidad real, mantendremos la disciplina — evaluando continuamente las previsiones de demanda, cuánto puede crecer con los avances tecnológicos, y cómo cambiará la demanda de productos.»

Al preguntarle si alguna vez tuvo dudas sobre sí mismo, la respuesta de Sanjay fue clara:

«No tenemos dudas. Creemos absolutamente en las oportunidades del almacenamiento, y eso ya está muy claro hoy. Por supuesto, en nuestro negocio, siempre es importante mantener la capacidad de adaptación y agilidad.»