Tendencia en las acciones estadounidenses: el Nasdaq cae un 3.5% durante la sesión y se recupera mágicamente, mañana se verá la verdadera cifra del IPC

Autor: Estudio de la Corriente

El martes, Wall Street protagonizó una película de "primero matar, luego salvar" de suspense.

La tendencia matutina avanzó tranquila, el Nasdaq subió casi un 0.7% en un momento, las acciones de chips continuaron la tendencia de rebote del lunes. Por la tarde, Trump publicó en Truth Social que Irán derribó un helicóptero Apache militar estadounidense sobre el estrecho de Hormuz, dos pilotos fueron rescatados con seguridad, pero EE. UU. "debe responder a este ataque".

El Nasdaq se desplomó instantáneamente, alcanzando una caída máxima intradía de -3.5%.

Luego, en las dos horas siguientes, el mercado subió lentamente en respuesta a las declaraciones de Trump de que "las negociaciones aún están en marcha" y que "el acuerdo podría lograrse en dos o tres días", finalmente reduciendo las pérdidas. El Nasdaq cerró con una caída del 0.97% a 25,678.82 puntos, el Nasdaq 100 cayó un 1.12%. El S&P 500 bajó un 0.26% a 7,386.65 puntos. El Dow Jones, apoyado por acciones no tecnológicas, cerró en alza contraria, subiendo un 0.17% (+86 puntos) a 50,872.11 puntos.

De -3.5% a -0.97%, el Nasdaq recuperó más del 70% de la caída intradía en las dos horas previas al cierre. La magnitud de esta recuperación revela dos señales: primero, los bajistas no se atreven a aumentar posiciones en vísperas del CPI; segundo, la confianza del mercado en que "el problema de Irán se resolverá finalmente" sigue firme, solo es cuestión de tiempo.

Evento del helicóptero: primer golpe a activos militares estadounidenses

Es la primera vez desde el estallido del conflicto entre EE. UU. e Irán a finales de febrero que EE. UU. pierde un helicóptero Apache. Aunque no hubo víctimas, el hecho de "golpear activos militares estadounidenses" cruzó una línea psicológica. Trump utilizó la expresión "debe responder" (must, of necessity, respond), una de las declaraciones más duras que ha usado respecto a Irán.

CNN informó que un dron no tripulado estadounidense rescató a dos pilotos. Luego, el ministro de Exteriores de Irán, Araghchi, respondió en X: "Las fuerzas militares extranjeras cerca de nuestro territorio siempre enfrentan riesgos de errores humanos, accidentes o verse involucradas en fuego cruzado". La implicación es clara: no reconocen haber derribado intencionalmente, pero tampoco lo niegan.

El vicepresidente Vance, en una entrevista con CBS, dijo que el acuerdo "está muy cerca", pero que "todavía hay trabajo por hacer". Trump, tras asistir a la final de la NBA (Spurs contra Knicks), dijo a los periodistas que el acuerdo final podría lograrse "en dos o tres días", y que el estrecho de Hormuz se reabrirá "inmediatamente" tras la firma del acuerdo. También enfatizó que, hasta que se alcance el acuerdo, EE. UU. no levantará el bloqueo a los puertos iraníes.

El mercado pudo digerir esta bomba intradía porque, desde marzo hasta junio, los inversores han sido educados durante 100 días por la situación en Oriente Medio: cada escalada viene acompañada de una desescalada; cada misil lanzado, de un tuit que dice "las negociaciones siguen en marcha". Es una fatiga de guerra —no por la guerra en sí, sino por el mercado siendo secuestrado repetidamente por ella.

Diferenciación sectorial: tecnología recibe otro golpe, Dow se mantiene firme

De los 11 sectores del S&P, solo tecnología (-2%) y energía cerraron a la baja. Los otros 9 sectores cerraron en positivo. El apoyo vino de las acciones no tecnológicas del Dow.

Este ya es un patrón que se repite desde la semana pasada: el Dow se mantiene estable, el Nasdaq se desploma. Desde el jueves 4 de junio hasta el martes 9, el Nasdaq cayó más del 5% en total, mientras que el Dow solo cayó menos del 1.5%. La tendencia de fondos que migran de chips de IA hacia sectores defensivos como salud, finanzas y consumo no muestra signos de desaceleración.

Nvidia cayó un 0.22%, Micron un 1.41%. Tras la masacre de chips de más de un billón de dólares el viernes pasado, las acciones de chips no mostraron pánico de segunda caída ni una recuperación convincente en V, solo se mantuvieron en niveles bajos, consolidando. Los inversores esperan una cosa: el CPI de mañana.

Petróleo: helicóptero derribado, pero el precio del crudo cayó

La tendencia más contraintuitiva del martes ocurrió en el mercado del petróleo.

Tras el derribo del helicóptero militar, lógicamente, el precio del petróleo debería dispararse. Pero el WTI cayó un 3.93% a 87.73 dólares por barril, el Brent bajó un 1.3% a 93.02 dólares por barril. La razón fue la conjunción de tres factores bajistas: las declaraciones de Trump y Vance de que "el acuerdo está cerca" redujeron la prima de guerra; OPEC+ aprobó un aumento de producción en julio de 188,000 barriles/día; y tras el dato de empleo no agrícola muy por encima de lo esperado la semana pasada, el mercado empezó a preocuparse por una posible subida de tasas de la Fed que frene la demanda.

Que el WTI caiga por debajo de 90 dólares es un umbral psicológico. La última vez que ocurrió en esa zona fue tras el primer alto el fuego a mediados de abril. Si los datos del CPI muestran que la inflación se enfrió por la caída del petróleo, sería la mejor excusa para que la Fed pause en su subida de tasas.

El oro sigue presionado, manteniéndose en niveles cercanos a los 4,300 dólares, mínimos de más de dos meses. La fortaleza del dólar y las expectativas de subida de tasas suprimen la demanda de refugio en metales preciosos. La plata subió un 0.81% a 68.90 dólares, apoyada por la demanda industrial.

Bitcoin cayó a unos 62,500 dólares, un 27% desde principios de 2026, casi a la mitad de su máximo histórico. El ETF de BTC spot ha tenido salidas netas durante cuatro semanas consecutivas, con un retiro acumulado de 5.4 mil millones de dólares en ese período. Strategy (antes MicroStrategy) cayó un 24.29 la semana pasada, la peor semana desde el colapso de FTX en noviembre de 2022, incluso las instituciones más firmes en criptomonedas están sangrando.

Perspectiva: CPI día, lo más importante de junio a las 8:30

Mañana (miércoles) a las 8:30 hora del Este, se publicarán los datos del CPI de mayo.

El peso de este dato ya no es solo un indicador económico mensual. Es la evidencia clave que el mercado usa para responder a todas estas preguntas:

¿El sobrecalentamiento del empleo de 172,000 en la semana pasada, ya se ha transmitido a los precios? ¿Hasta qué punto los precios del petróleo impulsados por la guerra en Oriente Medio han penetrado en la inflación subyacente? En la reunión del 16-17 de junio, ¿la Fed mantendrá la postura de espera o se volverá claramente hawkish?

El mercado apuesta actualmente a un 70% de probabilidad de subida de tasas en diciembre, si el CPI supera las expectativas, esa probabilidad podría subir al 90%, y el Nasdaq enfrentará una nueva ronda de ventas. Si el CPI sorprende a la baja, especialmente si la inflación subyacente baja, será el catalizador más fuerte para que las acciones de chips dejen de caer, y una recuperación técnica podría desencadenar un rebote fuerte de bajistas.

Después del cierre del miércoles, también se reportará el resultado de Oracle, un actor clave en infraestructura de IA en la nube, con más de 500 mil millones de dólares en obligaciones pendientes de cumplimiento (RPO). El mercado necesita ver cómo estos contratos se convierten en ingresos reales. El jueves, será un día de triple impacto con PPI, decisión de tasas del BCE y el informe mensual de OPEC.

Eventos de IPO más grandes también se acercan. SpaceX planea fijar precio el 11 de junio y cotizar en Nasdaq el 12 de junio (código SPCX), con una valoración entre 1.75 y 2 billones de dólares. El 11 de junio comienza la Copa del Mundo en EE. UU.

Pero todo esto queda para después de las 8:30 de mañana.

En los últimos seis días de negociación, el Nasdaq cayó desde su máximo histórico de 27,094 puntos hasta 25,679, una caída del 5.2%. El VIX subió de 16 a 19. La industria de chips perdió más de 1 billón de dólares. La tregua en Oriente Medio es solo un espejismo. Bitcoin se desplomó a la mitad. Es un mercado bajo presión en todos lados.

En este contexto, si el CPI da una lectura por debajo del 4%, será como un estimulante; si supera el 4.5%, la caída de la semana pasada podría ser solo el aperitivo.

Al menos hoy, una cosa está clara: la caída del petróleo por debajo de 90 dólares indica que el mercado está valorando la paz. Pero si la paz realmente llegará, dependerá de si ese acuerdo con Irán, que dice "en dos o tres días", es otra promesa vacía o si esta vez es en serio.

Cien días. El mercado ya no quiere adivinar más. Solo quiere ver el resultado.