💭 Pensamientos del mercado

Mientras que claramente las criptomonedas entraron en una tendencia bajista sin una señal clara de fondo hasta ahora, el mercado de valores se ve muy diferente:
El viernes fue una de las caídas intradía más brutales en mucho tiempo y sacó a mucha gente de su estado de sueño eufórico de 'solo hacia arriba'. Aunque creo que un rebote de alivio es técnicamente justificado a corto plazo, la perspectiva a medio plazo es mucho más complicada y básicamente se reduce a una pregunta:
➡️ ¿Quién ganará?
A) El hombre naranja diciendo a todos que el mercado subirá y que cualquier vendedor es un cobarde
B) Factores macro y análisis técnico
Personalmente, espero que a corto plazo A aún gane sobre B...
...Los mercados son altamente reflexivos, especialmente ahora, por lo que no se debe subestimar el impacto que un solo tuit alcista de Trump puede (aún) tener. Y en este caso no es solo un tuit... es una armada de Trump, la Casa Blanca y medios de comunicación sobre acuerdos con Irán, compra de acciones en empresas de IA, etc. Las probabilidades son bastante altas de que esto nuevamente tenga el poder de retrasar un poco más las cosas.
Pero sin duda se ha vuelto una decisión difícil con la liquidez secándose + siendo sacada del mercado amplio (situación TGA/RRP + IPOs + tasas en aumento) y el US30Y en 5.0%. Así que creo que es saludable ser un poco más defensivo cuando un escenario bajista previamente mapeado comienza exactamente como se predijo hace meses.
Estamos en una fase de Crescendo de Volatilidad (alta volatilidad en todos los mercados).
Es una cosa estructural / cíclica y ocurre históricamente al final de fases de dinero fácil (las tasas permanecen estables o se aumentan / la inflación se vuelve pegajosa / el rendimiento real por encima del 2.2%) antes de la capitulación. Esto produce una dinámica específica:
El capital se concentra en un conjunto reducido de temas altamente especulativos (por ejemplo, Semiconductores / "Cuellos de botella en IA" etc.) mientras abandona la cola larga, ambos moviéndose con volatilidad extrema, pero en direcciones opuestas. Lo más peligroso en estas fases, históricamente, es volverse codicioso con los rebotes de alivio en lugar de usarlos para limpiar el portafolio de vaporware impulsado por el hype y mantener solo lo que comprarías de nuevo en una caída del 50% (que es básicamente tu filtro de convicción a largo plazo).
Juega con lo que el mercado te muestre y olvida tu sesgo, ego y lo que creas saber mejor.