Últimamente, mirar el macro es mucho más útil que mirar las velas… Cuando suben las tasas de interés, esa pequeña preferencia por el riesgo del mercado se desinfla como si se escapara el aire, todos dicen en voz alta que apuestan por el largo plazo, pero primero reducen posiciones y luego ya veremos. En realidad, no es que sea más inteligente, es que sé que no puedo soportar las caídas, así que si la dirección de las tasas no me conviene, primero apago el apalancamiento, dejo algo de efectivo y espero a que se calme el ánimo.

Y esa interpretación de que las transferencias grandes en la cadena, o las carteras frías y calientes en los exchanges, se consideran «dinero inteligente» cuando se mueven, generalmente la tomo como ruido: muchas transferencias son solo cambio de dirección, consolidación, procesos de control de riesgos, no hay que imaginar que alguien ya tiene una estrategia avanzada solo por una transferencia grande. Si tuviera que analizarlo, preferiría ver si en ese momento la congestión del mempool, la proporción de transacciones fallidas, o si hay anomalías en el orden de empaquetado, al menos eso refleja fricciones reales en la cadena.

Para evitar órdenes impulsivos, tengo un truco simple: primero cierro la página de transacciones, reviso las razones por las que mis últimas tres órdenes fallaron o tuvieron pérdidas, y si puedo escribir un «por qué ahora es imprescindible comprar/vender», vuelvo a intentarlo; si no, simplemente no, así de simple por ahora.