Muchas personas todavía entienden a Circle como un "emisor de stablecoins", pero $CRCL lo que realmente tiene imaginación es que podría convertirse en el sistema operativo de Internet en dólares.

Lo más molesto de este activo es que piensas que es caro, pero el resultado final que presenta es realmente muy grande.
Recientemente, en este AMA con Jeremy, la línea principal que repite una y otra vez es muy clara: USDC es una red de dólares programables, Arc es un sistema operativo económico para las finanzas de stablecoins, CCTP es un protocolo de liquidez de dólares entre cadenas, Agent Stack es infraestructura de pago con agentes de IA, y CPN es una red de pagos para instituciones y empresas.
Si esta combinación funciona, la valoración de Circle pasará de "obtener intereses de bonos estadounidenses" a "infraestructura financiera global de Internet".
Actualmente, la capitalización de CRCL es de aproximadamente 20 mil millones de dólares. Si el mercado finalmente llega a 200 mil millones, sería casi 10 veces más. Si en un mercado extremadamente alcista realmente vemos 1 billón, sería casi 50 veces más.
Estas probabilidades son poco comunes y los riesgos ciertamente existen.
El crecimiento de USDC tiene ciclos, la caída de las tasas de interés comprimirá los ganancias de reserva, Visa, Mastercard, Stripe y Coinbase están acelerando en pagos con stablecoins, y el mercado cuestionará repetidamente la ventaja competitiva de Circle.
Por eso, entiendo que CRCL es más como una posición satélite a largo plazo, adecuada para ajustarse lentamente con retrocesos y tendencias de 4 horas.
El punto más incómodo de este tipo de activos es que, si aciertas en la predicción, la posición es demasiado pequeña y no puede cambiar la curva de activos; si te equivocas, la posición es demasiado grande y el retroceso será muy doloroso.
Mi método es primero tomar una posición de entrada, y luego usar Arc, el crecimiento de USDC, datos de CPN y avances regulatorios para verificar lentamente. Verificación tras verificación, capa por capa.
Para mí, CRCL es uno de los pocos activos en los que, después de que el cripto entra en el mercado público, se puede aprovechar simultáneamente en stablecoins, pagos con IA, RWA y en la cadena para instituciones.